¿Se apaga la IA o toma el relevo? Los resultados de esta noche decidirán.
Cisco $CSCO y Applied Materials $AMAT presentarán sus resultados esta noche, tras el cierre de la bolsa estadounidense (mañana a las 5:00, hora de Pekín). Ambas son de las empresas con mayor peso en la cadena de infraestructura de IA, con una capitalización bursátil conjunta de unos 680.000 millones de dólares.
Veamos lo exigente que es el examen:
1. Cisco, primer trimestre del año fiscal 2027: el consenso del mercado ronda los 1,33 dólares de BPA y los 18.100 millones de dólares de ingresos. La propia empresa prevé ingresos de entre 18.000 y 18.200 millones de dólares y un BPA de entre 1,32 y 1,34 dólares. El consenso está prácticamente en el punto medio de la previsión, así que hay poco margen para superar las expectativas. La empresa fijó un objetivo de unos 7.500 millones de dólares en ingresos por infraestructura de IA para el año fiscal 2027;
2. Applied Materials, cuarto trimestre del año fiscal 2026: el consenso del mercado ronda los 4,06 dólares de BPA y los 10.300 millones de dólares de ingresos. La previsión es de unos 10.250 millones de dólares, con una variación de 500 millones, y un BPA de 4,02 dólares, con una variación de 0,20 dólares. También es un examen cuyo consenso está justo en línea con la previsión;
3. El mercado de opciones ya ha hecho sus apuestas: la volatilidad implícita de ambas acciones tras la publicación de resultados ronda el 8,7%. Esta noche, sin duda, el movimiento de una de las dos se amplificará;
4. El ánimo antes de la apertura no es precisamente frío: Cisco cotiza en torno a los 102 dólares durante la sesión del 11-11, con una subida de casi el 4%; Applied Materials ronda los 400 dólares, con un alza de aproximadamente el 7,5%. El día anterior, las acciones de CoreWeave subieron un 17% tras presentar resultados mejores de lo esperado.
Mi opinión: esta noche no importa si el BPA se desvía uno o dos centavos, sino si se sigue invirtiendo dinero en IA. En Cisco hay que estar atentos a los pedidos de redes para IA y a la demanda de conmutadores para centros de datos; en Applied Materials, a los pedidos de equipos para fabricar obleas y a la demanda de empaquetado avanzado. Estas dos métricas son la única lectura directa, tras las restricciones de ventas en centros de datos de la semana pasada, para comprobar si la demanda realmente tiene problemas o si todo se debe al pánico. Si los resultados superan las expectativas y los pedidos son sólidos, la narrativa de la IA seguirá viva; si los ingresos cumplen, pero las previsiones son cautelosas, la volatilidad podría borrar igualmente las subidas de esta noche. No persigas el primer movimiento tras los resultados: espera a que en la conferencia telefónica aclaren los pedidos antes de decidir la dirección.
Datos al: 2026-11-11 19:15 UTC
Solo con fines informativos; no constituye asesoramiento de inversión.
Cisco $CSCO y Applied Materials $AMAT presentarán sus resultados esta noche, tras el cierre de la bolsa estadounidense (mañana a las 5:00, hora de Pekín). Ambas son de las empresas con mayor peso en la cadena de infraestructura de IA, con una capitalización bursátil conjunta de unos 680.000 millones de dólares.
Veamos lo exigente que es el examen:
1. Cisco, primer trimestre del año fiscal 2027: el consenso del mercado ronda los 1,33 dólares de BPA y los 18.100 millones de dólares de ingresos. La propia empresa prevé ingresos de entre 18.000 y 18.200 millones de dólares y un BPA de entre 1,32 y 1,34 dólares. El consenso está prácticamente en el punto medio de la previsión, así que hay poco margen para superar las expectativas. La empresa fijó un objetivo de unos 7.500 millones de dólares en ingresos por infraestructura de IA para el año fiscal 2027;
2. Applied Materials, cuarto trimestre del año fiscal 2026: el consenso del mercado ronda los 4,06 dólares de BPA y los 10.300 millones de dólares de ingresos. La previsión es de unos 10.250 millones de dólares, con una variación de 500 millones, y un BPA de 4,02 dólares, con una variación de 0,20 dólares. También es un examen cuyo consenso está justo en línea con la previsión;
3. El mercado de opciones ya ha hecho sus apuestas: la volatilidad implícita de ambas acciones tras la publicación de resultados ronda el 8,7%. Esta noche, sin duda, el movimiento de una de las dos se amplificará;
4. El ánimo antes de la apertura no es precisamente frío: Cisco cotiza en torno a los 102 dólares durante la sesión del 11-11, con una subida de casi el 4%; Applied Materials ronda los 400 dólares, con un alza de aproximadamente el 7,5%. El día anterior, las acciones de CoreWeave subieron un 17% tras presentar resultados mejores de lo esperado.
Mi opinión: esta noche no importa si el BPA se desvía uno o dos centavos, sino si se sigue invirtiendo dinero en IA. En Cisco hay que estar atentos a los pedidos de redes para IA y a la demanda de conmutadores para centros de datos; en Applied Materials, a los pedidos de equipos para fabricar obleas y a la demanda de empaquetado avanzado. Estas dos métricas son la única lectura directa, tras las restricciones de ventas en centros de datos de la semana pasada, para comprobar si la demanda realmente tiene problemas o si todo se debe al pánico. Si los resultados superan las expectativas y los pedidos son sólidos, la narrativa de la IA seguirá viva; si los ingresos cumplen, pero las previsiones son cautelosas, la volatilidad podría borrar igualmente las subidas de esta noche. No persigas el primer movimiento tras los resultados: espera a que en la conferencia telefónica aclaren los pedidos antes de decidir la dirección.
Datos al: 2026-11-11 19:15 UTC
Solo con fines informativos; no constituye asesoramiento de inversión.
