Informe macroeconómico matutino de Shouyue｜12 de noviembre｜Se confirma la lista de MSCI, el oro supera los 4,000 y la recuperación tecnológica afronta la prueba tras el cierre
08:03, hora de Pekín. Esta mañana rebajé mi expectativa de que los semiconductores siguieran subiendo con fuerza y di más prioridad a la posibilidad de que el rebote del oro encontrara resistencia. Bitcoin recuperó parte de la caída inicial tras el anuncio de MSCI, pero no logró mantenerse en 74,400–74,600. ZEC sigue siendo el activo más débil de los seis y al que conviene prestar atención prioritaria.
I. Se confirma la lista de MSCI: primero, observar si MSTR y BTC siguen divergiendo
MSCI publicó los resultados de la revisión a las 06:04, hora de Pekín. Según Reuters, Strategy A será excluida de los índices MSCI USA y MSCI World. El cambio se hará efectivo al cierre local del 30 de noviembre, que corresponde a las 05:00 del 1 de diciembre, hora de Pekín. MSTR cerró la sesión regular a 122.35 dólares y cayó alrededor de un 2.5% en las operaciones posteriores al cierre.
El perpetuo de BTC cerró en 74,409.80 un minuto antes del anuncio y en 74,385.90 durante el minuto del anuncio. A las 06:19 volvió a 74,467.20, pero después retrocedió y cerró a las 08:00 en 73,980.
El reajuste pasivo afecta primero a las acciones de MSTR. En cuanto a BTC, hay que observar las condiciones de financiación y las nuevas compras posteriores; por ahora no hay pruebas de que Strategy esté vendiendo monedas por este motivo. Si MSTR sigue débil mientras BTC mantiene su estructura, primero hay que vigilar el riesgo en las acciones. Si ambos caen a nuevos mínimos, se elevará la evaluación del riesgo de contagio al mercado cripto. MSCI · Reuters
II. Se materializan las ganancias del rebote tecnológico y repuntan los riesgos tras el cierre
El 11 de noviembre, el Nasdaq Composite subió un 1.60%, hasta 25,466.19, y el S&P 500 avanzó un 1.31%, hasta 7,619.38. El VIX marcó 17.49 a las 05:15, hora de Pekín; el índice de miedo y codicia cripto bajó de 29 a 28.
Los resultados y las perspectivas de CoreWeave impulsaron la recuperación del sector tecnológico. Tras el cierre, los medios informaron de que el consejo de Nvidia se preparaba para sustituir al CEO; Reuters señaló que sus acciones llegaron a caer alrededor de un 8% después del cierre. Nvidia anunció que iniciaba una investigación independiente. A la hora de cierre de este informe matutino, la empresa aún no había confirmado ningún cambio en la dirección. Cierre de la bolsa estadounidense · Información de Reuters tras el cierre · Comunicado de Nvidia
Esta mañana a las 07:52, los futuros del Nasdaq y del S&P rondaban los 28,210 y 7,608, ambos por debajo de los niveles previos a la sesión de anoche. A las 08:00, los perpetuos USDT de Binance cotizaban SNDK en 955.74, SKHYNIX en 962.01 y SOXL en 62.40; los tres habían cedido claramente desde sus máximos nocturnos. En la sesión asiática, primero hay que observar si SKHYNIX encuentra apoyo en el mercado al contado coreano. Para SNDK y SOXL, hay que vigilar si se mantienen tras el retroceso; en SOXL, primero observar 60.76 y 65.43. Si el rebote no logra consolidarse y vuelve a debilitarse, conviene priorizar la protección ante nuevas caídas. La tendencia aún requiere confirmación en los gráficos de 4 horas y diario.
III. El oro rompe soportes, el dólar sigue fuerte y el petróleo continúa pendiente del transporte y los inventarios
El índice del dólar marcó 102.843 a las 07:04, frente a 102.769 anoche a las 21:53. El mercado de bonos al contado de EE. UU. cerró ayer por el Día de los Veteranos; los rendimientos oficiales más recientes de los bonos a 2, 10 y 30 años siguen siendo los del 10 de noviembre: 4.73%, 4.98% y 5.35%, respectivamente. El rendimiento real a 10 años es del 2.78%.
