La revolución de los inversores minoristas: trilogía (II)
¡El mayor riesgo de la burbuja de la IA! ¡El muro eléctrico, el muro social y la crisis financiera!
Tras las elecciones de medio mandato en Estados Unidos, más preocupante que el hecho de que Trump pierda el Congreso es el muro eléctrico y el muro social de la industria de la IA.
I. ¿Por qué el desarrollo de la IA causa ansiedad a la gente común?
A diferencia de Internet, que requiere pocos activos, la IA depende de las GPU, los centros de datos, la red eléctrica y una financiación enorme.
Los gigantes tecnológicos afirman que la IA puede aumentar la productividad e incluso sustituir numerosos puestos de trabajo. Pero lo primero que podría notar la gente común es la escasez de electricidad, la competencia por los recursos hídricos, el ruido de las obras y el aumento del coste de vida.
Microsoft confirmó recientemente que unos 60.000 empleados cumplen los requisitos para solicitar su programa de bajas voluntarias. Esto no significa que ya hayan despedido a 60.000 personas, pero sí refleja que las empresas tecnológicas están redistribuyendo su personal y su capital. Cuanto más avanza la tecnología, más teme la gente común perder su sustento: ¡esa es la contradicción social!
II. ¡2028 será la prueba de resistencia para la construcción de la infraestructura de IA!
SemiAnalysis prevé que, para 2027, ya se habrá iniciado la construcción de aproximadamente tres cuartas partes de los nuevos proyectos de centros de datos en los principales estados de EE. UU. que sigue.
Pero en 2028 Estados Unidos tiene previsto añadir unos 62.2GW de capacidad de centros de datos, y la mayoría de los proyectos aún no habrá comenzado. Los obstáculos serán los permisos, la red eléctrica y la política local.
Texas representa casi un tercio de la capacidad adicional prevista. La recién elegida gobernadora demócrata Hinojosa aboga por suspender la aprobación de permisos hasta que se refuerja la protección de los residentes. El exgobernador republicano Abbott también suspendió permisos en el pasado, lo que demuestra que la oposición a una expansión descontrolada trasciende las líneas partidistas.
III. ¡El mayor riesgo es el desajuste en la financiación!
Se compran las GPU y se construyen las instalaciones, pero la electricidad tarda en llegar; entonces, la tasa de utilización de los activos cae. Las GPU se quedan obsoletas rápidamente y, además, las empresas cargan con enormes deudas y costes de arrendamiento. Si las obras se retrasan y los ingresos no alcanzan las expectativas, la depreciación y las presiones de financiación erosionarán el flujo de caja y repercutirán en toda la cadena de suministro.
Por supuesto, esto no significa que todos los proyectos de IA vayan a convertirse en chatarra, ni permite afirmar que la burbuja vaya a estallar inevitablemente por completo. Lo que realmente me preocupa es que el crecimiento de la industria de la IA no significa que valga la pena comprar las acciones de todas las empresas de IA.
El propósito último del desarrollo tecnológico es mejorar la vida. Las empresas que llegarán más lejos en el futuro no serán solo las que tengan la mayor capacidad de cálculo, sino también las que puedan resolver los problemas relacionados con la energía, el empleo y los costes sociales, y generar flujo de caja de verdad🫡
#非农就业数据推升加息预期 #美国拟收紧数据中心监管，AI扩张或面临新约束 #ai $BTC $NVDAB
¡El mayor riesgo de la burbuja de la IA! ¡El muro eléctrico, el muro social y la crisis financiera!
Tras las elecciones de medio mandato en Estados Unidos, más preocupante que el hecho de que Trump pierda el Congreso es el muro eléctrico y el muro social de la industria de la IA.
I. ¿Por qué el desarrollo de la IA causa ansiedad a la gente común?
A diferencia de Internet, que requiere pocos activos, la IA depende de las GPU, los centros de datos, la red eléctrica y una financiación enorme.
Los gigantes tecnológicos afirman que la IA puede aumentar la productividad e incluso sustituir numerosos puestos de trabajo. Pero lo primero que podría notar la gente común es la escasez de electricidad, la competencia por los recursos hídricos, el ruido de las obras y el aumento del coste de vida.
Microsoft confirmó recientemente que unos 60.000 empleados cumplen los requisitos para solicitar su programa de bajas voluntarias. Esto no significa que ya hayan despedido a 60.000 personas, pero sí refleja que las empresas tecnológicas están redistribuyendo su personal y su capital. Cuanto más avanza la tecnología, más teme la gente común perder su sustento: ¡esa es la contradicción social!
II. ¡2028 será la prueba de resistencia para la construcción de la infraestructura de IA!
SemiAnalysis prevé que, para 2027, ya se habrá iniciado la construcción de aproximadamente tres cuartas partes de los nuevos proyectos de centros de datos en los principales estados de EE. UU. que sigue.
Pero en 2028 Estados Unidos tiene previsto añadir unos 62.2GW de capacidad de centros de datos, y la mayoría de los proyectos aún no habrá comenzado. Los obstáculos serán los permisos, la red eléctrica y la política local.
Texas representa casi un tercio de la capacidad adicional prevista. La recién elegida gobernadora demócrata Hinojosa aboga por suspender la aprobación de permisos hasta que se refuerja la protección de los residentes. El exgobernador republicano Abbott también suspendió permisos en el pasado, lo que demuestra que la oposición a una expansión descontrolada trasciende las líneas partidistas.
III. ¡El mayor riesgo es el desajuste en la financiación!
Se compran las GPU y se construyen las instalaciones, pero la electricidad tarda en llegar; entonces, la tasa de utilización de los activos cae. Las GPU se quedan obsoletas rápidamente y, además, las empresas cargan con enormes deudas y costes de arrendamiento. Si las obras se retrasan y los ingresos no alcanzan las expectativas, la depreciación y las presiones de financiación erosionarán el flujo de caja y repercutirán en toda la cadena de suministro.
Por supuesto, esto no significa que todos los proyectos de IA vayan a convertirse en chatarra, ni permite afirmar que la burbuja vaya a estallar inevitablemente por completo. Lo que realmente me preocupa es que el crecimiento de la industria de la IA no significa que valga la pena comprar las acciones de todas las empresas de IA.
El propósito último del desarrollo tecnológico es mejorar la vida. Las empresas que llegarán más lejos en el futuro no serán solo las que tengan la mayor capacidad de cálculo, sino también las que puedan resolver los problemas relacionados con la energía, el empleo y los costes sociales, y generar flujo de caja de verdad🫡
#非农就业数据推升加息预期 #美国拟收紧数据中心监管，AI扩张或面临新约束 #ai $BTC $NVDAB
