Sinceramente, el IPC de anoche fue incluso peor de lo que esperaba.
En octubre, el IPC mensual subió un 0,4 %, frente al 0,3 % previsto; el subyacente, un 0,3 %, frente al 0,2 % previsto. El subyacente lleva ya tres meses estancado en el 0,3 %. ¿Y qué es aún más absurdo? Ni siquiera se pueden publicar los datos interanuales: el año pasado, durante el cierre del Gobierno, no se recopilaron. Con una calidad de datos así, el mercado sigue usándolos para valorar los activos globales. Es bastante surrealista.
Waller no tardó en lanzar otra advertencia: si la inflación sigue siendo tan persistente, en diciembre se puede hablar de una subida de 50 pb. Ojo: una subida de tipos, no una bajada. Ahora, el mercado de futuros ya asigna un 89 % de probabilidad a una subida de 25 pb el 9 de diciembre; los tipos llegarían al 4,00 %-4,25 %.
La reacción del mercado es muy sincera: en los 5 minutos posteriores a la publicación del IPC, se evaporaron directamente posiciones apalancadas por valor de 200 millones de dólares. BTC cayó por debajo de 74.000 y ahora ronda los 73.000; en 24 horas, -2,4 %. ETH está peor: -5,1 %. El umbral psicológico de los 2.000 ya lo tiene pisándole los talones.
Mi opinión es sencilla: los 73.000 son el punto crítico, no un soporte.
¿Por qué? Porque no hay compradores en el mercado al contado. Los ETF registraron salidas durante siete sesiones consecutivas, por un total de 2.100 millones de dólares, y la oferta de stablecoins se contrajo un 4,3 % en un mes. Sin dinero contante y sonante que absorba las ventas, cada rebote les da más munición a los bajistas. Si no se mantienen los 73.000, los siguientes niveles a vigilar son 70.000 y 68.000.
Opera según lo que ves, no según lo que piensas. Lo que veo ahora es esto: la inflación no ha cedido, la liquidez se está retirando y, por ahora, dejemos de lado la historia de comprar en la caída.🤔