Las valoraciones de las neoclouds se han desplomado con fuerza, pero después de revisar los detalles del informe financiero de IREN, más bien creo que esta caída ha creado una oportunidad.
Datos concretos: IREN ha duplicado directamente el precio de renovación de sus antiguos H100, y los nuevos contratos llevan además una prima del 12%. El capex de GPU se ha estructurado con un plazo de 5 años y un 90% de pago por adelantado. ¿Qué pasó con aquello de que «las GPU se deprecian por completo en dos años»? Cuanto más ajustado está el mercado, más valiosa es la capacidad de cómputo existente.
Pero no te lances a ciegas: CRWV compra tarjetas endeudándose a tipos altos, y los intereses pueden devorarse todo el flujo de caja; los nuevos participantes ni siquiera consiguen que les aprueben la financiación. Rosenblatt señaló que NBIS tiene menos riesgos de aprobación para sus centros de datos en Misuri, Pensilvania y Carolina del Sur: es de los que ya se han puesto el chaleco salvavidas.
Por otro lado, SpaceX acaba de recaudar 40.000 millones de dólares para comprar GPU. Musk vende capacidad de cómputo a Google y Anthropic para ganar dinero sin mover un dedo, mientras acumula tarjetas a toda velocidad para sí mismo. Votar con dinero contante y sonante es mucho más sincero que andar diciendo que hay una burbuja.
Mi opinión: el desplome de las valoraciones es el mercado saldando la deuda de las operaciones masificadas; los precios de renovación están poniendo precio a la escasez. En esta ronda de selección de la IA hay dos formas de morir: quienes no tienen flujo de caja mueren por los intereses; quienes tienen contratos mueren por las valoraciones. Estos últimos aún pueden recuperarse.
Para estar atentos este fin de semana: ventana de ataques aéreos en la noche de luna nueva del 9 de noviembre; ventana de operaciones de Trump de 8 semanas; 7 barcos bombardeados en el estrecho de Ormuz en noviembre; el mercado descuenta una probabilidad del 78% de una subida de tipos en diciembre. La gestión de la posición vale más que las opiniones: mantén una posición pequeña y observa.
$NBIS $IREN $BTC
#AI #Neocloud #美股 #比特币 #criptomonedas
NFA DYOR
Datos concretos: IREN ha duplicado directamente el precio de renovación de sus antiguos H100, y los nuevos contratos llevan además una prima del 12%. El capex de GPU se ha estructurado con un plazo de 5 años y un 90% de pago por adelantado. ¿Qué pasó con aquello de que «las GPU se deprecian por completo en dos años»? Cuanto más ajustado está el mercado, más valiosa es la capacidad de cómputo existente.
Pero no te lances a ciegas: CRWV compra tarjetas endeudándose a tipos altos, y los intereses pueden devorarse todo el flujo de caja; los nuevos participantes ni siquiera consiguen que les aprueben la financiación. Rosenblatt señaló que NBIS tiene menos riesgos de aprobación para sus centros de datos en Misuri, Pensilvania y Carolina del Sur: es de los que ya se han puesto el chaleco salvavidas.
Por otro lado, SpaceX acaba de recaudar 40.000 millones de dólares para comprar GPU. Musk vende capacidad de cómputo a Google y Anthropic para ganar dinero sin mover un dedo, mientras acumula tarjetas a toda velocidad para sí mismo. Votar con dinero contante y sonante es mucho más sincero que andar diciendo que hay una burbuja.
Mi opinión: el desplome de las valoraciones es el mercado saldando la deuda de las operaciones masificadas; los precios de renovación están poniendo precio a la escasez. En esta ronda de selección de la IA hay dos formas de morir: quienes no tienen flujo de caja mueren por los intereses; quienes tienen contratos mueren por las valoraciones. Estos últimos aún pueden recuperarse.
Para estar atentos este fin de semana: ventana de ataques aéreos en la noche de luna nueva del 9 de noviembre; ventana de operaciones de Trump de 8 semanas; 7 barcos bombardeados en el estrecho de Ormuz en noviembre; el mercado descuenta una probabilidad del 78% de una subida de tipos en diciembre. La gestión de la posición vale más que las opiniones: mantén una posición pequeña y observa.
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