Desde la medianoche de ayer hasta la madrugada de hoy, el mercado cripto vivió una liquidación en cascada de posiciones largas digna de un libro de texto.
Diez minutos, mil millones de dólares. Cuando muchos abrieron los ojos por la mañana, ya se habían quedado sin posiciones.
BTC llegó a caer hasta los 73,708 dólares, su nivel más bajo desde agosto. ETH cayó por debajo de los 2,100 y SOL bajó hasta los 86.
En 4 horas, las liquidaciones en todo el mercado sumaron 803 millones de dólares. De ellos, 744 millones correspondieron a posiciones largas, un 92%.
No fue una caída lenta y gradual: fueron las liquidaciones forzosas las que hicieron desplomarse el precio.
Empecemos por los precios actuales.
BTC $74,440 -1.82%
ETH $2,124 -4.95%
SOL $86.27 -3.27%
BNB $682.50 -2.06%
En las últimas 24 horas, liquidaron a 73.610 personas en todo el mundo, por un total de 161 millones de dólares. La mayor liquidación se produjo en Bybit: una posición de BTCUSD de 3,9765 millones de dólares que quedó a cero en un instante.
1. Cómo acabaron liquidados dos grandes inversores
El primero, hoy a las 6 de la mañana.
Esta dirección tenía abierta una posición larga de 253 millones de dólares. En el momento de la liquidación, el sistema se llevó 63.000 ETH y 60,8 BTC: una pérdida de 61,41 millones de dólares en una sola operación.
Ahora todavía mantiene posiciones largas en BTC y ETH por valor de 113 millones de dólares, con pérdidas no realizadas de 12,39 millones. El precio de liquidación de BTC está en 72.197 dólares y el de ETH, en 2.004 dólares.
Es decir, basta con que el precio baje un poco más para que también desaparezca lo que le queda.
El segundo caso fue aún más contundente.
Liquidaron una posición larga de ETH de 54,46 millones de dólares de una dirección. Tras la liquidación, su posición en ETH quedó en cero.
Los registros en cadena no mienten. El destino de quienes operan con apalancamiento ya está escrito en la línea del precio de liquidación.
2. Lo que realmente me puso en alerta no fueron las liquidaciones
Las liquidaciones son el resultado. Lo que más me importa son estas tres cifras.
Primero, los ETF de BTC al contado registraron salidas netas de 1.282 millones de dólares la semana pasada.
Solo BlackRock, con su IBIT, registró salidas de 1.209 millones; Grayscale GBTC tuvo salidas de 61 millones.
Esto no es lo mismo que el pánico de los inversores minoristas. Los ETF son un canal institucional; si las instituciones están retirando fondos, significa que no confían en los precios a corto plazo.
Segundo, el cierre semanal de BTC cayó por debajo de la media móvil de 50 semanas.
Alex Thorn, director de investigación de Galaxy Digital, señaló que antes de esto BTC se había mantenido firmemente por encima de la media móvil de 50 semanas durante siete semanas consecutivas. Al cierre del 8 de noviembre, rondaba los 75.000 dólares y finalmente cayó por debajo de la línea de los 75.500.
Históricamente, tras las rupturas de 2011-12 y 2019-20, hubo una segunda caída, pero el cierre semanal nunca marcó un nuevo mínimo. Suena a buena noticia, pero solo se sabe al analizarlo después; quienes estaban dentro en ese momento no lo sabían.
Tercero, las consecuencias del hackeo de Binance siguen haciendo daño.
Datos de CryptoQuant: las reservas de BTC de Binance bajaron de aproximadamente 730.000 a 673.700 BTC, una caída de 56.000. Las de ETH pasaron de 3,48 millones a 3,08 millones. Las reservas de stablecoins basadas en Ethereum cayeron de 41.000 millones de dólares a 32.000 millones.
9.000 millones de dólares, desaparecidos.
El atacante ya convirtió alrededor de 174 millones de dólares en altcoins robadas en 2.300 BTC.
