🔥🔥🔥 Lo de anoche fue para echar hasta la última gota de sangre.
Todos seguían esperando con impaciencia que la Fed inyectara liquidez, pero los datos del IPC de Estados Unidos de octubre les echaron un jarro de agua helada a los alcistas. El bitcoin cayó en respuesta por debajo de los 74.000 dólares y llegó a tocar un mínimo de 73.525 dólares. Lo de Ethereum fue aún peor: lo desplomaron hasta cerca de los 2.040 dólares.
En la hora posterior a la publicación de los datos, más de 178 millones de dólares en posiciones largas de contratos en todo el mercado se esfumaron en un instante. ¿Qué pasó exactamente en esta «masacre»? Dejémonos de rodeos y analicemos directamente la lógica fundamental que hay detrás.
La causa principal: tres sorpresas consecutivas al alza en la inflación; la Fed se volvió totalmente agresiva
La causa directa de esta caída fue ese escalofriante informe de inflación:
El IPC de octubre subió un 0,4 % intermensual (frente al 0,3 % previsto), y el IPC subyacente aumentó un 0,3 % (frente al 0,2 % previsto).
No subestimes ese 0,1 % por encima de lo esperado. Es el tercer mes consecutivo en que los datos de inflación de EE. UU. superan las previsiones, lo que demuestra que la inflación no solo no se ha enfriado, sino que se ha convertido en una persistente «psoriasis».
Lo más llamativo fue el momento. Unas horas antes de la publicación de los datos, el gobernador de la Reserva Federal Christopher Waller acababa de lanzar una advertencia contundente: «Si el IPC subyacente vuelve a registrar un aumento del 0,3 %, podría justificar una subida de 50 puntos básicos en diciembre».
Y ocurrió justo lo que se temía: los datos cruzaron precisamente ese límite. En cuanto se conoció la noticia, las expectativas del mercado de una subida agresiva de tipos en diciembre se dispararon al 15 %, y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a dos años registró su mayor subida en año y medio. Cuando el dólar se fortalece, los activos de riesgo se llevan la peor parte.
Y hay un detalle bastante gracioso: debido a que el cierre del Gobierno había limitado la recopilación de datos, esta vez las autoridades ni siquiera publicaron la tasa de inflación interanual. Este «misterio de los datos» llevó el pánico del mercado al máximo.
Un panorama desolador: las instituciones huyen y los pequeños inversores aguantan
Bajo la fuerte presión macroeconómica, la situación de los flujos de capital dentro del mundo cripto también es pésima:
Liquidaciones en cadena de posiciones largas: las liquidaciones ascendieron a 178 millones, casi todas de posiciones largas abiertas por quienes compraron en plena subida. Estas liquidaciones forzosas pueden desencadenar otra ronda de ventas en cascada entre posiciones largas.
Los ETF siguen perdiendo fondos: los ETF estadounidenses de bitcoin al contado registraron el lunes reembolsos netos por valor de 201 millones de dólares. Desde octubre, el capital institucional no ha dejado de retirarse.
Ruptura técnica: el bitcoin ha caído alrededor de un 4,5 % en los últimos 7 días y ahora se acerca a la zona clave de soporte del mínimo anterior, establecida en octubre.
¿Y ahora qué? Guía de supervivencia para pequeños inversores
Ante una caída unidireccional impulsada por factores macroeconómicos como esta, el análisis técnico suele perder eficacia. Aquí van tres consejos prácticos:
1. Ni se te ocurra abrir contratos con alto apalancamiento en este nivel
El 8 y 9 de diciembre se celebrará la última reunión de política monetaria de la Reserva Federal de este año. Bajo la sombra de una posible «subida de 50 puntos básicos», cualquier rebote reciente podría ser una trampa alcista. Quienes operan con contratos corren un alto riesgo de que el precio los liquide con movimientos bruscos en cualquier dirección. Ahora, proteger el capital es más importante que cualquier otra cosa.
2. Vigila de cerca el nivel de 73.000
La zona de 73.000-73.500 es un doble soporte psicológico y técnico a corto plazo. Si el precio se mantiene en ese nivel tras la apertura de la bolsa estadounidense esta noche, podría producirse un pequeño rebote después de la sobreventa. Si rompe ese nivel con un aumento del volumen, no muevas ficha y espera con paciencia señales de estabilización; no intentes atrapar un cuchillo que cae.
3. Para quienes compran al contado: hazlo poco a poco
La narrativa del bitcoin como cobertura contra la inflación ha quedado temporalmente invalidada ante unos tipos de interés tan altos. Si inviertes al contado con un horizonte de medio o largo plazo, puedes empezar a hacer compras periódicas de pequeñas cantidades cerca de los 73.000, pero asegúrate de reservar suficiente capital. Lo más preocupante es que el próximo IPC no se publicará hasta el 10 de diciembre, lo que significa que la Reserva Federal tomará su decisión de diciembre sin disponer de los datos más recientes. Esta incertidumbre seguirá presionando al mercado.
En resumen: primero hay que superar este vacío de datos macroeconómicos; cuando el ciclo de subidas de tipos toque techo de verdad, será el momento de darnos un buen festín. Por ahora, lo más importante es sobrevivir.
¿Crees que la Reserva Federal se atreverá de verdad a subir los tipos 50 puntos básicos de una sola vez en diciembre? ¿Sigues aguantando tus posiciones largas o ya has asumido pérdidas? ¡Apoyémonos en los comentarios!