¿NVDA a 175 dólares? ¿Te atreves a comprar en la caída?
La junta investiga a Jensen Huang, senadores piden que dimita, el FBI interviene, cae un 25% en un mes: todo el mundo dice que «la narrativa de la IA se ha derrumbado». El RSI diario se desplomó hasta 23, el volumen se disparó a 400 millones de acciones y los inversores presa del pánico huyen en masa. ¿Es este el «momento más oscuro» de Nvidia o la oportunidad más barata de tu vida para entrar?
Primero, lo que se ve a simple vista: estalla el escándalo y las acciones se desploman.
El precio al contado cerró ayer en 168.89, con una caída del 5.47%: las operaciones apalancadas de 24 horas han sostenido un poco el precio, pero el mercado está presa del pánico. En un mes cayó de 240 a 175; bajó un 15-18% en una semana y todas las medias móviles están por encima.
Primera cuestión: lo que se ha derrumbado no es el negocio, sino la fe en que «Jensen Huang es irreemplazable».
La junta ha iniciado una investigación independiente sobre organismos de inteligencia extranjeros, una supuesta aventura y las dudas sobre las exportaciones de chips a China. Senadores han pedido directamente que dimita y el FBI está investigando pistas.
No es un problema tecnológico ni de producto; es un problema de personas.
Durante los últimos tres años, una parte importante de la valoración de NVDA se ha llamado «prima Jensen». El mercado confiaba en él; ahora esa prima ha quedado hecha añicos de un solo golpe.
Segunda cuestión: los fundamentales son tan sólidos que cuesta creerlo, pero al mercado ahora mismo no le importa.
Los ingresos del Q2 fueron de 96.200 millones, un 106% más interanual. El centro de datos aportó 89.000 millones, con un margen bruto del 75%. La previsión para el próximo trimestre es de 108.000 millones, ±2%.
Los analistas fijan un precio objetivo de 300-325 y la mayoría mantiene la recomendación de compra. El negocio no se ha hundido. Lo que se ha hundido es el ánimo.
¿Dónde está el problema? El aumento del costo de la memoria hará bajar la previsión del margen bruto (71-73%); los chips que los clientes desarrollan por su cuenta son una amenaza a largo plazo; y el escándalo ha eliminado de golpe la «prima de las acciones de crecimiento». El PER futuro ya ha caído hasta un nivel que muchos llaman «ridículamente barato».
Tercera cuestión: la macroeconomía remata el golpe y los resultados son el próximo riesgo.
El IPC de octubre fue más alto de lo esperado, y la inflación subyacente también. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se acerca al 5%. El mercado prácticamente descuenta al 100% una subida de al menos 25 pb en diciembre; incluso se habla de 50 pb.
¿A quién perjudican los tipos altos? A las acciones de beta alta, a las de crecimiento y a los líderes del mercado. NVDA reúne las tres características.
Resultados el 17 de noviembre. Las expectativas son muy altas, pero bajo la sombra del escándalo, las buenas noticias podrían provocar ventas y las malas, un desplome.
RSI diario de 23-28; Stoch y Williams %R en niveles de sobreventa extrema. Volumen de más de 400 millones de acciones, muy por encima de la media.
Soportes: 165-168 (cerca del mínimo de 52 semanas, 164.27) → 153-160
Resistencias: 180-182 (primera barrera a corto plazo) → 190 → 200+
El MACD y el ADX siguen mostrando una fuerte tendencia bajista. Pero, tras la sobreventa y el volumen explosivo, podría producirse un rebote a corto plazo en cualquier momento.
La junta investiga a Jensen Huang, senadores piden que dimita, el FBI interviene, cae un 25% en un mes: todo el mundo dice que «la narrativa de la IA se ha derrumbado». El RSI diario se desplomó hasta 23, el volumen se disparó a 400 millones de acciones y los inversores presa del pánico huyen en masa. ¿Es este el «momento más oscuro» de Nvidia o la oportunidad más barata de tu vida para entrar?
Primero, lo que se ve a simple vista: estalla el escándalo y las acciones se desploman.
El precio al contado cerró ayer en 168.89, con una caída del 5.47%: las operaciones apalancadas de 24 horas han sostenido un poco el precio, pero el mercado está presa del pánico. En un mes cayó de 240 a 175; bajó un 15-18% en una semana y todas las medias móviles están por encima.
Primera cuestión: lo que se ha derrumbado no es el negocio, sino la fe en que «Jensen Huang es irreemplazable».
La junta ha iniciado una investigación independiente sobre organismos de inteligencia extranjeros, una supuesta aventura y las dudas sobre las exportaciones de chips a China. Senadores han pedido directamente que dimita y el FBI está investigando pistas.
No es un problema tecnológico ni de producto; es un problema de personas.
Durante los últimos tres años, una parte importante de la valoración de NVDA se ha llamado «prima Jensen». El mercado confiaba en él; ahora esa prima ha quedado hecha añicos de un solo golpe.
Segunda cuestión: los fundamentales son tan sólidos que cuesta creerlo, pero al mercado ahora mismo no le importa.
Los ingresos del Q2 fueron de 96.200 millones, un 106% más interanual. El centro de datos aportó 89.000 millones, con un margen bruto del 75%. La previsión para el próximo trimestre es de 108.000 millones, ±2%.
Los analistas fijan un precio objetivo de 300-325 y la mayoría mantiene la recomendación de compra. El negocio no se ha hundido. Lo que se ha hundido es el ánimo.
¿Dónde está el problema? El aumento del costo de la memoria hará bajar la previsión del margen bruto (71-73%); los chips que los clientes desarrollan por su cuenta son una amenaza a largo plazo; y el escándalo ha eliminado de golpe la «prima de las acciones de crecimiento». El PER futuro ya ha caído hasta un nivel que muchos llaman «ridículamente barato».
Tercera cuestión: la macroeconomía remata el golpe y los resultados son el próximo riesgo.
El IPC de octubre fue más alto de lo esperado, y la inflación subyacente también. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se acerca al 5%. El mercado prácticamente descuenta al 100% una subida de al menos 25 pb en diciembre; incluso se habla de 50 pb.
¿A quién perjudican los tipos altos? A las acciones de beta alta, a las de crecimiento y a los líderes del mercado. NVDA reúne las tres características.
Resultados el 17 de noviembre. Las expectativas son muy altas, pero bajo la sombra del escándalo, las buenas noticias podrían provocar ventas y las malas, un desplome.
RSI diario de 23-28; Stoch y Williams %R en niveles de sobreventa extrema. Volumen de más de 400 millones de acciones, muy por encima de la media.
Soportes: 165-168 (cerca del mínimo de 52 semanas, 164.27) → 153-160
Resistencias: 180-182 (primera barrera a corto plazo) → 190 → 200+
El MACD y el ADX siguen mostrando una fuerte tendencia bajista. Pero, tras la sobreventa y el volumen explosivo, podría producirse un rebote a corto plazo en cualquier momento.
