La alianza «Kkanbu» se tambalea ante la incertidumbre sobre los planes de Samsung y SK Hynix para suministrar HBM
Las empresas coreanas vinculadas a Nvidia están pendientes de las repercusiones
Es probable que el impacto a corto plazo sea limitado
Si la nueva dirección cambiará la estrategia es la variable clave
No se pueden descartar revisiones de los contratos a largo plazo
Hyundai Motor, LG y Naver también están en alerta
«Las empresas coreanas siguen teniendo una clara ventaja en la cadena de suministro de memoria de alto ancho de banda, por lo que el impacto inmediato podría ser limitado. Pero Jensen Huang ha ejercido una influencia tan desmesurada en la industria de la inteligencia artificial que cualquier desaceleración en el desarrollo o la inversión en chips de IA de próxima generación también podría afectar a la industria coreana.»
Así describió la situación un alto cargo de la industria de los semiconductores el 12 de noviembre, después de que Huang quedara prácticamente al borde del despido. Ante la posibilidad de un cambio de liderazgo en Nvidia, las empresas coreanas vinculadas a la compañía estadounidense de chips para IA —entre ellas Samsung Electronics Co., SK Hynix Inc., Hyundai Motor Group, LG Group y Naver Corp.— siguen de cerca las posibles repercusiones. Huang visitó Corea del Sur en octubre de 2025 y mantuvo lo que los medios locales denominaron una «reunión kkanbu» con Jay Y. Lee, presidente de Samsung, y Euisun Chung, presidente ejecutivo de Hyundai Motor Group. Regresó en junio de 2026 y amplió la cooperación con empresas coreanas en varios frentes. La principal incógnita es si un nuevo director ejecutivo de Nvidia cambiaría la orientación comercial actual de la empresa, incluido el suministro de GPU.
Atención a los envíos de HBM de próxima generación y a posibles revisiones de los acuerdos a largo plazo
Los chips de memoria son el segmento más directamente expuesto. Nvidia es el mayor cliente de Samsung Electronics y SK Hynix. Ambas empresas suministran HBM para los aceleradores de IA de Nvidia. El acelerador de IA Vera Rubin de Nvidia, cuyo lanzamiento está previsto para el segundo semestre de 2026, también utilizará HBM4 de sexta generación.
Se espera que el impacto inmediato en ambas empresas sea limitado. Ya han firmado acuerdos a largo plazo por varios años, y Nvidia también necesita asegurarse el suministro de HBM3E y HBM4 para producir sus aceleradores en masa. Además, hay pocas alternativas realistas que puedan sustituir de inmediato a esos proveedores.
La mayor incógnita es la hoja de ruta a medio y largo plazo a partir de 2027. Nvidia suele lanzar nuevos aceleradores con una periodicidad anual y ha ido mejorando progresivamente las especificaciones de HBM a la par. Si un nuevo equipo directivo revisa los calendarios de desarrollo de productos y los planes de producción de aceleradores de IA, podrían reducirse los pedidos de nuevas HBM. También podrían revisarse los acuerdos a largo plazo vigentes. Lee Jong-hwan, profesor del Departamento de Ingeniería de Semiconductores de Sistemas de la Universidad Sangmyung, afirmó que a un nuevo director ejecutivo le resultaría difícil mantener el mismo estilo de inversión y gestión agresivo de Huang. Añadió que, dado que Huang ha liderado la expansión del ecosistema de semiconductores para IA, el crecimiento de todo el ecosistema podría ralentizarse con su sucesor. Algunos miembros del sector también señalan que SK Hynix podría verse más afectada si el nuevo director ejecutivo reorganiza la lista de proveedores, ya que alrededor del 25 % de sus ventas depende de Nvidia.
Aun así, también hay quienes consideran que un cambio de liderazgo en Nvidia no sería del todo negativo para la industria coreana de la memoria. Se prevé que la demanda general de memoria se mantenga sólida mientras las grandes tecnológicas sigan invirtiendo en infraestructura de IA. Lee Byung-hoon, profesor del Departamento de Ingeniería de Semiconductores de POSTECH, afirmó que es poco probable que se tambalee seriamente el impulso general para ampliar el propio ecosistema de IA. Mientras las grandes tecnológicas sigan invirtiendo en IA, Nvidia tendrá pocos motivos para recortar drásticamente el suministro y la demanda de semiconductores coreanos debería continuar. Algunos también prevén que, si se debilita el dominio de mercado de Nvidia, el desarrollo más rápido de chips de IA propios por parte de Google y Amazon, junto con las ganancias de cuota de mercado de Advanced Micro Devices Inc., podría abrir una oportunidad para que los proveedores coreanos diversifiquen su cartera de clientes.
Las empresas de infraestructura de IA también se preparan para el impacto
Otras empresas coreanas que han ampliado su cooperación con Nvidia en negocios de IA más allá de los semiconductores —como la robótica, la conducción autónoma y los centros de datos— también están en alerta. Si Nvidia ajusta su estrategia comercial, quizá tenga que ralentizarse el ritmo de los proyectos conjuntos.
Hyundai Motor Group desarrolla tecnologías de conducción autónoma, fábricas inteligentes y robótica utilizando 50.000 GPU Blackwell. LG Electronics Inc. desarrolla robots humanoides basados en la plataforma Isaac GR00T de Nvidia. Dado que esas alianzas de IA física se forjaron gracias a la buena relación de Huang con los máximos responsables de ambos grupos, algunos temen que un cambio de liderazgo retrase la toma de decisiones y modifique las condiciones de inversión y apoyo.
Naver, que tiene a Nvidia como su tercer mayor accionista, también sigue de cerca el calendario de construcción de su fábrica de IA de Sejong y si podrá conseguir a tiempo más de 60.000 GPU. Otras empresas hacen lo mismo, entre ellas Samsung Electro-Mechanics Co., que está ampliando su capacidad de sustratos para encapsulado de IA; Doosan Group, que suministra laminados revestidos de cobre, o CCL; y LS Electric Co., que desarrolla equipos eléctricos para Nvidia. Todas son sensibles a cualquier cambio en los planes de producción de Nvidia.
Kim Chae-yeon y Won Jong-hwan, reporteros de Hankyung.com why29@hankyung.com