3. Doce indicadores para comprar en las caídas: cinco ya se han activado
Esta es la tabla que más vale la pena mirar hoy. PAData, de PANews, sigue 12 indicadores clásicos y, hasta hoy, cinco se han activado.
Indicador
Umbral
Valor actual
Estado
Reserve Risk (holders a largo plazo)
< 0,0026
0,00120
Activado
BTC / media móvil de 2 años
< 1x
0,834x
Activado
AHR999 (inversión periódica a largo plazo)
≤ 0,45
0,418
Activado
Pulso de liquidez de las stablecoins
< -2%
-4,16%
Activado
Actividad en las cadenas EVM
< 20%
16,67%
Activado
Ratio MVRV
≤ 1
1,404
No activado
Índice de Miedo y Codicia
≤ 25
29
No activado
Porcentaje de la oferta en ganancias
≤ 5%
59,11%
No activado
La clave para entender esta tabla es que el AHR999 y la media móvil de 2 años sirven específicamente para determinar si conviene hacer compras periódicas a largo plazo.
El AHR999 cayó a 0,418 y la relación con la media móvil de 2 años está en 0,834. Ambos valores han entrado en la zona histórica de compras periódicas.
Pero quiero dejarlo claro: los indicadores señalan probabilidades, no ofrecen garantías. Te dicen que «ahora no está caro», no que «mañana vaya a subir».
Históricamente, cuando cinco o más de estos indicadores se activan a la vez, suele coincidir con una zona de suelo a medio plazo. Pero esa «zona» puede durar tres semanas o tres meses.
4. Qué hice hoy
A las diez de la mañana, hice la segunda compra periódica a mi ritmo. 100 yuanes, repartidos entre seis monedas según proporciones fijas.
Por la tarde, ETH volvió a caer 26 dólares.
No aumenté ni reduje mi posición.
La razón es sencilla: solo he invertido 200 yuanes en total.
Si solo has invertido 200 yuanes, ¿para qué preocuparte por el suelo? Quien de verdad debería preocuparse es la dirección que tenía una posición de 253 millones de dólares.
Quienes usan apalancamiento pierden por el precio de liquidación; quienes invierten periódicamente ganan gracias al tiempo. Nunca ha sido el mismo juego.
5. Tres cosas a las que prestar atención
1. IPC de octubre de Estados Unidos, el martes
Es la mayor variable de la semana. La volatilidad aumentará antes y después de la publicación de los datos. No uses apalancamiento en ese momento.
2. Varios desbloqueos de gran volumen esta semana
ALLO desbloqueará 160 millones de tokens el 11 de noviembre a las 21:00, el 65,56% de su oferta circulante. AZTEC desbloqueará 797 millones de tokens el 13 de noviembre, el 31,81%. Después vienen YZY y STRK.
La presión vendedora de estos tokens antes y después del desbloqueo es real. Si tienes alguno, sopesa tus opciones.
3. ¿Podrá BTC volver a situarse por encima de la media móvil de 50 semanas?
La línea de los 75.500 dólares: recuperarla significaría una recuperación; no lograrlo confirmaría la ruptura. Los analistas técnicos están pendientes de esto.
Una noticia desde la perspectiva nacional china, ya que estamos: el informe del Consejo de Estado sobre el trabajo financiero incluyó «reforzar la supervisión de la tokenización de activos del mundo real» en el capítulo sobre prevención y gestión de riesgos financieros. En el sector se interpreta como una prohibición estricta dentro del país y una supervisión rigurosa en el extranjero. Quienes trabajan en el sector RWA deberían reconsiderar esta orientación.
¿Hoy te liquidaron o compraste más?
Cuéntame en los comentarios tu precio de liquidación; quiero ver cuántos están atrapados por debajo de los 72.000.
Este artículo es un registro personal y una recopilación de información; no constituye asesoramiento de inversión. Los criptoactivos son muy volátiles; evalúa los riesgos por tu cuenta.