El Parlamento griego aprobó un marco fiscal para las criptomonedas. Un impuesto del 10 % sobre las ganancias de capital y del 15 % sobre los ingresos por staking y DeFi. Solo se aplica a las ganancias anuales superiores a 500 euros (unos 557 dólares).
En comparación con otros países de la UE, estos tipos no son altos. Alemania exime de impuestos las ganancias de los criptoactivos mantenidos durante más de un año; Francia aplica un impuesto único del 30 % sobre las ganancias de capital, e Italia, uno del 26 %. Grecia se sitúa entre el 10 % y el 15 %, lo que deja claro que quiere que la actividad con criptomonedas se declare, pero sin ahuyentar a la gente.
Pero lo que de verdad me hizo detenerme fue otra cosa: no se especifican las reglas para los intercambios de tokens.
Cambiar ETH por USDC es una transacción en la cadena, pero ¿qué se considera a efectos fiscales? Los legisladores griegos dejaron la cuestión sin resolver. ¿Se considera una enajenación sujeta a impuestos o un intercambio de activos similares, cuyo gravamen se aplaza hasta convertirlos en moneda fiduciaria? No hay respuesta.
No es un problema exclusivo de Grecia. Tras la entrada en vigor de MiCA (el Reglamento sobre los mercados de criptoactivos), cada país de la UE sigue aplicando sus propios criterios fiscales. Alemania considera las recompensas por staking «otros ingresos» y exime de impuestos las ventas tras mantener los activos durante un año; Francia grava los ingresos por staking al 30 %; y el impuesto italiano del 26 % sobre las ganancias de capital abarca el staking y las DeFi. Grecia ha optado ahora por el 15 %: menos que Francia e Italia, pero más estricto que la vía alemana, que exime las ganancias tras un año de tenencia.
También vale la pena fijarse en el umbral de 500 euros. Grecia ha fijado el límite en 500 euros de ingresos anuales, lo que significa que probablemente la mayoría de los pequeños inversores no tendrá que declarar. Pero los ingresos de DeFi se acumulan operación por operación: una recompensa de minería de 20 euros, un reparto de recompensas por staking de 3 euros… Es muy fácil superar el umbral a lo largo del año.
El problema es que la legislación fiscal griega no aclara cómo se agrupan esos pequeños ingresos. ¿Por monedero? ¿Por protocolo? ¿O se combinan todas las actividades en cadena del contribuyente durante el año? No lo especifica.
Al revisar los datos, me llamó la atención que este marco griego y las normas que acaba de acordar Rusia llegaron prácticamente al mismo tiempo. Rusia permite a los inversores minoristas operar con BTC, ETH y USDT a través de intermediarios regulados; la Bolsa de Moscú tiene previsto empezar a cotizar estos activos en diciembre. Ambos países están haciendo lo mismo: encauzar la actividad con criptomonedas a través de los sistemas financieros y fiscales existentes.
Pero, aunque ya se han conectado los conductos, todavía no se ha decidido dónde van las válvulas.
La falta de claridad sobre los intercambios de tokens no es poca cosa para los usuarios de DeFi. Si cambias ETH por USDC en Uniswap y la autoridad fiscal griega determina que se trata de una «enajenación», tendrás que calcular el impuesto del 10 % sobre las ganancias de capital según el precio en el momento del intercambio. Pero los USDC recibidos siguen en tu monedero, aún no los has cambiado por euros y ya te ha llegado la factura fiscal.
Los usuarios de Francia e Italia ya han sufrido este desajuste de liquidez. Grecia acaba de dejar la misma trampa en el camino.
Al menos ya está claro que los ingresos por staking tributan al 15 %. Pero ¿cómo se calculan esos «ingresos por staking»? ¿Según el precio de la moneda en el momento de recibir la recompensa o el precio al cierre del año? La legislación fiscal griega no lo menciona.
Llevo un tiempo pendiente de esta cifra: la complejidad de declarar por encima del umbral de 500 euros podría influir más en el comportamiento de los usuarios que el propio tipo impositivo.
Un pequeño inversor de Atenas que gane 600 euros al año tiene que declarar; si gana 400, no. Esa diferencia de 200 euros basta para que alguien reparta su actividad entre varios monederos.
Grecia no es el primer país de la UE que deja lagunas en la fiscalidad de DeFi, ni será el último. MiCA regula las licencias y la divulgación de información; los impuestos se rigen por otra lógica. El estado actual es, precisamente, el de los puntos en los que esas dos lógicas no encajan.
Todavía no tengo claro si los intercambios de tokens deberían tributar en el momento de realizarse. Si tributan, la composabilidad de DeFi se convierte, a efectos fiscales, en una sucesión de operaciones sujetas a impuestos; si no tributan, ¿cómo se evita que alguien aplace los impuestos indefinidamente mediante intercambios?
Grecia ha dejado esta cuestión para la próxima normativa de aplicación. O para el próximo gobierno.