La gestión del riesgo no consiste en repartir la posición por igual entre cinco monedas.
Si todas dependen de la misma narrativa, del mismo colateral o del mismo custodio, parecen diversificadas, pero en realidad siguen expuestas al mismo riesgo. En momentos de tensión en el mercado, incluso activos que normalmente no se mueven al unísono pueden caer juntos.
Al revisar una cartera, no preguntes solo «¿cuántas compré?», sino también «¿qué acontecimientos podrían perjudicarlas a todas al mismo tiempo?». Tener en cuenta conjuntamente los riesgos de las plataformas, las stablecoins, el apalancamiento y la liquidez: eso es diversificar.
#GestiónDelRiesgo