🚨 ESTÁ OCURRIENDO ALGO INUSUAL
Se esfumaron 2,5 billones de dólares en una sola sesión:
→ S&P 500: −4.36%, peor día desde el desplome provocado por los aranceles en abril de 2025
→ Nasdaq: −5.52%, oficialmente en territorio de corrección
→ Acciones de semiconductores: −12.2%, segundo peor día registrado
→ VIX: +70%
¿El detonante? Los resultados de las elecciones de medio mandato.
Los inversores empezaron a deshacerse de todo lo relacionado con la expansión de los centros de datos de IA.
Esto es lo que la mayoría pasa por alto.
El S&P 500 está ponderado por capitalización.
Cuanto más grande es la empresa, mayor es su porción.
Así que cada dólar que va a un fondo indexado pasivo se destina principalmente a los gigantes que ya dominan el mercado.
Y cuando caen los gigantes, arrastran a todos consigo.
Mira lo que pasó la semana pasada:
→ S&P 500 ponderado por igual: −1,1%
→ S&P 500 estándar: −2,7%
→ Los 7 Magníficos: −$1 BILLONES en un solo día
→ Nvidia: −9,3% el jueves, la acción con mayor peso de todo el índice
La acción promedio apenas se movió. Un puñado de gigantes de la IA hizo todo el daño.
No hacen falta 500 acciones para hundir este mercado.
Como dije: HACEN FALTA DIEZ.
Y las ventas ni siquiera fueron humanas:
→ Los fondos de seguimiento de tendencias vendieron a la fuerza 11.000 MILLONES de dólares en futuros del S&P en 90 minutos
→ Los ETF apalancados se vieron obligados a vender más de 60.000 MILLONES de dólares
→ Barclays calculó que los fondos de control de volatilidad podrían vender a la fuerza unos 135.000 MILLONES de dólares más
JPMorgan, Citadel Securities y UBS calificaron la elección como un catalizador para un repunte de fin de año.
Quedaron atrapados en el lado equivocado.
Ahora mira el gráfico.
1999: máximo de las puntocom.
2007: máximo del mercado inmobiliario.
2026: desplome de la IA.
Un gráfico de 1875 marcó las tres como «el momento de vender».
¿Es este el desplome? Todavía no.
El S&P 500 está apenas ~6% por debajo de su récord del 6 de octubre. Eso es una corrección.
Pero las acciones de chips ya han caído un 36% desde su máximo de junio.
Tan profunda como el desplome del Covid.
Los diez son los primeros en resquebrajarse.
4 semanas consecutivas a la baja. Lo próximo son los resultados de Nvidia.
Una quinta semana en rojo, sumada a unos resultados flojos de Nvidia, y esto dejará de ser una corrección.
Ese es el riesgo que nadie estaba teniendo en cuenta.
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