IPC del 3,6%, y la Reserva Federal afila los cuchillos, lista para actuar en diciembre. Pero hay una inflación que no puede controlar: el alquiler de GPU.
Anoche, tras los resultados de CoreWeave, sus acciones subieron un 16%. Todo el mundo hablaba de lo aterradora que era su deuda, pero a mí me llamó la atención otro detalle: subieron los precios un 25% en julio, otro 10% en el tercer trimestre y volverán a subir en el cuarto. El alquiler de las GPU antiguas subió un 30%-50% en un trimestre. El IPC apenas aumentó un 0,4% intermensual, mientras ellos suben los precios a dos dígitos cada trimestre. ¿Cuál dirías que es la verdadera inflación?
La demanda es aún más disparatada. En palabras de CoreWeave: la demanda cualificada es 10 veces mayor que la capacidad disponible, y la capacidad de 2028 ya se ha reservado varias veces. Esta semana, Malasia incluso creó un mercado mayorista de electricidad exclusivo para centros de datos. La electricidad de todo el mundo está fluyendo hacia los centros de datos.
En cambio, en el lado de la vieja economía, el diferencial del combustible de aviación en Asia cayó a su nivel más bajo en seis años y medio, y las entradas en los ETF de oro de la India bajaron un 22% intertrimestral. La demanda tradicional se enfría, mientras la IA acapara electricidad, GPU y memoria: dos mundos en extremos opuestos.
Así que mi interpretación ahora es esta: esta ola de inflación no se debe a que se haya impreso dinero, sino a la escasez de capacidad de cómputo. Las subidas de tipos pueden encarecer el té con leche, pero no pueden bajar el alquiler de una H100. BTC sigue por debajo de los 74.000; el mundo cripto se llevó esta vez un daño colateral. No hagas movimientos precipitados antes de que se anuncie la decisión del FOMC de diciembre.
La posición vale más que las opiniones. Controla tus impulsos.
NFA DYOR
$CRWV $NVDA $BTC
#AI #算力 #CPI #比特币 #Reserva Federal
Anoche, tras los resultados de CoreWeave, sus acciones subieron un 16%. Todo el mundo hablaba de lo aterradora que era su deuda, pero a mí me llamó la atención otro detalle: subieron los precios un 25% en julio, otro 10% en el tercer trimestre y volverán a subir en el cuarto. El alquiler de las GPU antiguas subió un 30%-50% en un trimestre. El IPC apenas aumentó un 0,4% intermensual, mientras ellos suben los precios a dos dígitos cada trimestre. ¿Cuál dirías que es la verdadera inflación?
La demanda es aún más disparatada. En palabras de CoreWeave: la demanda cualificada es 10 veces mayor que la capacidad disponible, y la capacidad de 2028 ya se ha reservado varias veces. Esta semana, Malasia incluso creó un mercado mayorista de electricidad exclusivo para centros de datos. La electricidad de todo el mundo está fluyendo hacia los centros de datos.
En cambio, en el lado de la vieja economía, el diferencial del combustible de aviación en Asia cayó a su nivel más bajo en seis años y medio, y las entradas en los ETF de oro de la India bajaron un 22% intertrimestral. La demanda tradicional se enfría, mientras la IA acapara electricidad, GPU y memoria: dos mundos en extremos opuestos.
Así que mi interpretación ahora es esta: esta ola de inflación no se debe a que se haya impreso dinero, sino a la escasez de capacidad de cómputo. Las subidas de tipos pueden encarecer el té con leche, pero no pueden bajar el alquiler de una H100. BTC sigue por debajo de los 74.000; el mundo cripto se llevó esta vez un daño colateral. No hagas movimientos precipitados antes de que se anuncie la decisión del FOMC de diciembre.
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