El Nasdaq ha rebotado hoy con fuerza. Si mantiene el tono positivo al cierre, aumentarán considerablemente las probabilidades de que esta corrección haya tocado fondo. Una sola vela alcista no basta para confirmar un cambio de tendencia, pero, a la luz de los datos de ciclos históricos, es una señal que merece atención.
Gelonghui ha analizado el comportamiento del S&P 500 en 14 años de elecciones de mitad de mandato: la caída máxima media se acerca al 15%, y la subida media durante los 12 meses posteriores al mínimo ronda el 30%. La incertidumbre política que generan las elecciones suele propiciar suelos de pánico, un patrón cíclico que se ha confirmado repetidamente.
En cuanto a los fundamentales, la resiliencia de la IA es sólida: los principales proveedores de servicios en la nube del mundo siguen aumentando sus inversiones de capital; la demanda de inferencia se dispara y el volumen de llamadas a tokens sigue creciendo. Los pedidos de capacidad de computación de AWS y otros ya se extienden hasta 2028. Aunque el mercado teme la presión de la inversión de capital y el deterioro del flujo de caja libre a corto plazo, la oferta de capacidad de computación está limitada por la disponibilidad de electricidad y chips, así como por los permisos para centros de datos. Por ello, la expansión de la oferta avanza más despacio que la demanda real. Además, la comercialización está pasando de las primeras pruebas piloto a modelos monetizables, como las suscripciones empresariales y los agentes de IA nativos. Esta caída se debe principalmente a la liquidación de operaciones abarrotadas y a las perturbaciones en el sentimiento y las expectativas políticas, sin que haya cambiado la lógica fundamental de crecimiento del sector.
En este momento, varias señales están convergiendo y la probabilidad de que el mercado haya tocado fondo sigue aumentando.
Gelonghui ha analizado el comportamiento del S&P 500 en 14 años de elecciones de mitad de mandato: la caída máxima media se acerca al 15%, y la subida media durante los 12 meses posteriores al mínimo ronda el 30%. La incertidumbre política que generan las elecciones suele propiciar suelos de pánico, un patrón cíclico que se ha confirmado repetidamente.
En cuanto a los fundamentales, la resiliencia de la IA es sólida: los principales proveedores de servicios en la nube del mundo siguen aumentando sus inversiones de capital; la demanda de inferencia se dispara y el volumen de llamadas a tokens sigue creciendo. Los pedidos de capacidad de computación de AWS y otros ya se extienden hasta 2028. Aunque el mercado teme la presión de la inversión de capital y el deterioro del flujo de caja libre a corto plazo, la oferta de capacidad de computación está limitada por la disponibilidad de electricidad y chips, así como por los permisos para centros de datos. Por ello, la expansión de la oferta avanza más despacio que la demanda real. Además, la comercialización está pasando de las primeras pruebas piloto a modelos monetizables, como las suscripciones empresariales y los agentes de IA nativos. Esta caída se debe principalmente a la liquidación de operaciones abarrotadas y a las perturbaciones en el sentimiento y las expectativas políticas, sin que haya cambiado la lógica fundamental de crecimiento del sector.
En este momento, varias señales están convergiendo y la probabilidad de que el mercado haya tocado fondo sigue aumentando.
