Últimamente, Bitcoin no está pendiente del mundo cripto, sino del Nasdaq. Y el Nasdaq lleva cuatro semanas consecutivas cayendo.
Imagínate la escena: las pantallas están tranquilas durante el fin de semana y BTC oscila alrededor de los 75.000. Hasta te parece un fin de semana aburrido. Pero, en la habitación de al lado, las acciones estadounidenses acaban de sufrir la venta masiva de tecnológicas más brutal en más de un año: el Nasdaq cayó un 3,37% en la semana y el S&P 500, un 2,68%. Es la cuarta semana consecutiva de pérdidas para el Nasdaq.
Y entonces, el viernes, se publicó el informe de empleo: se crearon 165.000 puestos, frente a los apenas 65.000 previstos, y el desempleo bajó al 4,1%. ¿Buenas noticias? En el contexto actual, no. La probabilidad de una subida de tipos en diciembre pasó de golpe de alrededor del 67% al 77%-80%; el índice del dólar subió entre un 0,6% y un 0,7% en un solo día, su mayor avance en siete semanas. Según datos de la firma de análisis on-chain CryptoQuant, los tenedores de Bitcoin materializaron pérdidas por más de 2.000 millones de dólares en tres días.
¿Qué tiene que ver esto contigo? La transmisión es bastante directa: aumentan las expectativas de tipos, el dólar se encarece y se comprimen las valoraciones de las tecnológicas. Mientras tanto, la correlación reciente entre BTC y el Nasdaq ronda el 0,76. En pocas palabras, ahora mismo la mitad del volante del precio de las criptomonedas está en manos del Nasdaq. Y lo que lo complica aún más: los ETF registraron salidas netas de unos 1.280 millones de dólares en cinco días y la liquidez de las stablecoins se está contrayendo. Es como cuando la marea baja poco a poco: tú sigues en la playa y la arena bajo tus pies se va soltando.
Quiero destacar algo especialmente contraintuitivo: el viernes las acciones estadounidenses rebotaron, pero BTC no las siguió. Cuando sube, no te lleva consigo; cuando baja, caen juntos. Esa asimetría es lo que menos me gusta. Si la semana que viene las acciones estadounidenses vuelven a retroceder y la demanda compradora en el mundo cripto sigue sin aparecer, es posible que pongan a prueba la zona de los 70.000. Claro que también puedo equivocarme: el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a dos años cayó después del cierre, señal de que el mercado de bonos no se ha creído del todo la historia de la subida de tipos.
Si yo estuviera en tu lugar, este fin de semana haría tres cosas sencillas: reduciría el apalancamiento hasta un nivel que me permitiera dormir tranquilo aunque una mecha me sacara de la posición; marcaría en el calendario las fechas del IPC de la semana que viene y de las intervenciones de los funcionarios de la Reserva Federal; y decidiría qué haría si BTC cae por debajo de mi nivel de stop loss: ¿lo respetaría o volvería a dudar? No esperes a que te despierte a las tres de la madrugada una alerta de liquidación para empezar a pensar en todo esto.
El mercado no te avisa con antelación cuando cambia el viento; simplemente les hace pagar la lección a quienes no están preparados.
Te hago una pregunta: ¿tu posición actual aguantaría otra semana de caídas del Nasdaq?
Opinión personal. NFA, DYOR.
$BTC $ETH
Imagínate la escena: las pantallas están tranquilas durante el fin de semana y BTC oscila alrededor de los 75.000. Hasta te parece un fin de semana aburrido. Pero, en la habitación de al lado, las acciones estadounidenses acaban de sufrir la venta masiva de tecnológicas más brutal en más de un año: el Nasdaq cayó un 3,37% en la semana y el S&P 500, un 2,68%. Es la cuarta semana consecutiva de pérdidas para el Nasdaq.
Y entonces, el viernes, se publicó el informe de empleo: se crearon 165.000 puestos, frente a los apenas 65.000 previstos, y el desempleo bajó al 4,1%. ¿Buenas noticias? En el contexto actual, no. La probabilidad de una subida de tipos en diciembre pasó de golpe de alrededor del 67% al 77%-80%; el índice del dólar subió entre un 0,6% y un 0,7% en un solo día, su mayor avance en siete semanas. Según datos de la firma de análisis on-chain CryptoQuant, los tenedores de Bitcoin materializaron pérdidas por más de 2.000 millones de dólares en tres días.
¿Qué tiene que ver esto contigo? La transmisión es bastante directa: aumentan las expectativas de tipos, el dólar se encarece y se comprimen las valoraciones de las tecnológicas. Mientras tanto, la correlación reciente entre BTC y el Nasdaq ronda el 0,76. En pocas palabras, ahora mismo la mitad del volante del precio de las criptomonedas está en manos del Nasdaq. Y lo que lo complica aún más: los ETF registraron salidas netas de unos 1.280 millones de dólares en cinco días y la liquidez de las stablecoins se está contrayendo. Es como cuando la marea baja poco a poco: tú sigues en la playa y la arena bajo tus pies se va soltando.
Quiero destacar algo especialmente contraintuitivo: el viernes las acciones estadounidenses rebotaron, pero BTC no las siguió. Cuando sube, no te lleva consigo; cuando baja, caen juntos. Esa asimetría es lo que menos me gusta. Si la semana que viene las acciones estadounidenses vuelven a retroceder y la demanda compradora en el mundo cripto sigue sin aparecer, es posible que pongan a prueba la zona de los 70.000. Claro que también puedo equivocarme: el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a dos años cayó después del cierre, señal de que el mercado de bonos no se ha creído del todo la historia de la subida de tipos.
Si yo estuviera en tu lugar, este fin de semana haría tres cosas sencillas: reduciría el apalancamiento hasta un nivel que me permitiera dormir tranquilo aunque una mecha me sacara de la posición; marcaría en el calendario las fechas del IPC de la semana que viene y de las intervenciones de los funcionarios de la Reserva Federal; y decidiría qué haría si BTC cae por debajo de mi nivel de stop loss: ¿lo respetaría o volvería a dudar? No esperes a que te despierte a las tres de la madrugada una alerta de liquidación para empezar a pensar en todo esto.
El mercado no te avisa con antelación cuando cambia el viento; simplemente les hace pagar la lección a quienes no están preparados.
Te hago una pregunta: ¿tu posición actual aguantaría otra semana de caídas del Nasdaq?
Opinión personal. NFA, DYOR.
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