Hacia dónde va el dinero: de esta gran vela alcista de hoy, solo me fío de los flujos de capital.

Primero, la conclusión: SOXL no es una acción común, sino un ETF de semiconductores con apalancamiento triple. Sigue un índice del sector de semiconductores de Estados Unidos: si el índice sube un 1%, el ETF sube alrededor de un 3%; a la inversa, si el índice cae un 1%, baja aproximadamente un 3%. Hoy subió un 21.8% y alcanzó los 56.56 dólares, lo que indica que el índice de semiconductores subyacente probablemente subió alrededor de un 7% durante la jornada. El apalancamiento multiplicó la subida por tres.

¿Por qué está tan fuerte hoy? La señal más directa es el volumen de negociación. En 24 horas, el volumen negociado fue de unos 4.825 millones de dólares, una cifra muy superior a la habitual, lo que indica que hay grandes capitales entrando de forma concentrada, en lugar de compras y ventas dispersas de pequeños inversores. Al mismo tiempo, las posiciones abiertas en futuros rondan los 357 millones de dólares. Entre las principales cuentas de trading, el 78.3% de las cuentas está en largo, la proporción de cuentas largas frente a cortas es de 3.61 y las posiciones largas representan casi el 80% del total: el sentimiento del mercado es claramente alcista. El precio está solo un 2.2% por debajo del máximo de las últimas 24 horas, así que se mantiene cerca de los niveles más altos. La tasa de financiación, de 0.000287, también es moderada, sin señales de una congestión extrema.

Pero aquí hay dos cosas que conviene advertirles a los principiantes. Primero, los ETF apalancados sufren «erosión por volatilidad». Supongamos que el índice cae un 10 % el primer día y SOXL baja un 30 %; el segundo día, el índice sube un 11 % y vuelve al punto de partida, pero SOXL solo sube un 33 %: pasa de 70 a 93, así que todavía estás en pérdidas. Cuanto más tiempo los mantengas en un mercado volátil, más evidente será esa erosión. Por naturaleza, son adecuados para operaciones a corto plazo, no para mantenerlos a largo plazo sin prestarles atención. Segundo, los datos de posiciones muestran que el interés abierto a 3 horas cayó un 2,7 %, lo que indica que algunos redujeron sus posiciones y salieron mientras el precio subía. En realidad, las posturas alcistas y bajistas están cada vez más enfrentadas, y quienes compran persiguiendo la subida corren el riesgo de ser los últimos en quedarse con el activo.

Si quieres participar, primero ten claro que estás comprando «un instrumento con una volatilidad tres veces mayor», no una empresa.$SOXL Este tipo de producto solo es adecuado para quienes entienden el apalancamiento, pueden seguir el mercado de cerca y toleran fluctuaciones diarias superiores al 20 %. La posición debe ser pequeña.

⚠️ Esto no constituye asesoramiento de inversión. Los contratos conllevan riesgos.

Aquí están los aciertos y los errores; puedes volver a comprobarlo cuando quieras.

—— ¿Adónde va el dinero? · Hoy, la publicación n.º 2. Si me equivoco, lo reconoceré en la próxima.

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