1- ¿Qué pasó en 15 días?
Del 26 de octubre al 10 de noviembre, cayó todo el mercado, no solo las monedas pequeñas.
- Bitcoin BTC: de 80.150$ a 73.981$ ahora, es decir, un -11,41% en un mes y un -27,99% en un año, y un -41,7% desde el máximo de 126.080$.
- *Ethereum ETH:* 2.039$, cayó un 16,3% solo en octubre, más del doble que Bitcoin.
- Capitalización total del mercado: cayó desde los 2,5 billones de dólares hasta quedar por debajo, y solo en octubre se esfumaron 300.000 millones de dólares.
- *Índice de miedo y codicia:* 32, Fear; es decir, la gente tiene miedo, pero no es miedo extremo como en febrero, cuando llegó a 5.
La cifra más preocupante: el 8 de noviembre Bitcoin cayó hasta los 73.708$, su nivel más bajo desde agosto. Después rebotó un poco hasta los 75.400$, y volvió a caer.
2- ¿Por qué cayó el mercado? 5 causas a la vez
No fue una sola causa; se juntaron 5 al mismo tiempo:
1- Los fondos ETF están vendiendo:
Los fondos estadounidenses de Bitcoin registraron salidas de 1,28 mil millones de dólares en una sola semana (del 2 al 6 de noviembre), la mayor salida desde junio. Y tan solo ayer salieron 201 millones de dólares, de los cuales 213 millones correspondían únicamente al IBIT de BlackRock; esta es la séptima semana consecutiva de salidas.
Es decir, las grandes instituciones son las que venden, no la gente común.
2- Guerra entre Estados Unidos e Irán:
La guerra, que empezó el 28 de febrero y se reanudó en julio, hizo que los inversores huyeran de todo lo que implica riesgo. Y Trump dijo ayer que la guerra «ha terminado militarmente», pero el bloqueo continúa, y esta incertidumbre hace que el mercado desconfíe.
3- La inflación estadounidense y la Reserva Federal:
Hoy se publicó el informe del IPC de octubre y salió más alto de lo previsto: +0,4% en vez del +0,3% esperado. Esto aumentó la probabilidad de que la Reserva Federal suba los tipos de interés el 9 de diciembre, en vez de bajarlos. Y cuando suben los tipos, el dinero huye de las criptomonedas.
4- El hackeo de Binance:
El mercado sigue afectado por el hackeo de Binance, que, según se dice, implicó 6,3 mil millones de dólares. La confianza en las plataformas ha disminuido y la gente está retirando su dinero.
5- Liquidaciones de posiciones apalancadas:
Solo el 9 de noviembre se liquidaron más de 1.000 millones de dólares, de los cuales 913 millones eran posiciones Long. Es decir, liquidaron a todos los que habían comprado con apalancamiento. Y hoy volvieron a liquidarse 356 millones de dólares, de los cuales el 78,7% eran posiciones Long.
Esto es lo que vimos con IREN, US y SPORTFUN: todos estaban en posiciones Long y el mercado bajó para liquidarlos.
3- ¿Hay alguna señal positiva? Sí, 3 señales
1- Las ballenas compran y las instituciones venden:
En octubre, las carteras de las ballenas añadieron 60.000 BTC mientras los ETF vendían. Es decir, el «dinero inteligente» compra en el fondo y el «dinero asustado» vende.
Y MicroStrategy también compró 1.036 BTC esta semana.
2- El mercado se ha limpiado de apalancamiento:
En octubre se liquidaron 4,2 mil millones en posiciones Long frente a 1,9 mil millones en posiciones Short. Esto significa que el mercado se ha limpiado de especuladores y solo quedan quienes compraron con su propio dinero.
Y ahora hay 11 mil millones de dólares en posiciones Short acumuladas por encima de los 87.000$. Si Bitcoin sube hasta ahí, liquidarán esas posiciones Short y empujarán el precio rápidamente hacia arriba.
3- El soporte histórico se mantiene:
Bitcoin cayó 2 veces hasta la media móvil de 200 días, que está en 73.205$, y volvió a subir desde ahí. Este nivel fue lo que evitó que el mercado se hundiera.
4- ¿Qué se espera a partir de ahora? 3 escenarios
Escenario Probabilidad Qué ocurrirá
**1- Rebote corto** 50% Bitcoin se mantendrá entre 72.800$ y 75.600$, y subirá hasta 79.000$ si vuelve el dinero de los ETF
**2- Otra caída** 36% Si rompe los 72.800$, bajará hasta 70.500$ y 68.000$
**3- Fuerte subida** 14% Si rompe los 81.000$ y los 87.000$, habrá un Short Squeeze y llegará a los 90.000$
Los analistas dicen: «Este rebote no confirma que el suelo ya haya quedado atrás. Bitcoin tiene que volver por encima de los 79.000$ para poder decir que empezó la tendencia alcista».
Y la previsión para 2027: algunos bancos, como Shinhan, prevén que estará entre 75.000$ y 155.000$ en 2027, porque el próximo halving, en abril de 2028, reducirá la oferta.
5- ¿Qué deberías hacer si eres un pequeño operador?
Estos 15 días nos han enseñado 3 lecciones:
1- No compres con un apalancamiento alto:
Los que fueron liquidados eran quienes habían comprado con x20 y x50. Quienes compraron al contado siguen manteniendo sus posiciones y han perdido un poco, pero no fueron liquidados.
2- No compres en el pico de la codicia:
Cuando veas un 84% de posiciones Long, como en SPORTFUN, o un 77%, como en IREN, sabes que se acerca una caída. Esa es la señal que hemos estado viendo todos los días.
3- Divide tu dinero:
- 60% en Bitcoin y Ethereum: siempre se recuperan
- 30% en monedas sólidas: SOL, XRP, BNB
- 10% para especular: SPORTFUN, Q, US; solo una cantidad que puedas permitirte perder
El plan para esta semana:
- No abras nuevas posiciones hasta que se publiquen el IPC y la decisión de la Reserva Federal
- *Soporte:* 73.200$; si lo rompe, sal
- *Resistencia:* 76.450$; si la rompe, es una entrada segura
- *Objetivo:* 79.000$
En resumen:
15 días de caídas no significan el fin de las criptomonedas. Este es su ciclo natural: codicia, liquidaciones, miedo, acumulación y luego una subida.
La diferencia entre quienes ganan y quienes pierden durante estos 15 días es esta: quien pierde es quien compra con apalancamiento y vende en el fondo. Quien gana es la ballena que compra con miedo y vende con codicia.
