La fiebre del oro de la IA ha llegado al siguiente nivel: el empaquetado avanzado.
La capacidad insuficiente no afecta solo a la litografía y a la memoria HBM: el empaquetado avanzado, como CoWoS, se ha convertido en un cuello de botella. Según algunas informaciones, Nvidia está inyectando capital en empresas de empaquetado para ampliar su capacidad, y AMD también ha cerrado acuerdos por decenas de miles de millones en la cadena industrial de Taiwán. Algunos institutos de investigación incluso afirman que los ingresos por empaquetado avanzado podrían superar por primera vez este año a los del empaquetado tradicional.
El significado para el mercado secundario es muy claro: quien tenga capacidad de empaquetado, equipos y materiales tendrá poder de fijación de precios; ya no basta con hablar de GPU. Eso sí, ampliar la capacidad lleva tiempo, así que las expectativas a corto plazo pueden exagerarse fácilmente.
No te fijes solo en las cotizaciones de los principales fabricantes de tarjetas gráficas. La guerra de las palas ya ha llegado a los calendarios de producción de las líneas de empaquetado.
El contenido anterior es solo de referencia y no constituye asesoramiento de inversión.
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