Últimamente, el mercado de las criptomonedas presenta un fenómeno bastante interesante.
Bitcoin y Ethereum no han mostrado un repunte claro, y el sector de las memecoins sigue retrocediendo, pero no todas las altcoins están cayendo.
El 12 de noviembre, BTC osciló principalmente entre los 73.300 y los 73.700 dólares, con una variación de casi cero en 24 horas; ETH, por su parte, se mantuvo entre los 2.040 y los 2.060 dólares. Sin embargo, al ampliar el horizonte a una semana, BTC y ETH acumularon caídas de aproximadamente un 8 % y un 15 %, respectivamente, y el rendimiento de ETH fue claramente más débil.
Lo más destacable es que el mercado empieza a mostrar una clara divergencia entre sus distintos sectores.
Según los datos de los sectores correspondientes de SoSoValue, el sector de las memecoins cayó aproximadamente un 3,77 % en 24 horas, y PEPE llegó a bajar casi un 17 %. Al mismo tiempo, el sector SocialFi subió alrededor de un 4,5 %, y GRAM avanzó aproximadamente un 5,56 %.
Un sector cayó en bloque, mientras que otro subió a contracorriente.
Esto me lleva a preguntarme: ¿están empezando los inversores del mercado cripto actual a dejar de perseguir únicamente el entusiasmo del mercado y a buscar de nuevo proyectos con usuarios, comunidad y casos de uso reales?
I. ¿Por qué las memecoins han dejado de resultar atractivas de repente?
Durante los últimos años, las memecoins han ocupado un lugar muy particular en el mercado cripto.
No necesariamente cuentan con tecnología compleja ni con un modelo de negocio consolidado, pero suelen atraer mucha atención en poco tiempo gracias a la difusión comunitaria, las tendencias en internet y el sentimiento en las redes sociales.
PEPE es un ejemplo típico.
Cuando el sentimiento del mercado es optimista, las memecoins suelen atraer una gran cantidad de capital especulativo a corto plazo. Como sus precios son bastante volátiles y se difunden rápidamente en las redes, es fácil que se conviertan en el centro de atención del mercado.
Pero este modelo tiene un problema evidente: la evolución de los precios suele depender en gran medida del sentimiento del mercado.
Cuando BTC y ETH siguen debilitándose y los inversores empiezan a reducir su exposición al riesgo, las memecoins suelen verse más afectadas.
La razón es sencilla.
En comparación con proyectos que tienen cierta demanda de uso dentro de sus ecosistemas, muchas memecoins carecen de fuentes estables de demanda. Cuando la atención del mercado se desplaza y disminuyen las nuevas compras, los precios pueden caer rápidamente.
La fuerte caída de PEPE en esta ocasión también demuestra que el sentimiento del mercado sigue afectando notablemente a los activos de alta volatilidad.
Creo que el sector de las memecoins no carece de oportunidades, pero los inversores deben distinguir cada vez mejor si la subida de un proyecto se debe a una demanda sostenida de los usuarios o a un impulso pasajero del sentimiento.
II. GRAM sube a contracorriente: ¿por qué despierta interés el ecosistema de Telegram?
En contraste con el sector de las memecoins está SocialFi.
GRAM fue uno de los activos más destacados en esta ocasión.
Según informes del mercado del 12 de noviembre, GRAM subió aproximadamente entre un 4 % y más de un 5 % pese a la debilidad general del mercado.
El movimiento alcista estuvo impulsado por noticias relacionadas con el ecosistema de Telegram.
Por un lado, aumentó la activación de billeteras de Telegram. Según algunos informes, se activaron más de 1 millón de billeteras de autocustodia en poco tiempo.
Por otro lado, el fundador de Telegram, Pavel Durov, expresó públicamente su optimismo sobre las perspectivas de desarrollo de GRAM.
Estos mensajes han vuelto a poner el foco del mercado en la base de usuarios del ecosistema de Telegram y en las posibilidades de integración entre las plataformas sociales y los activos digitales.
¿Por qué creo que vale la pena prestar atención a SocialFi?
Porque su narrativa es algo distinta a la de las memecoins tradicionales.
