Los estrategas de Goldman Sachs afirman que el yen sigue siendo la mejor cobertura cambiaria si las acciones relacionadas con la IA siguen cayendo, pese a su respuesta relativamente moderada a la reciente debilidad de la renta variable. Según Sina Finance, Kamakshya Trivedi y otros estrategas citaron varias razones para mantener la confianza en el yen y advirtieron contra extrapolar su reciente y débil relación con las acciones tecnológicas. Desde principios de octubre, el par dólar-yen ha caído, en promedio, durante las jornadas bursátiles en que el Nasdaq tuvo un rendimiento inferior al S&P 500, incluida la liquidación de acciones del 5 de noviembre; su correlación móvil de un mes con los rendimientos diarios de las acciones relacionadas con la IA también ha subido a su nivel más alto del año. Los estrategas dijeron que la fuerte caída del mercado del 5 de noviembre, seguida de un repunte al día siguiente, sugería que los ajustes de posicionamiento, y no un deterioro fundamental de las expectativas sobre la IA, podrían haber sido el factor de mayor peso. Señalaron que, si las perspectivas mundiales empeoran significativamente, debería aumentar la volatilidad cambiaria y el yen debería superar a otras monedas. Añadieron que, en ese caso, vender en corto el par dólar-yen ofrecería una cobertura más clara, aunque esto podría requerir un cambio más amplio y significativo en las expectativas fundamentales que el observado hasta ahora.