El DXY cerró el viernes en 102.30 y ronda los 102.22–102.24 en las primeras horas de la sesión asiática. El oro terminó la semana cerca de 4,066–4,075 tras un fuerte repunte a mitad de semana que se desvaneció hacia el cierre. Bitcoin cotiza en la zona media de los 75.000 tras las salidas de fondos ETF durante el fin de semana. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantienen cerca de 4.84–4.86%. La actividad en Asia es escasa y Nueva York aún no ha abierto. La tesis de la semana es sencilla: el IPC de EE. UU. del martes marcará el rumbo de los rendimientos reales y del dólar; los activos tangibles seguirán reaccionando hasta que se conozca ese dato.
Niveles para comenzar la semana
Los cierres diarios por encima o por debajo de los niveles externos invalidan el rango de corto plazo. Da prioridad a la estructura diaria frente a las primeras horas de negociación con poca liquidez.
Calendario (solo de alto impacto)
Lunes: IPC de China (octubre). No hay datos importantes de EE. UU.
Martes: IPC de EE. UU. (octubre), general y subyacente. El evento principal de la semana.
Miércoles: Día de los Veteranos. La NYSE y el Nasdaq operan en su horario habitual; el mercado de bonos de EE. UU. está cerrado (SIFMA).
Jueves: PIB del Reino Unido del tercer trimestre (preliminar); solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU.
Viernes: IPP de EE. UU. (octubre).
Esta semana no hay reuniones del FOMC, nóminas no agrícolas (NFP) ni decisiones importantes de bancos centrales. La liquidez será menor el miércoles.
Tres escenarios
A. Base (más probable): El IPC se publica más o menos en línea con las expectativas. El DXY se mantiene dentro del rango 101.80–102.50. Los rendimientos reales siguen elevados, pero no suben más. El oro y la plata oscilan dentro de los niveles indicados arriba. Bitcoin se mantiene dentro de un rango; los flujos de ETF son el factor decisivo. Mantener efectivo también es una posición.
B. Alcista para los activos tangibles: Un IPC moderado alivia la presión de los rendimientos reales y lleva al DXY por debajo de 101.55 al cierre diario. El oro recupera los 4,110 y apunta a la zona del máximo de la semana anterior. Bitcoin se recupera por encima de 77,000 si se estabilizan las salidas de los ETF. Para que ocurra, hace falta una caída clara de los rendimientos, no solo un descenso de un día.
C. Bajista para los activos tangibles: Un IPC elevado lleva al US10Y por encima de 4.95% y al DXY por encima de 102.50 al cierre diario. El oro pierde los 4,030 y corre el riesgo de volver a probar la zona baja de los 3,900. Bitcoin cae por debajo de 74,500 y abre la puerta a más bajas. El petróleo sigue siendo un factor secundario para la inflación si la geopolítica lo mantiene cerca de los $90.
Plan de acción
Oro: Considera 4,030 y 4,110 como los primeros niveles diarios de referencia. No habrá convicción hasta después del IPC del martes y de un cierre diario claro. La plata sigue al oro con una beta más alta; se aplica la misma lógica de invalidación.
Bitcoin: La acción del precio durante el fin de semana no es una señal. Vigila el rango de 74,500–77,000 y los flujos netos de ETF. Un cierre diario fuera de ese rango cambiará el panorama a corto plazo.
DXY: Solo observar hasta la publicación del IPC. Un cierre diario por encima de 102.50 o por debajo de 101.55 sería el primer cambio significativo. El tipo de cambio central USDVND se mantiene en 25,615; el mercado nacional sigue mostrando debilidad frente al DXY.
Regla específica para el lunes: la sesión asiática tiene poca liquidez y Nueva York sigue cerrada. No tomes las primeras cuatro horas de movimiento del precio como una señal concluyente. Espera a que participen Londres o Nueva York antes de ajustar el riesgo.
Frase para fijar
El IPC del martes decidirá si los rendimientos reales y el dólar prolongan su avance o retroceden; hasta entonces, mantener efectivo es una posición.
Esto no es asesoramiento financiero. Confirma los precios en tiempo real antes de operar.
BRIAN TRUONG
¡FELICES OPERACIONES!
