#比特币反弹至7.5万美元芯片股领涨
¿En qué sentido es más “sólido” el rebote de las acciones de chips que el de bitcoin?
$BTC $MUB
Aunque ambos son rebotes, las acciones de chips tienen una carta más a su favor: la escasez física.
El 6 de noviembre, el índice de semiconductores de Filadelfia llegó a dispararse más de un 6%; SanDisk, Micron y AMD subieron juntas con fuerza. El catalizador directo fue la moderación de las noticias negativas sobre la construcción de centros de datos en Texas, sumada a la «grave escasez» mundial de chips de memoria y al alza sostenida de los precios de HBM. Los datos de JPMorgan ilustran bien la situación: las principales acciones de memoria han retrocedido en promedio alrededor de un 45% desde sus máximos, y el índice de semiconductores de Filadelfia, cerca de un 29%, pero se prevé que la estrechez entre la oferta y la demanda de DRAM y NAND se prolongue hasta 2028.
El nivel de 75.000 de bitcoin se debe al cierre de posiciones apalancadas y a la recuperación del ánimo; bajo el rebote de las acciones de chips están los cuellos de botella reales de capacidad en la cadena de computación de IA y los contratos a largo plazo ya comprometidos. Han caído mucho, sus fundamentos no se han deteriorado y basta un catalizador para que prendan: esa es la razón por la que, en este rebote, las acciones de chips tienen un «apoyo» más tangible que los criptoactivos.
Pero no hay que pasar por alto la otra cara: Michael Burry ya ha advertido que las acciones de chips han subido casi un 70% desde finales de marzo, y que la relación precio-beneficio del Nasdaq 100 ronda las 43 veces, muy por encima de las 30 veces que él considera un «nivel razonable». La solidez de los fundamentos y una burbuja sólida pueden ser, a veces, las dos caras de la misma moneda.#芯片 #镁光 #币安
¿En qué sentido es más “sólido” el rebote de las acciones de chips que el de bitcoin?
$BTC $MUB
Aunque ambos son rebotes, las acciones de chips tienen una carta más a su favor: la escasez física.
El 6 de noviembre, el índice de semiconductores de Filadelfia llegó a dispararse más de un 6%; SanDisk, Micron y AMD subieron juntas con fuerza. El catalizador directo fue la moderación de las noticias negativas sobre la construcción de centros de datos en Texas, sumada a la «grave escasez» mundial de chips de memoria y al alza sostenida de los precios de HBM. Los datos de JPMorgan ilustran bien la situación: las principales acciones de memoria han retrocedido en promedio alrededor de un 45% desde sus máximos, y el índice de semiconductores de Filadelfia, cerca de un 29%, pero se prevé que la estrechez entre la oferta y la demanda de DRAM y NAND se prolongue hasta 2028.
El nivel de 75.000 de bitcoin se debe al cierre de posiciones apalancadas y a la recuperación del ánimo; bajo el rebote de las acciones de chips están los cuellos de botella reales de capacidad en la cadena de computación de IA y los contratos a largo plazo ya comprometidos. Han caído mucho, sus fundamentos no se han deteriorado y basta un catalizador para que prendan: esa es la razón por la que, en este rebote, las acciones de chips tienen un «apoyo» más tangible que los criptoactivos.
Pero no hay que pasar por alto la otra cara: Michael Burry ya ha advertido que las acciones de chips han subido casi un 70% desde finales de marzo, y que la relación precio-beneficio del Nasdaq 100 ronda las 43 veces, muy por encima de las 30 veces que él considera un «nivel razonable». La solidez de los fundamentos y una burbuja sólida pueden ser, a veces, las dos caras de la misma moneda.#芯片 #镁光 #币安