Las acciones de IA han sido el principal motor del mercado durante años, y esta semana dejó claro tanto por qué como lo frágil que es esa situación. El jueves 5 de noviembre, el Nasdaq cayó alrededor de un 5,5%, Nvidia perdió un 9,3% y se evaporaron casi 3 billones de dólares del valor del S&P 500. El viernes, Nvidia subió alrededor de un 4% y el índice de semiconductores de Filadelfia avanzó cerca de un 4%. Entonces, ¿qué sigue atrayendo de nuevo el dinero?

1. La demanda de potencia de cálculo sigue siendo enorme.
Los proveedores de servicios en la nube a gran escala siguen invirtiendo mucho en centros de datos, y los fabricantes de chips son los primeros en beneficiarse. Los resultados más recientes de Nvidia mostraron que sus ingresos aumentaron un 62% interanual, hasta alcanzar la cifra récord de 57.000 millones de dólares. Mientras los gigantes de la nube sigan ampliando su capacidad, seguirán llegando pedidos de chips, equipos de redes y memoria.

2. El repunte se ha extendido más allá de los chips.
La apuesta por la IA ahora incluye operadores de nube y centros de datos como CoreWeave, IREN y Nebius. También incluye empresas del sector energético, como GE Vernova y Constellation Energy, que se sumaron al rebote del viernes. Las empresas de software y los hiperescaladores también han ganado terreno, ya que Microsoft y Meta mostraron que sus negocios de IA están cobrando impulso.

3. Los inversores compran en las caídas.
Los analistas describieron la venta masiva como una reacción, no como un colapso. Jefferies la calificó como una respuesta a preocupaciones coincidentes, no como un deterioro fundamental de las perspectivas de la IA, y UBS la describió principalmente como una reducción de la exposición al riesgo. Esa opinión hace que los compradores aprovechen rápidamente las caídas.

Los riesgos

Política: Los inversores temen que se endurezcan las normas para los centros de datos tras las victorias demócratas en las elecciones de mitad de mandato, especialmente en estados como Texas. Las restricciones federales encontrarían obstáculos legislativos, así que, a corto plazo, las normas estatales y locales son las que más importan.

Financiación: Algunas empresas han aumentado su endeudamiento o emitido acciones para financiar su expansión, lo que plantea dudas sobre la rentabilidad.

Tipos de interés y energía: Bank of America señala como obstáculos los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro, los altos precios de la energía y el endurecimiento monetario. Además, un sólido informe de empleo esta semana aumentó la preocupación por los tipos de interés de la Fed.

Gasto frente a rentabilidad: UBS recomienda estar atentos a una desaceleración del crecimiento de los ingresos de la IA y a una menor demanda de nueva capacidad.

Qué significa para los operadores de criptomonedas

Las acciones de IA y las criptomonedas suelen negociarse como activos de riesgo. Las grandes oscilaciones del Nasdaq pueden repercutir en el sentimiento hacia las criptomonedas, así que vale la pena seguir los resultados de las tecnológicas y las señales de la Fed junto con tus gráficos.

Este artículo es solo informativo y no constituye asesoramiento financiero. Los mercados son volátiles; DYOR#StockMarket #Nasdaq #Crypto #MarketUpdate $NVDAB