Polymarket situó esta mañana la probabilidad mediana de una subida de 25 puntos básicos en diciembre en el 85,5%; la de una subida de 50 puntos básicos o más, en el 10,55%, 0,80 puntos porcentuales menos que anoche. Reuters citó una probabilidad de aproximadamente el 87% en CME para una subida de 25 puntos básicos. Departamento del Tesoro de EE. UU. · Polymarket · CME FedWatch
El oro perpetuo cerró a las 08:00 en 3,985.42, un 1.47% menos que anoche a las 22:00. Si el rebote hacia 4,000–4,020.47 encuentra resistencia, se mantiene el sesgo intradía débil. Si recupera 4,020.47 y se mantiene tras el retroceso, se rebaja la evaluación de ruptura intradía. Para la tendencia, primero hay que observar la reacción en torno a 3,976–3,979 en los gráficos de 4 horas y diario. El oro COMEX rondaba los 3,987.60 a las 07:52; sirve solo como referencia. Perpetuo de oro de Binance
El WTI y el Brent cerraron la sesión anterior en 86.53 y 92.76 dólares, respectivamente; esta mañana cotizaban en torno a 86.22 y 92.45 dólares. La producción saudí se recupera, pero persiste el riesgo para el transporte en el estrecho de Ormuz. Ahora, la atención se centra en los envíos efectivos y los inventarios de la EIA. Precios del petróleo según Reuters
IV. Observar si cada una de las seis monedas recupera su estructura
BTC 73,980. Primero, vigilar 74,079.1. Solo se elevará la evaluación de recuperación si se consolida por encima de 74,400–74,600 y se mantiene tras el retroceso. Si pierde 73,444.5 y el rebote fracasa, se dará mayor prioridad a vigilar una ruptura.
ETH 2,055.35, SOL 83.22. Para ETH, primero vigilar 2,070; para SOL, 84.12 y luego 84.70. La recuperación de ambos requiere que BTC acompañe.
HYPE 72.057. Primero, vigilar si consigue recuperar 72.672.
ZEC 963.70. Primero, vigilar si logra volver a consolidarse por encima de 977.25 y 993.02. Si vuelve a perder 951.10 y el rebote fracasa, se mantiene la prioridad en el escenario bajista.
XRP 1.0517. Para el rebote, primero vigilar 1.074; el mínimo nocturno fue 1.0403.
Los precios anteriores son los cierres de las 08:00 de los perpetuos USDT de Binance. Durante el día, esperar al cierre y a la confirmación del retroceso; verificar por separado la tendencia en los gráficos de 4 horas y diario. Perpetuos de Binance
V. Los ETF siguen registrando salidas netas y el precio de máximo dolor de BTC para el vencimiento del viernes baja
Entre los importes comunicados de los ETF de EE. UU. del 11 de noviembre, BTC registró salidas netas de 30.10 millones de dólares, ETH de 4.80 millones y SOL de 2.10 millones; todavía faltan informes de fondos en los tres grupos. Solo un fondo de HYPE comunicó claramente un flujo neto cero; los datos de XRP de la misma fuente aún no se han actualizado. El producto ZCSH registró salidas netas de 14.60 millones de dólares. Las tenencias más recientes publicadas por el emisor de GLD siguen siendo las del 10 de noviembre: 1,042.22 toneladas. SLV se actualizó al 11 de noviembre y registra 15,684.52 toneladas, 11.23 menos. La información disponible todavía no basta para confirmar un retorno de capital. Farside · GLD · SLV
Para los contratos que vencen el viernes, el nuevo cálculo de Deribit de esta mañana sitúa el precio de máximo dolor de BTC en 76,000, frente a 76,500; el de ETH se mantiene en 2,200. El NDXP de Nasdaq sigue en 28,350 y el OG2 del oro de COMEX, en 4,050; para estos dos últimos se utilizan las instantáneas de posiciones más recientes disponibles. Estos niveles sirven para observar la volatilidad antes de la liquidación; la capacidad de recuperar terreno sigue dependiendo de la estructura de cada contrato. Deribit · NDXP · Aviso de metales de CME
VI. Horarios que conviene vigilar a continuación
Todos los horarios están en hora de Pekín.
Hoy, a las 21:30, solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU.; a las 22:30, apertura del mercado bursátil estadounidense al contado; a las 23:00, ventas de viviendas existentes. Tras los datos y la apertura, esperar 15 minutos para confirmar el cierre y el retroceso, respectivamente.
Mañana, a la 01:00, inventarios de crudo de la EIA; a las 02:00, subasta de bonos del Tesoro estadounidense a 30 años; de 02:40 a 03:00, recompra de TIPS. La ventana de liquidación de Deribit es de 15:30 a 16:00; a las 21:30 se publicará el IPP de EE. UU. Primero, observar la volatilidad durante la liquidación; por la noche, volver a comprobar los datos de inflación y la reacción del dólar y los rendimientos.
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