Block, la empresa de Jack Dorsey, ha aceptado en principio pagar 764 millones de dólares para resolver una investigación del Departamento de Justicia sobre los controles contra el blanqueo de capitales de Cash App, y vale la pena detenerse un momento en esa cifra. El acuerdo, alcanzado en octubre y dado a conocer en la presentación trimestral de la empresa del 3 de noviembre, supera los 566 millones de dólares de beneficios que Block declaró en el tercer trimestre. En tres meses, Block ganó menos dinero del que ahora ha aceptado pagar por incumplimientos normativos que se remontan a varios años atrás. El acuerdo aún no es definitivo y Block impugna el caso del Gobierno, pero el dinero ya está reservado en los libros contables y la empresa ha advertido que la factura final podría ser más alta.

Una multa mayor que las ganancias del trimestre

El acuerdo adopta la forma de un convenio de enjuiciamiento diferido por tres años. En virtud de este, el Departamento de Justicia aplazaría una acusación penal contra Block por no mantener un programa eficaz contra el lavado de dinero conforme a la Ley de Secreto Bancario; si Block cumple las condiciones durante tres años, se desestimará la acusación. La cifra bruta ronda los 964 millones de dólares, que se reducen a 764 millones tras aplicar créditos por acuerdos regulatorios anteriores, y Block ha contabilizado el monto total al 30 de septiembre. La empresa afirma que no puede garantizar que se alcance un acuerdo definitivo en esos términos, ni que se alcance acuerdo alguno, y que es razonablemente posible que las pérdidas superen el monto reservado. Es el mismo camino que siguió Binance en 2023, cuando pagó 4.300 millones de dólares para resolver su propio caso de lavado de dinero.

Todo empezó con un vendedor en corto

La investigación se remonta a marzo de 2023, cuando el vendedor en corto Hindenburg Research publicó un informe en el que alegaba que Cash App inflaba sus cifras de usuarios al contabilizar cuentas duplicadas y fraudulentas, y que los débiles controles de identidad permitían a delincuentes usar la plataforma para estafas y lavado de dinero. En aquel momento, Block calificó el informe de inexacto y engañoso, y todavía cuestiona los fundamentos y la metodología de la evaluación del gobierno. Aun así, el Departamento de Justicia y la SEC abrieron investigaciones y, aunque la SEC cerró su parte en marzo de este año sin recomendar medidas de cumplimiento, el Departamento de Justicia siguió adelante. Los reguladores estatales actuaron primero, y la lista de lo que encontraron es larga.

El regulador financiero de Nueva York multó a Block con 40 millones de dólares en abril de 2025 tras descubrir un atraso en las alertas de actividad sospechosa, que pasó de unas 18.000 en 2018 a más de 169.000 en 2020. La misma revisión detectó un sistema de filtrado que no bloqueaba las transferencias de bitcoin a billeteras vinculadas con la financiación del terrorismo hasta que la exposición superaba el 10 por ciento. Un acuerdo multiestatal sumó otros 80 millones de dólares en enero de 2025, y 46 estados impusieron otros 45 millones en julio por las medidas de protección contra el fraude de Cash App. Esos pagos representan parte del crédito de 200 millones de dólares aplicado contra la cifra del Departamento de Justicia.

Bitcoin fue lo único que se contrajo

El acuerdo se anunció tras un trimestre que, por lo demás, fue sólido, lo que hace que las cifras de bitcoin destaquen aún más. El beneficio bruto total de Block aumentó un 22 por ciento, hasta los 3.240 millones de dólares; Cash App creció un 27 por ciento, hasta los 2.070 millones, y Square un 14 por ciento, hasta los 1.160 millones. Bitcoin fue en la dirección contraria. El beneficio bruto del negocio de bitcoin cayó un 50 por ciento, hasta los 52 millones de dólares, frente a los 104 millones del año anterior, y los ingresos por bitcoin bajaron un 11 por ciento, hasta los 1.800 millones de dólares.

Block afirma que la caída fue decisión propia y se debió a que redujo las comisiones de ciertas transacciones de bitcoin en Cash App, como parte de su iniciativa para convertir bitcoin en algo que la gente gaste, en lugar de algo con lo que negocie. En mayo, la empresa activó automáticamente los pagos con Lightning para alrededor de un millón de comercios de Square, eximió las comisiones de procesamiento de bitcoin hasta 2026 y lanzó en octubre una campaña publicitaria nacional centrada en gastar bitcoin en vez de conservarlo. Sin embargo, por ahora eso significa que bitcoin es la parte más pequeña y débil del negocio de Block, incluso mientras la empresa pide a los reguladores que confíen en ella para concederle una licencia bancaria. Block está solicitando una licencia bancaria industrial para una filial llamada Builders Bank, que ofrecería servicios de custodia y fiduciarios para bitcoin, y los reguladores tienen en cuenta el historial de cumplimiento al evaluar esas solicitudes. Un acuerdo de 764 millones de dólares no es el tipo de antecedente que ayuda.

Así queda el marcador. Block es una empresa sólida que acaba de registrar un trimestre fuerte, y también es una empresa que aceptó pagar más que las ganancias de ese trimestre para que se desestimara una acusación penal por problemas que, según los reguladores, se remontan a años atrás. El negocio de bitcoin se contrae a propósito, la factura por incumplimiento normativo crece por accidente y la licencia bancaria que Block quiere obtener dependerá en parte de cómo gestione ambas cosas. Quienes usan Cash App para comprar bitcoin no tienen que hacer nada distinto hoy, pero deberían saber qué tipo de empresa está al otro lado de la operación.

------- Autor: Rowan Marrow, redacción de Seattle, GlobalCryptoPress | Noticias de criptomonedas de última hora

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