A medida que la IA se calienta, el SaaS sufre más: monday.com presenta sus resultados antes de la apertura del lunes, y el consenso aún le da una subida de más del 20% por acción.
monday.com ($MNDY) publicó sus resultados del tercer trimestre de 2026 antes de la apertura del mercado estadounidense el lunes 9 de noviembre; la teleconferencia será a las 8:30 hora de la Costa Este (21:30, hora de Pekín).
El consenso prevé un BPA de unos 1,41–1,43 dólares, frente a 1,16 dólares en el mismo periodo del año pasado, lo que supone un aumento interanual de aproximadamente +22%; los ingresos rondarían los 368–369 millones de dólares, frente a 317 millones el año pasado, un aumento de alrededor de +16,5%. La propia guía de la empresa también sitúa los ingresos en 368–370 millones de dólares, prácticamente en línea con el consenso.
El trimestre anterior no estuvo mal: un BPA de 1,48 dólares superó el consenso de 1,11 dólares, y unos ingresos de 365 millones también batieron la previsión de 356 millones; en 7 de los últimos 8 trimestres superó el consenso de BPA, y en los últimos 4 trimestres batió las previsiones en una media de alrededor del 23,6%. El ESP de Zacks es de 0,00%, con calificación #2 Comprar; el modelo no apuesta esta vez por una sorpresa al alza.
La verdadera clave no está en los números, sino en el filo de la IA: TD Cowen la rebajó el 3 de noviembre a Mantener, recortando el precio objetivo de 110 a 105 dólares, precisamente por el riesgo de sustitución por IA; la guía del margen operativo no-GAAP para el tercer trimestre, de 57–59 millones de dólares y un margen de alrededor del 16%, además de la fortaleza del shekel, restará todavía 1–2 puntos porcentuales más.
La acción cerró el 6 de noviembre en 87,93 dólares, con una caída diaria del 6,3%, del 8% en 5 días y del 40,4% en lo que va de año; el rango de 52 semanas es de 57,50–190,72 dólares, aproximadamente un 54% por debajo del máximo de 52 semanas.
La postura de este tiburón se divide en tres escenarios: si el BPA supera el techo de 1,43 dólares y en la llamada explican claramente cómo monetiza realmente el producto de IA, entonces sí se podrá dar por consolidada la “subida de dos décimas” esperada, y la recuperación de valoración tras una caída de más de la mitad tendrá base; si solo se mueve dentro del rango del consenso y la IA se queda en concepto sin desglosar ingresos, se tratará como una ejecución normal; si queda en la parte baja o la guía anual de ingresos de 1.466–1.474 millones de dólares se suaviza, habrá que recalcular el margen de error bajo la lógica de que el SaaS está siendo presionado por la IA; no persigo la primera vela antes de la apertura, mejor esperar a que la llamada desgloses los ingresos de IA.
monday.com ($MNDY) publicó sus resultados del tercer trimestre de 2026 antes de la apertura del mercado estadounidense el lunes 9 de noviembre; la teleconferencia será a las 8:30 hora de la Costa Este (21:30, hora de Pekín).
El consenso prevé un BPA de unos 1,41–1,43 dólares, frente a 1,16 dólares en el mismo periodo del año pasado, lo que supone un aumento interanual de aproximadamente +22%; los ingresos rondarían los 368–369 millones de dólares, frente a 317 millones el año pasado, un aumento de alrededor de +16,5%. La propia guía de la empresa también sitúa los ingresos en 368–370 millones de dólares, prácticamente en línea con el consenso.
El trimestre anterior no estuvo mal: un BPA de 1,48 dólares superó el consenso de 1,11 dólares, y unos ingresos de 365 millones también batieron la previsión de 356 millones; en 7 de los últimos 8 trimestres superó el consenso de BPA, y en los últimos 4 trimestres batió las previsiones en una media de alrededor del 23,6%. El ESP de Zacks es de 0,00%, con calificación #2 Comprar; el modelo no apuesta esta vez por una sorpresa al alza.
La verdadera clave no está en los números, sino en el filo de la IA: TD Cowen la rebajó el 3 de noviembre a Mantener, recortando el precio objetivo de 110 a 105 dólares, precisamente por el riesgo de sustitución por IA; la guía del margen operativo no-GAAP para el tercer trimestre, de 57–59 millones de dólares y un margen de alrededor del 16%, además de la fortaleza del shekel, restará todavía 1–2 puntos porcentuales más.
La acción cerró el 6 de noviembre en 87,93 dólares, con una caída diaria del 6,3%, del 8% en 5 días y del 40,4% en lo que va de año; el rango de 52 semanas es de 57,50–190,72 dólares, aproximadamente un 54% por debajo del máximo de 52 semanas.
La postura de este tiburón se divide en tres escenarios: si el BPA supera el techo de 1,43 dólares y en la llamada explican claramente cómo monetiza realmente el producto de IA, entonces sí se podrá dar por consolidada la “subida de dos décimas” esperada, y la recuperación de valoración tras una caída de más de la mitad tendrá base; si solo se mueve dentro del rango del consenso y la IA se queda en concepto sin desglosar ingresos, se tratará como una ejecución normal; si queda en la parte baja o la guía anual de ingresos de 1.466–1.474 millones de dólares se suaviza, habrá que recalcular el margen de error bajo la lógica de que el SaaS está siendo presionado por la IA; no persigo la primera vela antes de la apertura, mejor esperar a que la llamada desgloses los ingresos de IA.
