Anoche, la bolsa estadounidense protagonizó un fuerte rebote: el Nasdaq subió un 2,74% y el S&P 500, un 2,35%, su mayor alza diaria desde abril. AMD se disparó un 13,3%, pero Nvidia cayó un 4,2%. Lo más interesante es que BTC siguió rondando los 75.000 dólares y ETH tampoco mostró una subida clara. La bolsa estadounidense subió con fuerza, pero el mercado cripto se mantuvo algo apagado.
① El rebote de la bolsa estadounidense se debió principalmente a que la caída del precio del petróleo alivió las preocupaciones por la inflación. Anoche, el crudo Brent bajó alrededor de un 5,8%, lo que moderó los temores del mercado a que el encarecimiento de la energía impulse la inflación, y las acciones tecnológicas también recibieron nuevas inversiones. Sin embargo, que baje el precio del petróleo no significa que la Fed vaya a adoptar una postura expansiva de inmediato, sobre todo porque los datos de empleo de Estados Unidos de la semana pasada siguieron siendo sólidos. Para BTC, una mayor tolerancia al riesgo en la bolsa estadounidense es potencialmente favorable, pero que el capital llegue realmente al mercado cripto es otra cuestión.
② BTC y el Nasdaq muestran una divergencia evidente. La subida de casi un 3 % del Nasdaq anoche no impulsó una subida simultánea de BTC. Durante la semana anterior, los ETF al contado de BTC de Estados Unidos registraron salidas netas acumuladas de unos 1.282 millones de dólares, y los ETF al contado de ETH, de unos 365 millones. Los flujos netos completos de los ETF del 9 de noviembre aún están pendientes de confirmación, así que no se puede concluir directamente que las instituciones siguieran vendiendo netamente anoche. Pero, al menos por el comportamiento del mercado, el sector cripto carece por ahora de la fuerza de rebote de las acciones tecnológicas.
③ Esta noche a las 21:30 se publicará el IPC de octubre de Estados Unidos. Este es el acontecimiento macroeconómico más importante al que hay que prestar atención hoy. Si la inflación supera las expectativas, podrían aumentar las preocupaciones por un mayor endurecimiento de la política de la Reserva Federal. El fortalecimiento del dólar y de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense presionaría a BTC y ETH. Por el contrario, si la inflación se modera claramente, el mercado podría volver a apostar por una política monetaria más flexible. Sin embargo, que los datos sean inferiores a lo esperado no significa necesariamente que los precios de las criptomonedas vayan a subir: también habrá que ver cómo reacciona el capital.
④ Tampoco hay que pasar por alto el riesgo del apalancamiento en BTC. Ayer, BTC llegó a caer por debajo de los 74.000 dólares, y las liquidaciones de posiciones largas en el mercado cripto superaron los 1.000 millones de dólares en 24 horas. Tras la liquidación de numerosas posiciones apalancadas, el mercado podría rebotar, pero también podría seguir débil por falta de compras. Conviene prestar especial atención a los cambios de liquidez antes y después de la publicación del IPC de esta noche.
Hoy hay que vigilar tres aspectos: el IPC y el IPC subyacente de las 21:30; los cambios en el dólar y en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense tras la publicación de los datos; y los últimos flujos de capital de los ETF al contado de BTC y ETH, además de si los precios de las criptomonedas logran acompañar el rebote de la bolsa estadounidense.
El Nasdaq ya ha rebotado primero, pero BTC sigue luchando sin avanzar. ¿Creen que el IPC de esta noche será un catalizador para el rebote del mercado cripto o provocará una nueva ronda de volatilidad?