«EE. UU. e Irán se sientan a negociar: la mayor buena noticia no es la paz, sino que han bajado las expectativas de inflación»
Las negociaciones de paz entre EE. UU. e Irán han puesto, por el momento, la tapa al polvorín de Oriente Medio. No se queden solo con el espectáculo: para los mercados financieros, esto es una inyección de confianza muy real.
Desglosemos cómo se transmite esta buena noticia:
Primer paso: se calma el petróleo. La prima por el riesgo geopolítico desaparece de golpe y el precio del petróleo retrocede bajo presión. Ahora toca eliminar el exceso que hizo dispararse al crudo WTI debido a las tensiones.
Segundo paso: se enfría la inflación. El petróleo es la materia prima por excelencia; si su precio cae, es muy probable que los datos del IPC del próximo mes sean muy favorables. Al moderarse la inflación, se abre por completo el margen para que la Reserva Federal recorte los tipos o adopte una política más expansiva.
Tercer paso: fiesta para los activos de riesgo. Mejoran las expectativas de liquidez, y quienes más se benefician son las acciones tecnológicas (Nasdaq) y el mercado de las criptomonedas ($BTC). Antes caían por el temor a que una guerra provocara una recesión; ahora suben ante la expectativa de que bajen los tipos y haya más liquidez.
¿Qué hacer?
Desde el punto de vista lógico, el «agua» macroeconómica está a punto de cambiar de rumbo otra vez. Si tienen activos al contado, manténganlos. Los activos de calidad que fueron castigados injustamente podrían recuperarse. Pero recuerden: se compran expectativas y se venden hechos. No persigan los precios cuando la euforia esté en su punto máximo; esperar a que retrocedan y confirmen el movimiento antes de aumentar la posición tampoco es mala idea.
La dirección ya está clara: abróchense los cinturones.
Este análisis se basa únicamente en una interpretación de la lógica macroeconómica y no constituye asesoramiento de inversión. Cada cual asume sus propias pérdidas y ganancias.
Las negociaciones de paz entre EE. UU. e Irán han puesto, por el momento, la tapa al polvorín de Oriente Medio. No se queden solo con el espectáculo: para los mercados financieros, esto es una inyección de confianza muy real.
Desglosemos cómo se transmite esta buena noticia:
Primer paso: se calma el petróleo. La prima por el riesgo geopolítico desaparece de golpe y el precio del petróleo retrocede bajo presión. Ahora toca eliminar el exceso que hizo dispararse al crudo WTI debido a las tensiones.
Segundo paso: se enfría la inflación. El petróleo es la materia prima por excelencia; si su precio cae, es muy probable que los datos del IPC del próximo mes sean muy favorables. Al moderarse la inflación, se abre por completo el margen para que la Reserva Federal recorte los tipos o adopte una política más expansiva.
Tercer paso: fiesta para los activos de riesgo. Mejoran las expectativas de liquidez, y quienes más se benefician son las acciones tecnológicas (Nasdaq) y el mercado de las criptomonedas ($BTC). Antes caían por el temor a que una guerra provocara una recesión; ahora suben ante la expectativa de que bajen los tipos y haya más liquidez.
¿Qué hacer?
Desde el punto de vista lógico, el «agua» macroeconómica está a punto de cambiar de rumbo otra vez. Si tienen activos al contado, manténganlos. Los activos de calidad que fueron castigados injustamente podrían recuperarse. Pero recuerden: se compran expectativas y se venden hechos. No persigan los precios cuando la euforia esté en su punto máximo; esperar a que retrocedan y confirmen el movimiento antes de aumentar la posición tampoco es mala idea.
La dirección ya está clara: abróchense los cinturones.
Este análisis se basa únicamente en una interpretación de la lógica macroeconómica y no constituye asesoramiento de inversión. Cada cual asume sus propias pérdidas y ganancias.