Las memecoins dependen más del sentimiento de la comunidad y del efecto viral, mientras que SocialFi busca integrar las relaciones sociales, la interacción con el contenido, la participación comunitaria y los activos digitales.
Si un proyecto logra consolidar una base estable de usuarios y estos están dispuestos a seguir utilizando sus productos, puede generar una demanda más duradera que el entusiasmo pasajero del mercado.
Por supuesto, que GRAM suba no significa que SocialFi haya entrado en una nueva fase alcista, y la activación de billeteras de Telegram tampoco equivale directamente a una demanda real de compra de GRAM.
El crecimiento de usuarios, la demanda del token y los ingresos del ecosistema aún deben verificarse por separado.
Pero, al menos por lo que muestra el mercado en esta ocasión, los inversores han vuelto a fijarse en los proyectos de ecosistemas sociales con una base de usuarios.
III. Para evaluar un proyecto cripto en el futuro, no basta con fijarse en lo animada que está su comunidad
Creo que, de ahora en adelante, podemos adoptar otro enfoque para analizar proyectos de activos digitales.
Antes, muchos empezaban por fijarse en cuánta conversación generaba un proyecto en las redes sociales, cuántos miembros tenía su comunidad y cuánto había subido el token últimamente.
Pero estos indicadores no necesariamente reflejan el valor real del proyecto.
Ahora prefiero centrarme en tres aspectos.
Primero, si los usuarios son reales.
Que un proyecto tenga muchos usuarios registrados no significa que estos utilicen el producto a diario. Lo que realmente importa es la cantidad de usuarios activos, la retención y la frecuencia de uso real.
Segundo, si el ecosistema puede generar demanda de forma sostenida.
Si un proyecto solo ofrece el intercambio de tokens y no tiene otros casos de uso, su precio puede verse fácilmente afectado por el sentimiento del mercado.
En cambio, si los usuarios obtienen un valor real del producto, el ecosistema puede generar una demanda más estable.
Tercero, si el token está realmente vinculado al ecosistema.
Algunos proyectos tienen buenos productos, pero hay poca relación directa entre el uso del producto y el token.
Por eso, al analizar un proyecto no basta con observar el crecimiento del ecosistema; también hay que entender los usos reales del token, su estructura de circulación y la relación entre oferta y demanda.
Estas tres preguntas aportan más valor al análisis que limitarse a perseguir los tokens que más suben en el día.
IV. Cuando cambia el estilo del mercado, también debe ajustarse la gestión del capital
Hay otro aspecto de este movimiento del mercado que merece la atención de los inversores minoristas.
Cuando BTC y ETH fluctúan y las memecoins caen con fuerza, se hacen más evidentes las diferencias de riesgo entre los distintos activos.
Por ejemplo, alguien podría tener al mismo tiempo BTC, ETH, PEPE y otras altcoins.
Cuando el mercado sube, quizá todos se fijan más en qué moneda está subiendo rápido; pero cuando llega una corrección, se descubre que la volatilidad de cada activo es muy distinta.
Las memecoins, en particular, pueden experimentar grandes variaciones de precio en poco tiempo.
Por eso, creo que conviene separar de antemano los fondos según su finalidad.
Los fondos destinados a operar con activos digitales de alta volatilidad deben gestionarse por separado del dinero necesario para los gastos cotidianos, los pagos del negocio y las transferencias internacionales.
Por ejemplo, alguien puede operar habitualmente con activos digitales y, al mismo tiempo, tener que realizar pagos periódicos a socios comerciales en el extranjero.
Esos fondos no deberían exponerse a riesgos de volatilidad innecesarios por perseguir las subidas de corto plazo de PEPE u otros tokens populares.
Si tienes U en tu cuenta y una necesidad clara de utilizar moneda fiduciaria, puedes consultar el tipo de cambio correspondiente mediante la función de conversión instantánea de BiyaPay y realizar la conversión según tus necesidades financieras reales.
Si también necesitas enviar dinero a destinatarios en el extranjero, BiyaPay permite realizar transferencias a 108 países de todo el mundo y ofrece conversión entre más de 30 monedas fiduciarias y más de 200 activos digitales.
