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Bitcoin cae por debajo de los 76.000, el petróleo pierde un 16 % en una semana y explota una bomba en la capital saudí: ¿será una coincidencia?
Vistos en conjunto, los tres acontecimientos no parecen una coincidencia, sino el reflejo de una misma lógica geopolítica y macroeconómica que se va incorporando a distintos activos en momentos diferentes.
La caída de BTC por debajo de los 76.000 no se debe al mundo cripto. El 6 de noviembre, el Nasdaq cayó un 5,5 %, el índice de semiconductores PHLX perdió cerca de un 12 % y el VIX se disparó casi un 70 % en un solo día. El miedo se propagó al mercado cripto a través de los vínculos entre activos: en 24 horas se liquidaron posiciones por más de 1.000 millones de dólares, casi el 90 % de ellas largas, y la correlación de 30 días entre BTC y el Nasdaq ya subió a 0,68. La caída de BTC es el resultado de una venta indiscriminada de activos de riesgo.
El precio del petróleo se desplomó un 16,42 % en una semana: el Brent quedó en 98,32 dólares y el WTI, en 90,83 dólares. Fue la mayor caída semanal desde 2020. Las razones están claras: tras las elecciones de medio mandato, se enfriaron las expectativas de una escalada del conflicto entre Estados Unidos e Irán y la prima geopolítica se redujo rápidamente. La OPEP+ mantuvo sin cambios la producción de diciembre y las exportaciones de los cuatro países de Oriente Medio aumentaron un 10 % en octubre: la oferta no se ha restringido.
Pero las explosiones en la capital saudí abrieron una brecha en la valoración de que «el riesgo geopolítico ya ha desaparecido». El 8 de noviembre, los hutíes lanzaron misiles balísticos contra Riad y el edificio de Saudi Aramco resultó dañado. De inmediato, el precio del petróleo en el mercado extrabursátil repuntó ligeramente.
Así que la respuesta no es «una coincidencia», sino un reajuste de las «expectativas divergentes». El desplome del petróleo refleja la apuesta por una «distensión del conflicto»; la explosión en Arabia Saudí recuerda que «el conflicto no ha terminado». La caída de BTC es una transmisión pasiva del endurecimiento de la liquidez en la bolsa estadounidense; la del petróleo, la liquidación anticipada de la prima geopolítica. Los dos movimientos siguen ritmos distintos, pero comparten el mismo contexto: las elecciones de medio mandato redefinieron el punto de partida para valorar el riesgo, y el riesgo geopolítico nunca desaparece de verdad porque el mercado «ya lo haya descontado».#韩国草案拟设交易所持股上限15%至20% #非农就业数据推升加息预期
Bitcoin cae por debajo de los 76.000, el petróleo pierde un 16 % en una semana y explota una bomba en la capital saudí: ¿será una coincidencia?
Vistos en conjunto, los tres acontecimientos no parecen una coincidencia, sino el reflejo de una misma lógica geopolítica y macroeconómica que se va incorporando a distintos activos en momentos diferentes.
La caída de BTC por debajo de los 76.000 no se debe al mundo cripto. El 6 de noviembre, el Nasdaq cayó un 5,5 %, el índice de semiconductores PHLX perdió cerca de un 12 % y el VIX se disparó casi un 70 % en un solo día. El miedo se propagó al mercado cripto a través de los vínculos entre activos: en 24 horas se liquidaron posiciones por más de 1.000 millones de dólares, casi el 90 % de ellas largas, y la correlación de 30 días entre BTC y el Nasdaq ya subió a 0,68. La caída de BTC es el resultado de una venta indiscriminada de activos de riesgo.
El precio del petróleo se desplomó un 16,42 % en una semana: el Brent quedó en 98,32 dólares y el WTI, en 90,83 dólares. Fue la mayor caída semanal desde 2020. Las razones están claras: tras las elecciones de medio mandato, se enfriaron las expectativas de una escalada del conflicto entre Estados Unidos e Irán y la prima geopolítica se redujo rápidamente. La OPEP+ mantuvo sin cambios la producción de diciembre y las exportaciones de los cuatro países de Oriente Medio aumentaron un 10 % en octubre: la oferta no se ha restringido.
Pero las explosiones en la capital saudí abrieron una brecha en la valoración de que «el riesgo geopolítico ya ha desaparecido». El 8 de noviembre, los hutíes lanzaron misiles balísticos contra Riad y el edificio de Saudi Aramco resultó dañado. De inmediato, el precio del petróleo en el mercado extrabursátil repuntó ligeramente.
Así que la respuesta no es «una coincidencia», sino un reajuste de las «expectativas divergentes». El desplome del petróleo refleja la apuesta por una «distensión del conflicto»; la explosión en Arabia Saudí recuerda que «el conflicto no ha terminado». La caída de BTC es una transmisión pasiva del endurecimiento de la liquidez en la bolsa estadounidense; la del petróleo, la liquidación anticipada de la prima geopolítica. Los dos movimientos siguen ritmos distintos, pero comparten el mismo contexto: las elecciones de medio mandato redefinieron el punto de partida para valorar el riesgo, y el riesgo geopolítico nunca desaparece de verdad porque el mercado «ya lo haya descontado».#韩国草案拟设交易所持股上限15%至20% #非农就业数据推升加息预期
