Se espera que los ingresos aumenten casi un 50 % interanual, pero el viernes la acción cayó casi un 10 %: la víspera de los resultados, el mercado ya había votado desconfianza.
Hims & Hers $HIMS publicará los resultados del tercer trimestre el lunes después del cierre del mercado. La conferencia telefónica será a las 17:00, hora del Este (06:00 del martes, hora de Pekín). El consenso prevé unos 0,06–0,07 dólares por acción y unos 893 millones de dólares en ingresos, un aumento interanual de aproximadamente el 49 %. El negocio de pérdida de peso sigue siendo el motor del crecimiento: los medicamentos de marca para adelgazar y la retención de suscriptores impulsan los ingresos nacionales. Tras la consolidación de Eucalyptus, la expansión internacional llega al Reino Unido, Alemania, Australia, Canadá y Japón; también está creciendo la terapia de reemplazo de testosterona.
Pero cuanto mejores parecen las cifras, más visibles son las grietas: el trimestre pasado, los ingresos de 753 millones de dólares superaron los 699 millones previstos, pero la pérdida por acción fue de 0,10 dólares, peor que la pérdida de 0,07 dólares que anticipaba el consenso. Los medicamentos de marca para adelgazar tienen un margen bruto menor y el capital circulante sigue presionando el flujo de caja. Zacks ESP está en el 0,00 % y la calificación es «mantener»: el modelo no apuesta por una sorpresa positiva y solo se superaron las estimaciones en 1 de los últimos 4 trimestres. La acción ha caído un 23,8 % en tres meses, frente a un descenso de solo el 5,6 % del S&P 500 durante el mismo periodo.
Mi valoración tiene tres escenarios: si los ingresos superan el límite superior de los 893 millones de dólares, el beneficio por acción se mantiene en 0,07 dólares y la conferencia explica con claridad cómo se recuperarán los márgenes brutos, se habrá materializado el potencial que abrió la caída. Si los resultados se ajustan al consenso y solo se habla de crecimiento, sin abordar la rentabilidad, será una simple ejecución de lo esperado. Si los ingresos caen por debajo del límite inferior de la previsión de la empresa, de 880 millones de dólares, o los márgenes brutos vuelven a verse presionados, volverá a salir a la luz el historial de tres incumplimientos en los últimos cuatro trimestres. No persigan la primera reacción tras el cierre: esperen a que la conferencia analice la retención de suscriptores y los márgenes internacionales. La mesa ya está servida; queda por ver si se atreven a explicar con claridad la rentabilidad del negocio de pérdida de peso.
Hims & Hers $HIMS publicará los resultados del tercer trimestre el lunes después del cierre del mercado. La conferencia telefónica será a las 17:00, hora del Este (06:00 del martes, hora de Pekín). El consenso prevé unos 0,06–0,07 dólares por acción y unos 893 millones de dólares en ingresos, un aumento interanual de aproximadamente el 49 %. El negocio de pérdida de peso sigue siendo el motor del crecimiento: los medicamentos de marca para adelgazar y la retención de suscriptores impulsan los ingresos nacionales. Tras la consolidación de Eucalyptus, la expansión internacional llega al Reino Unido, Alemania, Australia, Canadá y Japón; también está creciendo la terapia de reemplazo de testosterona.
Pero cuanto mejores parecen las cifras, más visibles son las grietas: el trimestre pasado, los ingresos de 753 millones de dólares superaron los 699 millones previstos, pero la pérdida por acción fue de 0,10 dólares, peor que la pérdida de 0,07 dólares que anticipaba el consenso. Los medicamentos de marca para adelgazar tienen un margen bruto menor y el capital circulante sigue presionando el flujo de caja. Zacks ESP está en el 0,00 % y la calificación es «mantener»: el modelo no apuesta por una sorpresa positiva y solo se superaron las estimaciones en 1 de los últimos 4 trimestres. La acción ha caído un 23,8 % en tres meses, frente a un descenso de solo el 5,6 % del S&P 500 durante el mismo periodo.
Mi valoración tiene tres escenarios: si los ingresos superan el límite superior de los 893 millones de dólares, el beneficio por acción se mantiene en 0,07 dólares y la conferencia explica con claridad cómo se recuperarán los márgenes brutos, se habrá materializado el potencial que abrió la caída. Si los resultados se ajustan al consenso y solo se habla de crecimiento, sin abordar la rentabilidad, será una simple ejecución de lo esperado. Si los ingresos caen por debajo del límite inferior de la previsión de la empresa, de 880 millones de dólares, o los márgenes brutos vuelven a verse presionados, volverá a salir a la luz el historial de tres incumplimientos en los últimos cuatro trimestres. No persigan la primera reacción tras el cierre: esperen a que la conferencia analice la retención de suscriptores y los márgenes internacionales. La mesa ya está servida; queda por ver si se atreven a explicar con claridad la rentabilidad del negocio de pérdida de peso.
