Las cotizaciones de los contratos perpetuos de $PRL tienen hoy un decimal más. Según un anuncio de Binance, a partir de las 14:30 del 11 de noviembre, hora de Pekín, la variación mínima de cotización de PRLUSDT, UAIUSDT de $UAI y KGENUSDT de $KGEN bajará de 0.0001 a 0.00001 USDT: el intervalo se reduce diez veces. Las órdenes existentes seguirán ejecutándose con la precisión de precio original; el cambio afecta a la escala de cotización, no al valor nominal de los contratos ni al precio al contado.
Hay una lógica clara a favor del ajuste: cuando compradores y vendedores están dispuestos a acercar sus cotizaciones, una escala más precisa les permite modificarlas en incrementos menores. Antes, las cotizaciones de dos niveles consecutivos debían diferir al menos en 0.0001 USDT; ahora podrán diferir en 0.00001 USDT. En los contratos de menor precio, el diferencial mínimo teórico se estrecha efectivamente.
Pero no hay que traducir directamente «se puede cotizar con más precisión» como «aumenta la liquidez». Las órdenes de los creadores de mercado podrían repartirse en más niveles en lugar de concentrarse en uno; el libro podría parecer más denso junto al mejor precio, aunque el volumen realmente ejecutable fuera menor. Si no aumentan las operaciones ni el capital, el deslizamiento quizá no mejore. Me interesan más el diferencial entre compra y venta, la profundidad de los primeros niveles y el deslizamiento real de las operaciones antes y después del ajuste, comparando el mismo periodo y el mismo importe nominal, que el simple hecho de que el libro muestre más decimales.
Los tres contratos forman parte de la misma ronda de cambios de reglas, pero para compararlos también hay que tener en cuenta las diferencias en el precio de las monedas y la actividad de negociación. Un cambio de reglas no es una señal direccional; la negociación de contratos conlleva riesgo de liquidación forzosa, y este artículo no constituye asesoramiento de inversión.
Hay una lógica clara a favor del ajuste: cuando compradores y vendedores están dispuestos a acercar sus cotizaciones, una escala más precisa les permite modificarlas en incrementos menores. Antes, las cotizaciones de dos niveles consecutivos debían diferir al menos en 0.0001 USDT; ahora podrán diferir en 0.00001 USDT. En los contratos de menor precio, el diferencial mínimo teórico se estrecha efectivamente.
Pero no hay que traducir directamente «se puede cotizar con más precisión» como «aumenta la liquidez». Las órdenes de los creadores de mercado podrían repartirse en más niveles en lugar de concentrarse en uno; el libro podría parecer más denso junto al mejor precio, aunque el volumen realmente ejecutable fuera menor. Si no aumentan las operaciones ni el capital, el deslizamiento quizá no mejore. Me interesan más el diferencial entre compra y venta, la profundidad de los primeros niveles y el deslizamiento real de las operaciones antes y después del ajuste, comparando el mismo periodo y el mismo importe nominal, que el simple hecho de que el libro muestre más decimales.
Los tres contratos forman parte de la misma ronda de cambios de reglas, pero para compararlos también hay que tener en cuenta las diferencias en el precio de las monedas y la actividad de negociación. Un cambio de reglas no es una señal direccional; la negociación de contratos conlleva riesgo de liquidación forzosa, y este artículo no constituye asesoramiento de inversión.
