Últimas noticias: aquí tienes un resumen de varios acontecimientos clave.
I. IA y macroeconomía
1. Jefferies advierte que el ciclo de gasto de capital en IA podría estar cerca de un punto de inflexión. En los últimos cuatro trimestres, el gasto de capital real relacionado con la IA contribuyó 1,39 puntos porcentuales al crecimiento interanual del PIB de EE. UU., es decir, el 67 % del crecimiento del 2,1 %. Comentario: si el crecimiento depende tanto del gasto en IA, cuando las empresas reduzcan sus inversiones, es posible que los datos macroeconómicos no aguanten la presión de una corrección.
2. Tras la victoria demócrata en ambas cámaras, se endurece la regulación de los centros de datos. Sin embargo, Goldman Sachs revisó al alza sus previsiones de gasto en la construcción de centros de datos en EE. UU.: de 67.000 millones de dólares a 80.000 millones en 2026, de 87.000 millones a 100.000 millones en 2027 y, por primera vez, prevé 125.000 millones en 2028. Comentario: las tendencias políticas y las previsiones de las instituciones chocan claramente. Habrá que ver si el endurecimiento regulatorio consigue frenar realmente el ritmo de construcción.
II. Novedades sobre modelos de IA
Nous Research lanzó Arete-27B, usando directamente el Qwen3.8-27B de Alibaba como modelo base para entrenarlo con «valores occidentales». Lo ajustó con unos 53 millones de tokens y admitió que los modelos chinos de código abierto son potentes, aunque sus valores no se ajustan a sus estándares. Comentario: usar un modelo base chino y luego cuestionar sus valores dice mucho por sí solo.
III. Movimientos de proyectos y capital
1. Crusoe vendió a Google un proyecto de centro de datos sin terminar en Wyoming. Google planea invertir 17.000 millones de dólares para hacerse cargo de su desarrollo; el precio de adquisición no se ha revelado. Comentario: los gigantes tecnológicos están invirtiendo enormes sumas directamente en infraestructura de computación. La carrera armamentista de la IA está lejos de llegar a su fin.
2. Una dirección gastó unos 15,15 millones de dólares en los últimos cinco días para comprar 740.000 $LINK (unos 8,23 millones de dólares) y 3.046,68 $ETH (unos 6,92 millones de dólares). Actualmente posee un total de 787.000 $LINK . Comentario: una ballena está acumulando activos contra la tendencia, pero los movimientos de una sola dirección solo sirven como referencia; no hay que tomarlos directamente como una señal de tendencia.
IV. Sentimiento del mercado
Esta semana se juntaron varios factores: los demócratas se hicieron con el Congreso, la cadena industrial de la IA sufrió ventas y unos datos de empleo no agrícola muy sólidos reavivaron las expectativas de subidas de tipos. Como resultado, las valoraciones de las acciones tecnológicas están siendo reevaluadas. Comentario: la política, el empleo y las valoraciones presionan desde tres frentes; la volatilidad podría aumentar a corto plazo. Es más importante controlar la exposición que adivinar la dirección del mercado.
¿Qué opinas de esta tensión entre el gasto de capital en IA y el endurecimiento regulatorio?
I. IA y macroeconomía
1. Jefferies advierte que el ciclo de gasto de capital en IA podría estar cerca de un punto de inflexión. En los últimos cuatro trimestres, el gasto de capital real relacionado con la IA contribuyó 1,39 puntos porcentuales al crecimiento interanual del PIB de EE. UU., es decir, el 67 % del crecimiento del 2,1 %. Comentario: si el crecimiento depende tanto del gasto en IA, cuando las empresas reduzcan sus inversiones, es posible que los datos macroeconómicos no aguanten la presión de una corrección.
2. Tras la victoria demócrata en ambas cámaras, se endurece la regulación de los centros de datos. Sin embargo, Goldman Sachs revisó al alza sus previsiones de gasto en la construcción de centros de datos en EE. UU.: de 67.000 millones de dólares a 80.000 millones en 2026, de 87.000 millones a 100.000 millones en 2027 y, por primera vez, prevé 125.000 millones en 2028. Comentario: las tendencias políticas y las previsiones de las instituciones chocan claramente. Habrá que ver si el endurecimiento regulatorio consigue frenar realmente el ritmo de construcción.
II. Novedades sobre modelos de IA
Nous Research lanzó Arete-27B, usando directamente el Qwen3.8-27B de Alibaba como modelo base para entrenarlo con «valores occidentales». Lo ajustó con unos 53 millones de tokens y admitió que los modelos chinos de código abierto son potentes, aunque sus valores no se ajustan a sus estándares. Comentario: usar un modelo base chino y luego cuestionar sus valores dice mucho por sí solo.
III. Movimientos de proyectos y capital
1. Crusoe vendió a Google un proyecto de centro de datos sin terminar en Wyoming. Google planea invertir 17.000 millones de dólares para hacerse cargo de su desarrollo; el precio de adquisición no se ha revelado. Comentario: los gigantes tecnológicos están invirtiendo enormes sumas directamente en infraestructura de computación. La carrera armamentista de la IA está lejos de llegar a su fin.
2. Una dirección gastó unos 15,15 millones de dólares en los últimos cinco días para comprar 740.000 $LINK (unos 8,23 millones de dólares) y 3.046,68 $ETH (unos 6,92 millones de dólares). Actualmente posee un total de 787.000 $LINK . Comentario: una ballena está acumulando activos contra la tendencia, pero los movimientos de una sola dirección solo sirven como referencia; no hay que tomarlos directamente como una señal de tendencia.
IV. Sentimiento del mercado
Esta semana se juntaron varios factores: los demócratas se hicieron con el Congreso, la cadena industrial de la IA sufrió ventas y unos datos de empleo no agrícola muy sólidos reavivaron las expectativas de subidas de tipos. Como resultado, las valoraciones de las acciones tecnológicas están siendo reevaluadas. Comentario: la política, el empleo y las valoraciones presionan desde tres frentes; la volatilidad podría aumentar a corto plazo. Es más importante controlar la exposición que adivinar la dirección del mercado.
¿Qué opinas de esta tensión entre el gasto de capital en IA y el endurecimiento regulatorio?