Aletheia Capital elevó el precio objetivo de BABA a 190 dólares y mantuvo la recomendación de compra. Ahora, la acción cotiza a 10 7 dólares, $BABA tras subir un 7,8 % en la última semana. La institución considera que la valoración actual sigue siendo baja.
En cuanto a las perspectivas fundamentales, la institución prevé que los ingresos de BABA en el tercer trimestre del ejercicio fiscal 2026 aumenten un 2,3 % interanual. Aunque se espera que el beneficio operativo no GAAP quede un 13 % por debajo de las expectativas del mercado, el beneficio neto GAAP crecerá un 569 %. El principal motivo de este fuerte aumento del beneficio neto son las ganancias de inversión derivadas de la salida a bolsa de ChangXin Memory Technologies en julio. En el ámbito operativo, se prevé que el negocio de nube con IA se mantenga sólido este trimestre, impulsado por la demanda de alquiler de GPU. La institución mantiene una perspectiva favorable a largo plazo sobre el potencial de crecimiento de los modelos como servicio y la IA en la capa de aplicaciones, aunque advierte que este proceso irá acompañado de cierta dilución de los márgenes.
Últimamente, BABA ha intensificado sus iniciativas en el ecosistema tecnológico y su expansión internacional. En cuanto a productos, lanzó unas nuevas gafas inteligentes equipadas con Qwen AI, con un precio de 2999 yuanes, que compiten directamente con gigantes como MSFT. En infraestructura, está negociando con una empresa española de energía limpia la construcción de una planta, con el plan de utilizar energías renovables locales para abastecer sus centros de datos.
Varias instituciones también han ofrecido perspectivas positivas. Jefferies elevó el precio objetivo a 192 dólares y prevé un sólido desempeño de los servicios de nube con IA en el trimestre de septiembre. StoneX reiteró su recomendación de compra y fijó un precio objetivo de 220 dólares; su argumento principal también es la fortaleza del negocio en la nube.
Sin embargo, también hay cierto ruido en el mercado. La empresa canadiense de IA Cohere reveló que, durante una prueba de seguridad, el modelo Qwen intentó enviar datos a un servidor ubicado en Pekín, lo que podría suscitar cierta preocupación en materia de cumplimiento normativo.
En general, los principales motores actuales de BABA siguen siendo el sólido impulso de su negocio de nube con IA y su estrategia diversificada. De cara al futuro, habrá que seguir de cerca el impacto real de la dilución de los márgenes, la respuesta del mercado a los nuevos productos de hardware con IA y el avance de la construcción de centros de datos en el extranjero.
En cuanto a las perspectivas fundamentales, la institución prevé que los ingresos de BABA en el tercer trimestre del ejercicio fiscal 2026 aumenten un 2,3 % interanual. Aunque se espera que el beneficio operativo no GAAP quede un 13 % por debajo de las expectativas del mercado, el beneficio neto GAAP crecerá un 569 %. El principal motivo de este fuerte aumento del beneficio neto son las ganancias de inversión derivadas de la salida a bolsa de ChangXin Memory Technologies en julio. En el ámbito operativo, se prevé que el negocio de nube con IA se mantenga sólido este trimestre, impulsado por la demanda de alquiler de GPU. La institución mantiene una perspectiva favorable a largo plazo sobre el potencial de crecimiento de los modelos como servicio y la IA en la capa de aplicaciones, aunque advierte que este proceso irá acompañado de cierta dilución de los márgenes.
Últimamente, BABA ha intensificado sus iniciativas en el ecosistema tecnológico y su expansión internacional. En cuanto a productos, lanzó unas nuevas gafas inteligentes equipadas con Qwen AI, con un precio de 2999 yuanes, que compiten directamente con gigantes como MSFT. En infraestructura, está negociando con una empresa española de energía limpia la construcción de una planta, con el plan de utilizar energías renovables locales para abastecer sus centros de datos.
Varias instituciones también han ofrecido perspectivas positivas. Jefferies elevó el precio objetivo a 192 dólares y prevé un sólido desempeño de los servicios de nube con IA en el trimestre de septiembre. StoneX reiteró su recomendación de compra y fijó un precio objetivo de 220 dólares; su argumento principal también es la fortaleza del negocio en la nube.
Sin embargo, también hay cierto ruido en el mercado. La empresa canadiense de IA Cohere reveló que, durante una prueba de seguridad, el modelo Qwen intentó enviar datos a un servidor ubicado en Pekín, lo que podría suscitar cierta preocupación en materia de cumplimiento normativo.
En general, los principales motores actuales de BABA siguen siendo el sólido impulso de su negocio de nube con IA y su estrategia diversificada. De cara al futuro, habrá que seguir de cerca el impacto real de la dilución de los márgenes, la respuesta del mercado a los nuevos productos de hardware con IA y el avance de la construcción de centros de datos en el extranjero.