En determinadas regiones, los canales de transferencia locales pueden reducir los pasos de procesamiento intermedios y agilizar la recepción de los fondos. Para quienes realizan transacciones comerciales frecuentes en el extranjero, conviene informarse de antemano sobre los métodos de cobro admitidos en cada lugar, las comisiones por transferencia y el plazo estimado de recepción. Así no tendrán que improvisar cuando necesiten los fondos con urgencia.
Creo que este es un aspecto de la gestión de múltiples activos que suele pasarse por alto: los fondos de inversión sirven para participar en el mercado, mientras que los fondos destinados a usos concretos sirven para cubrir las necesidades personales y comerciales. No deberían mezclarse.
V. Además de las memecoins y SocialFi, ¿qué otros sectores merecen atención?
La divergencia del mercado en esta ocasión también me llevó a repasar algunos de los sectores que conviene seguir de ahora en adelante.
En SocialFi, se puede seguir observando el uso de las billeteras del ecosistema de Telegram, la actividad de los usuarios y la posibilidad de ampliar los casos de uso.
En DeFi, conviene prestar atención a los ingresos de los protocolos, la demanda real de fondos bloqueados y la eficiencia en el uso del capital, en lugar de fijarse solo en el precio de los tokens.
En RWA, se puede seguir el avance de la tokenización de activos del mundo real, incluidas las aplicaciones en cadena de bonos del Tesoro estadounidense, fondos y otros activos financieros tradicionales.
En PayFi, se puede estudiar la evolución de los pagos con monedas estables, los cobros de los comercios y las liquidaciones transfronterizas.
En los proyectos que combinan inteligencia artificial y blockchain, hay que fijarse en si realmente resuelven problemas relacionados con el cómputo, los datos o los pagos.
Cada uno de estos sectores responde a una lógica comercial distinta. No se puede asumir que un sector será el protagonista de la próxima etapa del mercado solo porque haya subido a corto plazo.
Si quieres gestionar a la vez activos digitales y activos financieros tradicionales, también puedes conocer las otras funciones que ofrece BiyaPay.
La plataforma permite operar con acciones reales de EE. UU. y Hong Kong, sin comisiones en las operaciones con acciones estadounidenses y con los derechos correspondientes a los dividendos. También ofrece operaciones al contado y con contratos de activos digitales, así como servicios de futuros sobre materias primas.
Quienes quieran destinar fondos a distintos usos también pueden conocer la función de ahorro flexible de la plataforma. Los rendimientos concretos, las condiciones de reembolso y los riesgos del producto están sujetos a las normas vigentes.
Estas funciones no implican que haya que cambiar de activos con frecuencia, sino que permiten elegir una forma de gestión adecuada según el uso previsto de los fondos.
En resumen: en la próxima etapa del mercado, quizá debamos prestar más atención a los proyectos que realmente tienen usuarios
Esta vez, BTC y ETH tuvieron un comportamiento discreto, el sector de las memecoins cayó con fuerza, mientras que GRAM y SocialFi subieron a contracorriente.
Creo que esta divergencia merece atención.
Al menos demuestra que no todos los activos del mercado cripto se rigen por la misma lógica.
En el pasado, el entusiasmo del mercado podía determinar si un proyecto conseguía atraer rápidamente la atención. En el futuro, a medida que los inversores maduren, el uso del producto, la retención de usuarios, los ingresos del ecosistema y la demanda real del token podrían convertirse en indicadores de análisis más importantes.
Por supuesto, una subida a corto plazo no representa un valor duradero, y una comunidad activa no equivale a un rendimiento de la inversión.
Para los participantes minoristas, en vez de buscar cada día la próxima memecoin que podría dispararse, es mejor dedicar tiempo a analizar qué problema resuelve realmente un proyecto y si puede conseguir que los usuarios sigan utilizándolo.
Las narrativas del mercado cambiarán constantemente, pero los proyectos que realmente puedan desarrollarse a largo plazo tendrán que centrarse, en última instancia, en el producto y en los usuarios.
Este artículo se comparte únicamente con fines informativos. Realiza tu propio análisis y toma tus propias decisiones. No constituye asesoramiento de inversión. ¡Evita pérdidas innecesarias!