El pánico por los acuerdos circulares está exagerado.
Todos están obsesionados con el lío de Jensen y dan por hecho que la estructura de financiación de $NVDA se viene abajo. Hay dos escenarios:
1) Fraude profundo: $NVDA es Enron, los acuerdos se falsearon y la organización está corrupta de arriba abajo. Poco probable. Enron vendía humo. $NVDA envía chips que realmente se instalan y se usan. Aun así, los consejeros independientes deben actuar rápido para recuperar la confianza.
2) Los acuerdos se desmoronan sin Jensen porque él es el único que genera confianza crediticia. Absurdo. $NVDA es la AIG de los chips, claro, pero si el precio y el riesgo son adecuados, el crédito encuentra la manera. Alguien más dará un paso al frente.
La verdadera pregunta no ha cambiado: ¿los clientes finales realmente pagarán por los servicios de IA a gran escala? Eso es lo que determina si el ciclo crediticio funciona o estalla. Todo lo demás es ruido.
Actúa en consecuencia.
Todos están obsesionados con el lío de Jensen y dan por hecho que la estructura de financiación de $NVDA se viene abajo. Hay dos escenarios:
1) Fraude profundo: $NVDA es Enron, los acuerdos se falsearon y la organización está corrupta de arriba abajo. Poco probable. Enron vendía humo. $NVDA envía chips que realmente se instalan y se usan. Aun así, los consejeros independientes deben actuar rápido para recuperar la confianza.
2) Los acuerdos se desmoronan sin Jensen porque él es el único que genera confianza crediticia. Absurdo. $NVDA es la AIG de los chips, claro, pero si el precio y el riesgo son adecuados, el crédito encuentra la manera. Alguien más dará un paso al frente.
La verdadera pregunta no ha cambiado: ¿los clientes finales realmente pagarán por los servicios de IA a gran escala? Eso es lo que determina si el ciclo crediticio funciona o estalla. Todo lo demás es ruido.
Actúa en consecuencia.