$ANTHROPIC $GOOGL
¡Seguimos con el tema! ¡Analicemos más a fondo las acciones de IA de Estados Unidos: aún no están acabadas!
Estos días, varios gigantes están intentando resolver los problemas del costo de la electricidad, la regulación local y la oposición de las comunidades (imagen adjunta).
一、Las elecciones afectan las reglas de expansión
Los demócratas recuperaron ambas cámaras del Congreso, y Texas y Georgia también eligieron gobernadores demócratas. El gobernador electo de Texas propone suspender la aprobación de nuevos centros de datos, mientras que el gobernador electo de Georgia ha propuesto detener la construcción de nuevos proyectos y reevaluar su impacto en los residentes y las comunidades. Sin embargo, estas propuestas no significan que ya se haya implementado una suspensión general de las obras.
Goldman Sachs estima que los estados que podrían verse afectados por un endurecimiento de las aprobaciones representan alrededor del 45% de la capacidad de los centros de datos planificados en todo el país, y Texas representa aproximadamente el 25%. Atención: ¡esto no significa que el 45% de los proyectos ya hayan sido suspendidos!
Al mercado le preocupa que se ralenticen las aprobaciones, se retrasen los centros de datos y se pospongan las compras de GPU, lo que acabaría afectando el gasto de capital de los proveedores de servicios en la nube y los pedidos de chips. Si se recortan los gastos de capital, no se cumplirán las expectativas de crecimiento que el mercado ya había descontado, y las valoraciones también podrían contraerse rápidamente.
二、¿Caída de la demanda o retraso de la oferta?
Si la demanda de inferencia de modelos, aplicaciones empresariales y agentes inteligentes sigue creciendo, los retrasos en las aprobaciones solo pospondrán la puesta en marcha de la capacidad de cómputo; no significan que la demanda vaya a desaparecer.
Pero los retrasos de los proyectos también pueden generar equipos ociosos, gastos por intereses y presión sobre el flujo de caja. En el futuro, habrá que prestar especial atención a los precios del alquiler de capacidad de cómputo, la utilización de las GPU, el cumplimiento de los pedidos y el flujo de caja libre. La verdadera cuestión es cuándo se convertirán la demanda en ingresos y beneficios, no lo convincente que suene la historia de la capacidad de cómputo. ¡Que crezca la demanda de IA no significa que todas las empresas puedan ganar dinero!
三、Suspender la construcción no equivale a cancelarla para siempre
Las promesas de campaña aún deben pasar por procesos legislativos, de aprobación y de coordinación con la red eléctrica. La controversia central es: ¿quién pagará la electricidad adicional? ¿Cómo se protegerán los recursos hídricos? ¿Tendrán los residentes poder de decisión?
OpenAI se ha comprometido a asumir los costos relacionados con el consumo eléctrico y la infraestructura; Google anunció una inversión de 17.000 millones de dólares en Wyoming para construir centros de datos, y planea instalar sistemas de pilas de combustible y captura de carbono.
Los gigantes no han abandonado la IA, sino que están ajustando la ubicación, la energía y la forma de construir.
¡La revolución industrial de la IA no ha terminado! ¡Las acciones de IA se diferenciarán cada vez más, pero las empresas que solo se apoyan en historias atractivas y financiación para sostener valoraciones elevadas están afrontando una dura prueba!
#美国拟收紧数据中心监管，AI扩张或面临新约束 #估值承压下Anthropic还能如期上市吗 $BTC
¡Seguimos con el tema! ¡Analicemos más a fondo las acciones de IA de Estados Unidos: aún no están acabadas!
Estos días, varios gigantes están intentando resolver los problemas del costo de la electricidad, la regulación local y la oposición de las comunidades (imagen adjunta).
一、Las elecciones afectan las reglas de expansión
Los demócratas recuperaron ambas cámaras del Congreso, y Texas y Georgia también eligieron gobernadores demócratas. El gobernador electo de Texas propone suspender la aprobación de nuevos centros de datos, mientras que el gobernador electo de Georgia ha propuesto detener la construcción de nuevos proyectos y reevaluar su impacto en los residentes y las comunidades. Sin embargo, estas propuestas no significan que ya se haya implementado una suspensión general de las obras.
Goldman Sachs estima que los estados que podrían verse afectados por un endurecimiento de las aprobaciones representan alrededor del 45% de la capacidad de los centros de datos planificados en todo el país, y Texas representa aproximadamente el 25%. Atención: ¡esto no significa que el 45% de los proyectos ya hayan sido suspendidos!
Al mercado le preocupa que se ralenticen las aprobaciones, se retrasen los centros de datos y se pospongan las compras de GPU, lo que acabaría afectando el gasto de capital de los proveedores de servicios en la nube y los pedidos de chips. Si se recortan los gastos de capital, no se cumplirán las expectativas de crecimiento que el mercado ya había descontado, y las valoraciones también podrían contraerse rápidamente.
二、¿Caída de la demanda o retraso de la oferta?
Si la demanda de inferencia de modelos, aplicaciones empresariales y agentes inteligentes sigue creciendo, los retrasos en las aprobaciones solo pospondrán la puesta en marcha de la capacidad de cómputo; no significan que la demanda vaya a desaparecer.
Pero los retrasos de los proyectos también pueden generar equipos ociosos, gastos por intereses y presión sobre el flujo de caja. En el futuro, habrá que prestar especial atención a los precios del alquiler de capacidad de cómputo, la utilización de las GPU, el cumplimiento de los pedidos y el flujo de caja libre. La verdadera cuestión es cuándo se convertirán la demanda en ingresos y beneficios, no lo convincente que suene la historia de la capacidad de cómputo. ¡Que crezca la demanda de IA no significa que todas las empresas puedan ganar dinero!
三、Suspender la construcción no equivale a cancelarla para siempre
Las promesas de campaña aún deben pasar por procesos legislativos, de aprobación y de coordinación con la red eléctrica. La controversia central es: ¿quién pagará la electricidad adicional? ¿Cómo se protegerán los recursos hídricos? ¿Tendrán los residentes poder de decisión?
OpenAI se ha comprometido a asumir los costos relacionados con el consumo eléctrico y la infraestructura; Google anunció una inversión de 17.000 millones de dólares en Wyoming para construir centros de datos, y planea instalar sistemas de pilas de combustible y captura de carbono.
Los gigantes no han abandonado la IA, sino que están ajustando la ubicación, la energía y la forma de construir.
¡La revolución industrial de la IA no ha terminado! ¡Las acciones de IA se diferenciarán cada vez más, pero las empresas que solo se apoyan en historias atractivas y financiación para sostener valoraciones elevadas están afrontando una dura prueba!
#美国拟收紧数据中心监管，AI扩张或面临新约束 #估值承压下Anthropic还能如期上市吗 $BTC
