El mundo de la IA se ha encendido este fin de semana: Musk lanzó acusaciones y las empresas respondieron con contratos para dejarlo en evidencia.
Musk afirmó que SoftBank incumplió un pedido de turbinas de gas. Morgan Stanley preguntó en directo al CEO de GE Vernova si algún cliente había cancelado pedidos o tenía dificultades para conseguir financiación. Su respuesta fueron solo dos palabras: no. No ha habido incumplimientos, cancelaciones ni desaceleración de ningún tipo.
Micron fue aún más contundente y puso los contratos sobre la mesa: los acuerdos de suministro con sus grandes clientes incluyen cláusulas «take-or-pay»; no se pueden cancelar unilateralmente y hay que pagar aunque no se retire la mercancía. Los nuevos acuerdos están repletos de obligaciones contractuales concretas. Y, de paso, remató con otro golpe: es cierto que los contratos a largo plazo de antes apenas eran vinculantes, pero eso ya es cosa del pasado.
Dicho en cristiano: los contratos antiguos eran acuerdos de caballeros; los nuevos están por escrito, con todas las de la ley.
Por otro lado, el indicador de impulso TMT de EE. UU. se ha desplomado un 66,6 % desde su máximo de junio, y algunos ya proclaman que «el Nasdaq ha vuelto a 2003». La cifra impresiona, pero que las acusaciones y las negativas aparezcan a la vez demuestra precisamente que alcistas y bajistas han empezado a revisar las pruebas punto por punto: sobre si la infraestructura de IA es una apuesta de fe o una burbuja, ambas partes están dejando que hablen los hechos.
Mi opinión: por firmes que sean las cláusulas, no pueden más que la quiebra del flujo de caja de la parte compradora. Si llega ese día, el «take-or-pay» solo servirá para ir a juicio. Pero aún no hay pruebas suficientes para afirmar que la infraestructura de IA se está hundiendo. Primero veamos cómo responde SoftBank.
La liquidez suele ser escasa los fines de semana; el BTC sigue por debajo de los 80.000, y ninguno de los riesgos de Oriente Medio se ha desactivado (ventana de ataques de 8 semanas, noche de luna nueva del 9 de noviembre, 78 % de probabilidades de una subida de tipos en diciembre). La posición vale más que la opinión.
$BTC $MU $GEV
#AI #软银 #比特币 #马斯克 #Criptomonedas
NFA DYOR
Musk afirmó que SoftBank incumplió un pedido de turbinas de gas. Morgan Stanley preguntó en directo al CEO de GE Vernova si algún cliente había cancelado pedidos o tenía dificultades para conseguir financiación. Su respuesta fueron solo dos palabras: no. No ha habido incumplimientos, cancelaciones ni desaceleración de ningún tipo.
Micron fue aún más contundente y puso los contratos sobre la mesa: los acuerdos de suministro con sus grandes clientes incluyen cláusulas «take-or-pay»; no se pueden cancelar unilateralmente y hay que pagar aunque no se retire la mercancía. Los nuevos acuerdos están repletos de obligaciones contractuales concretas. Y, de paso, remató con otro golpe: es cierto que los contratos a largo plazo de antes apenas eran vinculantes, pero eso ya es cosa del pasado.
Dicho en cristiano: los contratos antiguos eran acuerdos de caballeros; los nuevos están por escrito, con todas las de la ley.
Por otro lado, el indicador de impulso TMT de EE. UU. se ha desplomado un 66,6 % desde su máximo de junio, y algunos ya proclaman que «el Nasdaq ha vuelto a 2003». La cifra impresiona, pero que las acusaciones y las negativas aparezcan a la vez demuestra precisamente que alcistas y bajistas han empezado a revisar las pruebas punto por punto: sobre si la infraestructura de IA es una apuesta de fe o una burbuja, ambas partes están dejando que hablen los hechos.
Mi opinión: por firmes que sean las cláusulas, no pueden más que la quiebra del flujo de caja de la parte compradora. Si llega ese día, el «take-or-pay» solo servirá para ir a juicio. Pero aún no hay pruebas suficientes para afirmar que la infraestructura de IA se está hundiendo. Primero veamos cómo responde SoftBank.
La liquidez suele ser escasa los fines de semana; el BTC sigue por debajo de los 80.000, y ninguno de los riesgos de Oriente Medio se ha desactivado (ventana de ataques de 8 semanas, noche de luna nueva del 9 de noviembre, 78 % de probabilidades de una subida de tipos en diciembre). La posición vale más que la opinión.
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