Antes solo tenías que recordar una frase: «Exclusión de un índice efectiva = comprar en mínimos»
Tras el cierre del 11 de noviembre, el mercado la destrozó: MSCI confirmó oficialmente que incluirá a Strategy en la lista de exclusiones de noviembre
La medida entrará en vigor al cierre del 30 de noviembre. En el mismo grupo también figuran empresas de tesorería de Bitcoin como Metaplanet y Upexi. Tras el cierre, solo cayeron entre un 0,8 % y un 2,5 %, porque el 16 de octubre, el día en que se publicó el borrador de las nuevas reglas, ya se habían desplomado un 9,56 % y habían perdido 5.600 millones de dólares de capitalización bursátil
No te apresures a comprar en mínimos: los 2.800 millones son la carta visible; detrás hay cartas ocultas.
Veamos tres cuentas:
① Carta visible: JPMorgan calcula que la exclusión provocará una presión vendedora pasiva de unos 2.800 millones de dólares. Strategy se defiende: los fondos indexados solo poseen el 3,1 % de las acciones, menos de lo que se negocia en un día
② Carta oculta: si FTSE Russell y S&P siguen el mismo camino, la presión vendedora podría alcanzar los 8.800 millones de dólares; además, «la reacción de la cotización podría producirse antes del 30 de noviembre, no ese mismo día»
③ El círculo virtuoso: Strategy emite acciones con prima para comprar monedas, y la demanda pasiva es precisamente la base compradora de esa financiación mediante emisión de acciones. Perderla = mayores costes de financiación = menos compras de monedas. Mientras tanto, BTC lleva tres días seguidos por debajo del coste medio de las tenencias de la empresa, 75.456 dólares: se está desvaneciendo la confianza necesaria para emitir acciones con prima
Dicho en plata: no se trata de «2.800 millones de presión vendedora», sino de que se está desmontando una pieza de la «máquina de movimiento perpetuo que emite acciones para comprar monedas». Saylor protesta: «MSCI debería ser un espejo del mercado, no su juez». Pero el dinero pasivo no necesita motivos para amar: su rechazo está escrito en los contratos, y se ejecutará el 30 de noviembre
¿Qué tiene que ver esto con tu cartera? Tres medidas:
1. No compres MSTR en mínimos: la presión vendedora será gradual; la carta visible ya está descontada, pero la oculta aún no se ha revelado
2. Si quieres exposición a BTC, compra BTC directamente. La exclusión no implica vender monedas y la estrategia de la empresa no cambia; pero si Strategy reduce sus compras, disminuirá la demanda marginal. No confundas «que no se desplome» con «una noticia positiva»
3. Revisa la expansión de los DAT: en la lista de seguimiento también hay empresas del sector como SharpLink. Las señaladas deberían reducir primero su apalancamiento; vigila si FTSE y S&P siguen el mismo camino
Si otros índices siguen el mismo camino, la presión vendedora podría alcanzar los 8.800 millones de dólares. Solo hay una señal para reconocer que nos equivocamos: que FTSE Russell y S&P anuncien públicamente que no seguirán el mismo camino y que BTC recupere el nivel de coste de 75.456 dólares. Si se invalida la tesis de que «el círculo virtuoso pierde velocidad», MSTR podría convertirse en un activo de reversión tras hacerse efectiva la exclusión
La medida entra en vigor al cierre del 30 de noviembre; evolución de FTSE Russell y S&P; nivel de coste de BTC
Visión bajista sobre MSTR hasta el 30 de noviembre; en BTC, vigila la ralentización de la demanda marginal. La carta visible ya está sobre la mesa; la oculta aún no se ha revelado
#strategy或遭msci剔除，面临最高28亿美元卖盘
Tras el cierre del 11 de noviembre, el mercado la destrozó: MSCI confirmó oficialmente que incluirá a Strategy en la lista de exclusiones de noviembre
La medida entrará en vigor al cierre del 30 de noviembre. En el mismo grupo también figuran empresas de tesorería de Bitcoin como Metaplanet y Upexi. Tras el cierre, solo cayeron entre un 0,8 % y un 2,5 %, porque el 16 de octubre, el día en que se publicó el borrador de las nuevas reglas, ya se habían desplomado un 9,56 % y habían perdido 5.600 millones de dólares de capitalización bursátil
No te apresures a comprar en mínimos: los 2.800 millones son la carta visible; detrás hay cartas ocultas.
Veamos tres cuentas:
① Carta visible: JPMorgan calcula que la exclusión provocará una presión vendedora pasiva de unos 2.800 millones de dólares. Strategy se defiende: los fondos indexados solo poseen el 3,1 % de las acciones, menos de lo que se negocia en un día
② Carta oculta: si FTSE Russell y S&P siguen el mismo camino, la presión vendedora podría alcanzar los 8.800 millones de dólares; además, «la reacción de la cotización podría producirse antes del 30 de noviembre, no ese mismo día»
③ El círculo virtuoso: Strategy emite acciones con prima para comprar monedas, y la demanda pasiva es precisamente la base compradora de esa financiación mediante emisión de acciones. Perderla = mayores costes de financiación = menos compras de monedas. Mientras tanto, BTC lleva tres días seguidos por debajo del coste medio de las tenencias de la empresa, 75.456 dólares: se está desvaneciendo la confianza necesaria para emitir acciones con prima
Dicho en plata: no se trata de «2.800 millones de presión vendedora», sino de que se está desmontando una pieza de la «máquina de movimiento perpetuo que emite acciones para comprar monedas». Saylor protesta: «MSCI debería ser un espejo del mercado, no su juez». Pero el dinero pasivo no necesita motivos para amar: su rechazo está escrito en los contratos, y se ejecutará el 30 de noviembre
¿Qué tiene que ver esto con tu cartera? Tres medidas:
1. No compres MSTR en mínimos: la presión vendedora será gradual; la carta visible ya está descontada, pero la oculta aún no se ha revelado
2. Si quieres exposición a BTC, compra BTC directamente. La exclusión no implica vender monedas y la estrategia de la empresa no cambia; pero si Strategy reduce sus compras, disminuirá la demanda marginal. No confundas «que no se desplome» con «una noticia positiva»
3. Revisa la expansión de los DAT: en la lista de seguimiento también hay empresas del sector como SharpLink. Las señaladas deberían reducir primero su apalancamiento; vigila si FTSE y S&P siguen el mismo camino
Si otros índices siguen el mismo camino, la presión vendedora podría alcanzar los 8.800 millones de dólares. Solo hay una señal para reconocer que nos equivocamos: que FTSE Russell y S&P anuncien públicamente que no seguirán el mismo camino y que BTC recupere el nivel de coste de 75.456 dólares. Si se invalida la tesis de que «el círculo virtuoso pierde velocidad», MSTR podría convertirse en un activo de reversión tras hacerse efectiva la exclusión
La medida entra en vigor al cierre del 30 de noviembre; evolución de FTSE Russell y S&P; nivel de coste de BTC
Visión bajista sobre MSTR hasta el 30 de noviembre; en BTC, vigila la ralentización de la demanda marginal. La carta visible ya está sobre la mesa; la oculta aún no se ha revelado
#strategy或遭msci剔除，面临最高28亿美元卖盘
