CoreWeave: Las GPU antiguas se encarecen, no se abaratan
La llamada de resultados del tercer trimestre de $CRWV reveló una sorprendente tendencia de precios.
Según la dirección, los precios de alquiler de sus GPU Ampere y Hopper subieron un 30–50 % trimestre a trimestre, superando las tarifas de sus contratos originales.
Más de 130.000 GPU quedarán fuera de contrato en 2027, y otras ~170.000 en 2028.
A los precios actuales, la dirección estima casi 10.000 millones de dólares en posibles ingresos anualizados por renovaciones de esos grupos, sin inversión adicional en bienes de equipo para GPU.
Eso no son ingresos contratados. Y es posible que las tarifas de alquiler actuales no se mantengan.
Pero plantea una pregunta importante.
El rendimiento de las GPU se deprecia en relación con arquitecturas más recientes. La economía de alquiler no necesariamente sigue la misma curva.
Cuando escasea la capacidad de cómputo desplegada, las GPU antiguas pueden ganar poder de fijación de precios, incluso cuando las generaciones más nuevas son más eficientes.
Para CoreWeave, eso podría prolongar la vida útil de los activos existentes como generadores de efectivo.
Para NVIDIA, los ingresos por renovaciones de GPU antiguas no implican automáticamente una nueva demanda de hardware.
La próxima prueba: si las tarifas de alquiler de Ampere y Hopper se mantienen cuando entre en funcionamiento nueva capacidad.
#stock
$CRWV $NVDA.US
La llamada de resultados del tercer trimestre de $CRWV reveló una sorprendente tendencia de precios.
Según la dirección, los precios de alquiler de sus GPU Ampere y Hopper subieron un 30–50 % trimestre a trimestre, superando las tarifas de sus contratos originales.
Más de 130.000 GPU quedarán fuera de contrato en 2027, y otras ~170.000 en 2028.
A los precios actuales, la dirección estima casi 10.000 millones de dólares en posibles ingresos anualizados por renovaciones de esos grupos, sin inversión adicional en bienes de equipo para GPU.
Eso no son ingresos contratados. Y es posible que las tarifas de alquiler actuales no se mantengan.
Pero plantea una pregunta importante.
El rendimiento de las GPU se deprecia en relación con arquitecturas más recientes. La economía de alquiler no necesariamente sigue la misma curva.
Cuando escasea la capacidad de cómputo desplegada, las GPU antiguas pueden ganar poder de fijación de precios, incluso cuando las generaciones más nuevas son más eficientes.
Para CoreWeave, eso podría prolongar la vida útil de los activos existentes como generadores de efectivo.
Para NVIDIA, los ingresos por renovaciones de GPU antiguas no implican automáticamente una nueva demanda de hardware.
La próxima prueba: si las tarifas de alquiler de Ampere y Hopper se mantienen cuando entre en funcionamiento nueva capacidad.
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$CRWV $NVDA.US