¿Renunciará Jensen Huang como CEO? Mi estimación: hay un 15–20% de probabilidades de que se vaya antes de fin de año; lo que determinará si se queda o se marcha no es la aventura extramatrimonial, sino si la investigación encuentra pruebas de que «estaba al tanto».
【Qué pasó en esos tres días】
- 8 de noviembre: Jensen Huang admitió su infidelidad en una carta a toda la plantilla; ese mismo día, el consejo declaró que «no hay motivos para creer que se hayan filtrado secretos de seguridad nacional o de Nvidia», y la empresa afirmó que seguiría ejerciendo como CEO sin interrupción.
- 9 de noviembre: Trump expresó dos veces su apoyo a que siga en el cargo; The New York Times informó que Nvidia había denunciado voluntariamente a Megaspeed ante el Departamento de Comercio en agosto de 2025 y que el caso ya se había remitido al Departamento de Justicia para una investigación penal.
- 10 de noviembre: los consejeros independientes contrataron a Joon Kim, exfiscal federal interino del Distrito Sur de Nueva York, y al bufete Wachtell para llevar a cabo una investigación independiente; el congresista Mast exigió una respuesta antes del 11 de noviembre sobre una sesión informativa a puerta cerrada; de lo contrario, emitiría una citación.
- Cotización: bajó un 4,3% el 9 de noviembre y un 5,5% el día 10, hasta cerrar en 168,89; cayó un 9,5% en dos días. AMD y Broadcom subieron en el mismo periodo, así que el mercado lo considera un caso aislado.
- Polymarket: 16,5% de probabilidades de que renuncie o lo destituyan antes del 31 de diciembre; 23,5% antes del 31 de marzo de 2027.
【Por qué lo más probable es que siga en el cargo】
- La ventana para una «salida inmediata» ya se cerró. Los CEO de Intel, McDonald’s y BP dejaron sus cargos en cuestión de días por infringir las normas de sus empresas sobre relaciones con empleados; en este caso, la otra persona no es empleada y el consejo optó desde el primer momento por protegerlo.
- Contratar a Wachtell es una señal de que quieren protegerlo: el negocio de este bufete consiste en ayudar a los consejos a certificar de forma creíble que no hubo irregularidades. Los consejos que quieren cambiar de CEO suelen anunciar directamente un plan de transición.
- Cuenta con el respaldo de la Casa Blanca, posee el 3,5% de la empresa y los analistas estiman que su marcha reduciría la valoración entre un 25% y un 30%; el consejo no se atreve a actuar.
【Tres escenarios】
- ① Sigue en el cargo con restricciones, alrededor del 60%: la investigación concluye en 4–8 semanas que hubo «conducta personal indebida, pero ninguna filtración»; el consejo le asigna un presidente o anuncia un plan de sucesión. La cotización recupera parte de las pérdidas tras los resultados, pero la «carta de los chips chinos» pierde fuerza de forma permanente.
- ② La incertidumbre se prolonga, alrededor del 25%: el Departamento de Justicia y el Congreso alargan el asunto hasta el año que viene. Huang sigue en el cargo, pero su influencia en Washington disminuye mucho; el endurecimiento de los controles a la exportación acaba afectando los resultados y la cotización mantiene un descuento a largo plazo.
- ③ Renuncia como CEO, alrededor del 15%: la investigación o el escrito de acusación presenta pruebas de que «estaba al tanto»; pasa a ser consejero o arquitecto jefe en una transición gradual. Es más probable que ocurra en el primer trimestre del año que viene.
【Fechas clave que hay que seguir】
11 de noviembre: vence el plazo para responder sobre la sesión informativa al Congreso; 17 de noviembre: resultados, atención a si participa en la conferencia telefónica; 18 de noviembre: sesión informativa a puerta cerrada ante tres comités de la Cámara; 3 de enero: toma de posesión del nuevo Congreso.
$NVDAB
#英伟达 #NVDA
【Qué pasó en esos tres días】
- 8 de noviembre: Jensen Huang admitió su infidelidad en una carta a toda la plantilla; ese mismo día, el consejo declaró que «no hay motivos para creer que se hayan filtrado secretos de seguridad nacional o de Nvidia», y la empresa afirmó que seguiría ejerciendo como CEO sin interrupción.
- 9 de noviembre: Trump expresó dos veces su apoyo a que siga en el cargo; The New York Times informó que Nvidia había denunciado voluntariamente a Megaspeed ante el Departamento de Comercio en agosto de 2025 y que el caso ya se había remitido al Departamento de Justicia para una investigación penal.
- 10 de noviembre: los consejeros independientes contrataron a Joon Kim, exfiscal federal interino del Distrito Sur de Nueva York, y al bufete Wachtell para llevar a cabo una investigación independiente; el congresista Mast exigió una respuesta antes del 11 de noviembre sobre una sesión informativa a puerta cerrada; de lo contrario, emitiría una citación.
- Cotización: bajó un 4,3% el 9 de noviembre y un 5,5% el día 10, hasta cerrar en 168,89; cayó un 9,5% en dos días. AMD y Broadcom subieron en el mismo periodo, así que el mercado lo considera un caso aislado.
- Polymarket: 16,5% de probabilidades de que renuncie o lo destituyan antes del 31 de diciembre; 23,5% antes del 31 de marzo de 2027.
【Por qué lo más probable es que siga en el cargo】
- La ventana para una «salida inmediata» ya se cerró. Los CEO de Intel, McDonald’s y BP dejaron sus cargos en cuestión de días por infringir las normas de sus empresas sobre relaciones con empleados; en este caso, la otra persona no es empleada y el consejo optó desde el primer momento por protegerlo.
- Contratar a Wachtell es una señal de que quieren protegerlo: el negocio de este bufete consiste en ayudar a los consejos a certificar de forma creíble que no hubo irregularidades. Los consejos que quieren cambiar de CEO suelen anunciar directamente un plan de transición.
- Cuenta con el respaldo de la Casa Blanca, posee el 3,5% de la empresa y los analistas estiman que su marcha reduciría la valoración entre un 25% y un 30%; el consejo no se atreve a actuar.
【Tres escenarios】
- ① Sigue en el cargo con restricciones, alrededor del 60%: la investigación concluye en 4–8 semanas que hubo «conducta personal indebida, pero ninguna filtración»; el consejo le asigna un presidente o anuncia un plan de sucesión. La cotización recupera parte de las pérdidas tras los resultados, pero la «carta de los chips chinos» pierde fuerza de forma permanente.
- ② La incertidumbre se prolonga, alrededor del 25%: el Departamento de Justicia y el Congreso alargan el asunto hasta el año que viene. Huang sigue en el cargo, pero su influencia en Washington disminuye mucho; el endurecimiento de los controles a la exportación acaba afectando los resultados y la cotización mantiene un descuento a largo plazo.
- ③ Renuncia como CEO, alrededor del 15%: la investigación o el escrito de acusación presenta pruebas de que «estaba al tanto»; pasa a ser consejero o arquitecto jefe en una transición gradual. Es más probable que ocurra en el primer trimestre del año que viene.
【Fechas clave que hay que seguir】
11 de noviembre: vence el plazo para responder sobre la sesión informativa al Congreso; 17 de noviembre: resultados, atención a si participa en la conferencia telefónica; 18 de noviembre: sesión informativa a puerta cerrada ante tres comités de la Cámara; 3 de enero: toma de posesión del nuevo Congreso.
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