Anoche se publicó el IPC de octubre de Estados Unidos. Subió un 0,4 % mensual, frente al 0,3 % que esperaba el mercado. El índice subyacente, que excluye alimentos y energía, aumentó un 0,3 %, cuando se esperaba un 0,2 %. En septiembre fue del 0,3 % y en agosto también: lleva tres meses clavado ahí, sin que aparezca el enfriamiento que muchos esperaban.
La vivienda subió un 0,3 % y, por sí sola, aportó más del 30 % del aumento. Los alimentos subieron un 0,5 %. La energía sí se desaceleró: pasó del 5,2 % de septiembre al 0,7 %, pero el índice subyacente no aflojó. El pasado octubre, el cierre del Gobierno de Estados Unidos impidió que la Oficina de Estadísticas Laborales recopilara datos comparativos, así que el informe ni siquiera incluyó la variación interanual. Muchos ya se basaban en la variación mensual para juzgar si la inflación seguía enfriándose, y aun así el resultado fue más caliente de lo esperado.
Lo más complicado es el momento. Unas horas antes de que se publicaran los datos, el gobernador de la Reserva Federal Christopher Waller habló en Londres y dijo que, aunque la inflación de octubre mejorara, en diciembre se inclinaría por apoyar una subida de 25 puntos básicos. Pero si el IPC subyacente se situaba en el 0,3 % o más, consideraba que habría que plantearse una subida de 50 puntos básicos. Limitarse a 25 puntos básicos pondría en juego la credibilidad de la Reserva Federal, un riesgo que no quería correr. Y el índice subyacente dio justo en el 0,3 %. Ese mismo día, la presidenta de la Reserva Federal de Dallas, Lorie Logan, también dijo que harían falta al menos otras dos subidas de 25 puntos básicos y que el ritmo podría acelerarse aún más durante el invierno.
El mercado de bonos reaccionó primero. El rendimiento de los bonos del Tesoro a diez años rozó el 5 %. El de los bonos a dos años saltó unos 18 puntos básicos durante la noche. Según CME FedWatch, la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos en diciembre ronda el 89 %; la de una subida de 50 puntos básicos, el 11 %. Prácticamente nadie apuesta ya por mantener las tasas sin cambios.
En las criptomonedas, la reacción fue más directa. Bitcoin cayó por debajo de los 73.000 dólares. En Binance, su mínimo de las últimas 24 horas fue de unos 72.700 dólares; ahora vuelve a estar algo por encima de los 73.700, con una caída de algo más del 1 % en 24 horas. Ethereum ronda los 2.060 dólares y llegó a caer hasta los 2.006. Solana está en torno a los 83 dólares y XRP bajó hasta cerca de 1,06. Muchos consideran los 73.000 dólares un nivel de soporte; lo perdió y luego rebotó, aunque el rebote no parece muy sólido. El lunes, los ETF de bitcoin al contado todavía registraron salidas netas de unos 201 millones de dólares, e IBIT siguió siendo el principal responsable de las salidas. Habrá que ver los reembolsos y las suscripciones de estos días para saber si estas salidas pueden frenarse. Si vuelve a probar los 73.000 dólares y no logra sostener ese nivel, el mercado empezará a hablar de los 70.000. Este viernes se publica el IPP y, después, llega la reunión de política monetaria del 8 y 9 de diciembre.
#CPI #Bitcoin
La vivienda subió un 0,3 % y, por sí sola, aportó más del 30 % del aumento. Los alimentos subieron un 0,5 %. La energía sí se desaceleró: pasó del 5,2 % de septiembre al 0,7 %, pero el índice subyacente no aflojó. El pasado octubre, el cierre del Gobierno de Estados Unidos impidió que la Oficina de Estadísticas Laborales recopilara datos comparativos, así que el informe ni siquiera incluyó la variación interanual. Muchos ya se basaban en la variación mensual para juzgar si la inflación seguía enfriándose, y aun así el resultado fue más caliente de lo esperado.
Lo más complicado es el momento. Unas horas antes de que se publicaran los datos, el gobernador de la Reserva Federal Christopher Waller habló en Londres y dijo que, aunque la inflación de octubre mejorara, en diciembre se inclinaría por apoyar una subida de 25 puntos básicos. Pero si el IPC subyacente se situaba en el 0,3 % o más, consideraba que habría que plantearse una subida de 50 puntos básicos. Limitarse a 25 puntos básicos pondría en juego la credibilidad de la Reserva Federal, un riesgo que no quería correr. Y el índice subyacente dio justo en el 0,3 %. Ese mismo día, la presidenta de la Reserva Federal de Dallas, Lorie Logan, también dijo que harían falta al menos otras dos subidas de 25 puntos básicos y que el ritmo podría acelerarse aún más durante el invierno.
El mercado de bonos reaccionó primero. El rendimiento de los bonos del Tesoro a diez años rozó el 5 %. El de los bonos a dos años saltó unos 18 puntos básicos durante la noche. Según CME FedWatch, la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos en diciembre ronda el 89 %; la de una subida de 50 puntos básicos, el 11 %. Prácticamente nadie apuesta ya por mantener las tasas sin cambios.
En las criptomonedas, la reacción fue más directa. Bitcoin cayó por debajo de los 73.000 dólares. En Binance, su mínimo de las últimas 24 horas fue de unos 72.700 dólares; ahora vuelve a estar algo por encima de los 73.700, con una caída de algo más del 1 % en 24 horas. Ethereum ronda los 2.060 dólares y llegó a caer hasta los 2.006. Solana está en torno a los 83 dólares y XRP bajó hasta cerca de 1,06. Muchos consideran los 73.000 dólares un nivel de soporte; lo perdió y luego rebotó, aunque el rebote no parece muy sólido. El lunes, los ETF de bitcoin al contado todavía registraron salidas netas de unos 201 millones de dólares, e IBIT siguió siendo el principal responsable de las salidas. Habrá que ver los reembolsos y las suscripciones de estos días para saber si estas salidas pueden frenarse. Si vuelve a probar los 73.000 dólares y no logra sostener ese nivel, el mercado empezará a hablar de los 70.000. Este viernes se publica el IPP y, después, llega la reunión de política monetaria del 8 y 9 de diciembre.
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