ORACLE: ¡el mercado de bonos GRITÓ la advertencia hace 11 meses y nadie escuchó! 🚨
El pasado diciembre, $ORCL ya había devuelto toda su subida impulsada por la IA. Mientras tanto, los diferenciales de los CDS SUBÍAN porque necesitaban pedir prestados $38 MIL MILLONES para centros de datos. Fue entonces cuando los inversores más astutos apostaron a la baja, a $189.97.
¿Y qué pasó? ¡Desde entonces ha caído un 39%! Y atención: el costo de asegurar la deuda de Oracle se ha MÁS QUE DUPLICADO. En julio, S&P rebajó su calificación a solo UN ESCALÓN por encima de la categoría basura. ¡UN ESCALÓN!
Por eso siempre digo: ¡VIGILEN LOS CDS! Los swaps de incumplimiento crediticio —el precio de asegurar la deuda de una empresa frente a un impago— cuentan la HISTORIA REAL antes de que los inversores en acciones se den cuenta. El mercado de bonos es más inteligente, más rápido y no miente.
Cuando vean que los diferenciales de los CDS se amplían mientras la acción todavía se mantiene, esa es su señal de SALIDA. Los expertos en crédito saben que el balance está bajo presión, conocen el nivel de apalancamiento y saben cuándo las cosas se ponen feas. ¿Los inversores en acciones? Siguen negando la realidad y hablando del «crecimiento de la IA» mientras la empresa se endeuda hasta el abismo.
Oracle es un caso de libro: enormes necesidades de gasto de capital, una deuda que se dispara y un mercado de bonos que ya está descontando un riesgo crediticio real, mientras la acción todavía cotizaba como la estrella mimada del sector tecnológico. ¡ESO SE ACABÓ!
Respeten siempre al mercado de bonos. No es sexy ni llamativo, pero suele ACERTAR. ¡Cuando los diferenciales de los CDS se disparan, SALGAN! 💥
El pasado diciembre, $ORCL ya había devuelto toda su subida impulsada por la IA. Mientras tanto, los diferenciales de los CDS SUBÍAN porque necesitaban pedir prestados $38 MIL MILLONES para centros de datos. Fue entonces cuando los inversores más astutos apostaron a la baja, a $189.97.
¿Y qué pasó? ¡Desde entonces ha caído un 39%! Y atención: el costo de asegurar la deuda de Oracle se ha MÁS QUE DUPLICADO. En julio, S&P rebajó su calificación a solo UN ESCALÓN por encima de la categoría basura. ¡UN ESCALÓN!
Por eso siempre digo: ¡VIGILEN LOS CDS! Los swaps de incumplimiento crediticio —el precio de asegurar la deuda de una empresa frente a un impago— cuentan la HISTORIA REAL antes de que los inversores en acciones se den cuenta. El mercado de bonos es más inteligente, más rápido y no miente.
Cuando vean que los diferenciales de los CDS se amplían mientras la acción todavía se mantiene, esa es su señal de SALIDA. Los expertos en crédito saben que el balance está bajo presión, conocen el nivel de apalancamiento y saben cuándo las cosas se ponen feas. ¿Los inversores en acciones? Siguen negando la realidad y hablando del «crecimiento de la IA» mientras la empresa se endeuda hasta el abismo.
Oracle es un caso de libro: enormes necesidades de gasto de capital, una deuda que se dispara y un mercado de bonos que ya está descontando un riesgo crediticio real, mientras la acción todavía cotizaba como la estrella mimada del sector tecnológico. ¡ESO SE ACABÓ!
Respeten siempre al mercado de bonos. No es sexy ni llamativo, pero suele ACERTAR. ¡Cuando los diferenciales de los CDS se disparan, SALGAN! 💥