¿En diciembre? 🇺🇸🔥
El informe del índice de precios al consumidor (IPC) de EE. UU. correspondiente a octubre superó las expectativas y provocó de inmediato repercusiones en los mercados de activos de alto riesgo y criptomonedas de todo el mundo.
El IPC general subió un 0,4 % intermensual (frente al 0,3 % previsto por el consenso), mientras que el IPC subyacente registró un 0,3 % intermensual (por encima de la estimación del 0,2 %). Cabe señalar que, debido a la falta de datos provocada por el cierre del Gobierno en 2025, no se publicó una cifra oficial de la variación interanual.
📊 Reajuste de las expectativas sobre los tipos de interés y sus probabilidades según la herramienta CME FedWatch
🏦 La subida de 25 puntos básicos está prácticamente asegurada: antes de la publicación de los datos, los mercados asignaban entre un 85% y un 98,9% de probabilidad a una subida de 25 puntos básicos en la reunión de diciembre. Tras la sorpresa al alza, la subida de 25 puntos básicos sigue siendo el escenario base claramente establecido
📈 Aumenta la probabilidad de una subida de 50 puntos básicos: dado que la inflación subyacente del IPC alcanzó el umbral del 0,3% señalado por el gobernador de la Reserva Federal Waller, la probabilidad de una subida mayor, de 50 puntos básicos, se disparó hasta cerca del 15,3% (frente al 1,1% antes de la publicación de los datos).
🚫 Se descartan los recortes de tipos: cualquier expectativa inmediata de que la Reserva Federal flexibilice su política monetaria o mantenga los tipos se aplaza hasta 2027.
📉 Impacto en las criptomonedas y los mercados: caída de $BTC por debajo de los 74.000 dólares
🪙 Presión sobre Bitcoin: el precio de Bitcoin cayó a 73.762 tras la publicación de los datos y puso a prueba directamente el nivel de soporte clave de su media móvil de 200 días (73.100 dólares), mientras se liquidaban posiciones apalancadas del mercado por un valor de entre 179 y más de 200 millones de dólares.
💵 Fortaleza del dólar y de los rendimientos: la elevada inflación, junto con la solidez del PIB y la fortaleza del mercado laboral, impulsa el índice del dólar estadounidense (DXY) y los rendimientos de los bonos del Tesoro, lo que mantiene unas condiciones financieras más restrictivas
🎯 Conclusión para los operadores: ¿Esto confirma una subida de tipos? Sí, con una probabilidad cercana al 100%. Una lectura del IPC superior a la esperada elimina cualquier duda que quedara sobre la posibilidad de que la Reserva Federal tome medidas en diciembre. Para los operadores de criptomonedas, la atención se centra ahora en si $BTC podrá mantener el soporte en su media móvil de 200 días, situada en 73.100 dólares, o si los tipos de interés elevados seguirán presionando la liquidez del mercado.
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