【Sigue a Lao Jiu y haz crecer tu patrimonio】Al entrar en el mercado cripto, es habitual encontrarse con un término: TradFi.
Algunos dicen que el capital de TradFi está entrando en el mercado cripto; otros, que los RWA combinan TradFi y DeFi; y hay quienes agrupan las acciones estadounidenses, los bonos, los bancos y los inversores institucionales bajo el término TradFi.
Entonces, ¿qué es exactamente TradFi?
Si eres nuevo, recuerda esto: TradFi es las finanzas tradicionales, DeFi son las finanzas descentralizadas, y RWA y las stablecoins son puentes importantes que están acercando gradualmente ambos mundos.
En pocas palabras, TradFi = Traditional Finance, es decir, finanzas tradicionales.
Se refiere al sistema financiero formado por los bancos, las bolsas de valores, los fondos, las compañías de seguros, las sociedades de valores y todo tipo de instituciones financieras que conocemos.
📌 Para empezar desde cero, primero hay que entender tres conceptos clave:
1️⃣ ¿Qué incluye exactamente TradFi?
Las finanzas tradicionales pueden dividirse principalmente en varios sectores:
Sistema bancario: depósitos, préstamos, transferencias, tarjetas de crédito, etc.
Mercado bursátil: compraventa de acciones de empresas cotizadas, como Apple, Nvidia y Tesla.
Mercado de bonos: gobiernos y empresas obtienen financiación mediante la emisión de bonos, y los inversores reciben intereses.
Mercado de divisas (Forex): operaciones entre distintas monedas, como el dólar estadounidense, el euro y el yen japonés.
Mercado de derivados: contratos financieros como futuros, opciones y swaps.
Gestión de activos: fondos mutuos, ETF, fondos de pensiones y fondos de cobertura, entre otros.
Estos mercados conforman conjuntamente el sistema financiero mundial.
2️⃣ ¿Qué diferencia hay entre TradFi y DeFi?
Estos dos conceptos son fundamentales para entender las finanzas cripto.
TradFi depende de instituciones financieras para ofrecer servicios de crédito, custodia y negociación; DeFi, en cambio, intenta utilizar contratos inteligentes para realizar préstamos, operaciones y liquidaciones.
Pero no creas que DeFi no tiene riesgos: la descentralización no significa que los fondos estén necesariamente seguros. <Cite
3️⃣ ¿Por qué el mercado cripto presta cada vez más atención a TradFi?
Porque los mercados financieros tradicionales cuentan con enormes volúmenes de capital, clientes institucionales y variedad de activos.
Cuando las finanzas tradicionales empiezan a entrar en la cadena de bloques, surgen varias áreas importantes de convergencia:
RWA: tokenización de los derechos sobre activos del mundo real, como bonos del Tesoro, fondos y bienes inmuebles.
Stablecoins: conexión del valor de monedas fiduciarias, como el dólar estadounidense, con los pagos en la cadena de bloques.
ETF al contado: permiten a los inversores con cuentas de valores tradicionales obtener exposición al precio de activos como BTC y ETH.
Fondos tokenizados: emisión, registro o liquidación de participaciones de fondos tradicionales mediante la cadena de bloques.
Operaciones en cadena de nivel institucional: combinación de la custodia, el cumplimiento normativo y la infraestructura de negociación de las finanzas tradicionales con la cadena de bloques.
Por eso, en los últimos años Hong Kong, Estados Unidos y Singapur han estado explorando las finanzas tokenizadas.
📊 ¿Qué impacto tiene en el mercado cripto?
Para $BTC : las instituciones tradicionales participan en el mercado de BTC a través de ETF, custodia y productos de inversión, ampliando las vías para que el capital tradicional acceda a los criptoactivos.
Para $ETH : ETH y su ecosistema tienen la oportunidad de respaldar activos tokenizados, stablecoins y aplicaciones financieras en cadena, pero los beneficios reales dependerán de la actividad de transacción y de la captura de valor.
Para $ONDO : los bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados y los activos del mundo real son áreas clave de su actividad, y representan un sector emblemático en la intersección entre TradFi y DeFi.
En cuanto a las stablecoins: pueden convertirse en un puente importante para que los fondos de las finanzas tradicionales accedan a los mercados en cadena.
老韭 considera que es muy importante entender TradFi, porque el mercado de las criptomonedas no es un mundo completamente independiente.
BTC se ve afectado por las tasas de interés de la Reserva Federal, la liquidez del dólar y los fondos institucionales; ETH, por la demanda de tokenización de las finanzas tradicionales; y RWA y las stablecoins están intentando conectar ambos sistemas financieros.
En el futuro, lo que realmente merecerá atención no será solo qué token sube más rápido, sino quién logra llevar los activos reales, los fondos y los usuarios de las finanzas tradicionales a la cadena de bloques.
¿Qué te gustaría conocer mejor ahora: la Reserva Federal, los bonos del Tesoro y los ETF de TradFi, o los futuros y las opciones?