#美股一夜蒸发超2万亿，多家对冲基金面临清算
3,7 billones de dólares se evaporaron en un solo día, y quien pulsó primero el botón de vender no fue una institución 🦖
📣 盘面异动群里喊
Bloomberg analizó la liquidación del jueves en la bolsa estadounidense.
Durante la primera media hora tras la apertura, los inversores minoristas fueron los primeros en vender para recoger beneficios. Después se sumaron los hedge funds y las instituciones exclusivamente largas.
El Nasdaq 100 registró ese día su mayor caída diaria desde marzo de 2020, y el índice del miedo VIX saltó de 16,6 a casi 28.
Los datos de Vanda Research muestran que las ventas netas de acciones individuales por parte de los minoristas ese día fueron las segundas más altas de la historia, solo por detrás de los dos días del impacto de la pandemia en marzo de 2020.
Su estratega, Viraj Patel, lo expresó con más claridad: mientras los inversores minoristas y los inversores sistemáticos vendían activamente, los compradores institucionales se retiraban.
En el mercado no había un tira y afloja entre alcistas y bajistas, sino una retirada en masa.
Lo que realmente amplificó las caídas fueron las reglas, no las emociones.
Charlie McElligott, de Nomura, estimó que, dado el posicionamiento negativo en gamma durante la sesión del jueves, por cada caída del 1% en la bolsa, las operaciones de cobertura de los creadores de mercado de opciones generarían unos 7.000 millones de dólares adicionales de presión vendedora.
Los fondos de control de volatilidad necesitaban reducir sus posiciones en acciones en unos 61.000 millones de dólares, de los cuales alrededor de 25.000 millones todavía se estaban ejecutando el jueves.
Se prevé que el rebalanceo de los ETF apalancados al cierre genere otros 47.000 millones de dólares en ventas.
Los asesores de trading de materias primas vendieron unos 13.000 millones de dólares en futuros del S&P 500 y del Nasdaq.
La mesa de operaciones de Goldman Sachs estimó que los fondos long/short fundamentales perdieron alrededor del 1,3% ese día, los fondos temáticos de tecnología cayeron más del 4% y esta cesta de acciones de hardware de IA perdió entre el 12% y el 15%.
Esa misma noche, el mercado de criptomonedas también estaba siendo purgado por el mismo mecanismo 💥
Los datos de CoinGlass muestran que en las últimas 24 horas se liquidaron posiciones por valor de 1.050 millones de dólares en todo el mercado: 930 millones en posiciones largas, el 88,2%, frente a solo 125 millones en posiciones cortas.
Bitcoin cayó hasta un mínimo de 74.780 dólares, su nivel más bajo desde el 21 de agosto y un mínimo de 77 días. Ahora cotiza en torno a los 75.800 dólares 📉
Se liquidaron posiciones de bitcoin por valor de 267 millones de dólares, el 88,9% de ellas largas. En Ethereum fueron 167 millones de dólares, el 81,1% en posiciones largas.
El índice de miedo y codicia cayó a 28, cerca del miedo extremo, cuando una semana antes aún se encontraba en territorio neutral.
Hay un aspecto que es fácil malinterpretar ⚠️
Las cifras de liquidaciones parecen alarmantes, pero no son la causa, sino el resultado: las posiciones apalancadas se liquidan forzosamente después de que bajan los precios, lo que los empuja aún más a la baja.
En la bolsa estadounidense, venden los mecanismos de gamma negativa y de objetivo de volatilidad; en el mercado cripto, vende el motor de liquidaciones. En esencia, es lo mismo: las reglas deciden por las personas.
Este tipo de presión vendedora tiene un calendario. Se detiene cuando las posiciones se reducen hasta el objetivo; no continúa indefinidamente.
Lo que hay que vigilar ahora no es cuánto más ha caído el mercado, sino si la demanda al contado puede absorber las ventas mecánicas una vez que estas terminen.
Bitcoin ya ha caído por debajo de las medias móviles de 50 días, en 79.756, y de 200 días, en 76.497. En septiembre todavía cotizaba por encima de los 87.000.
En mi opinión, en esta ronda hay menos componente emocional del que parece y más componente mecánico.
Las operaciones mecánicas llegan rápido y también se van rápido, pero no te regalan un mínimo bonito; solo hacen que el precio oscile repetidamente dentro de un rango.
Para identificar una verdadera señal de reversión, prefiero fijarme en dos cosas: si el volumen acompaña cuando baja la volatilidad y si sigue habiendo compradores al contado una vez terminadas las liquidaciones.
¿Estos dos últimos días fuiste de los que quedaron fuera por las liquidaciones o de los que compraron en la caída?
Cuéntamelo en los comentarios.
Haz clic en el avatar para ver la transmisión en directo.
Cada día te ayudo a seguir los temas candentes de los mercados macroeconómicos y de criptomonedas. No solo te cuento qué sucede en las noticias, sino que también te ayudo a entender la lógica y las oportunidades que hay detrás 👀🚀
3,7 billones de dólares se evaporaron en un solo día, y quien pulsó primero el botón de vender no fue una institución 🦖
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Bloomberg analizó la liquidación del jueves en la bolsa estadounidense.
Durante la primera media hora tras la apertura, los inversores minoristas fueron los primeros en vender para recoger beneficios. Después se sumaron los hedge funds y las instituciones exclusivamente largas.
El Nasdaq 100 registró ese día su mayor caída diaria desde marzo de 2020, y el índice del miedo VIX saltó de 16,6 a casi 28.
Los datos de Vanda Research muestran que las ventas netas de acciones individuales por parte de los minoristas ese día fueron las segundas más altas de la historia, solo por detrás de los dos días del impacto de la pandemia en marzo de 2020.
Su estratega, Viraj Patel, lo expresó con más claridad: mientras los inversores minoristas y los inversores sistemáticos vendían activamente, los compradores institucionales se retiraban.
En el mercado no había un tira y afloja entre alcistas y bajistas, sino una retirada en masa.
Lo que realmente amplificó las caídas fueron las reglas, no las emociones.
Charlie McElligott, de Nomura, estimó que, dado el posicionamiento negativo en gamma durante la sesión del jueves, por cada caída del 1% en la bolsa, las operaciones de cobertura de los creadores de mercado de opciones generarían unos 7.000 millones de dólares adicionales de presión vendedora.
Los fondos de control de volatilidad necesitaban reducir sus posiciones en acciones en unos 61.000 millones de dólares, de los cuales alrededor de 25.000 millones todavía se estaban ejecutando el jueves.
Se prevé que el rebalanceo de los ETF apalancados al cierre genere otros 47.000 millones de dólares en ventas.
Los asesores de trading de materias primas vendieron unos 13.000 millones de dólares en futuros del S&P 500 y del Nasdaq.
La mesa de operaciones de Goldman Sachs estimó que los fondos long/short fundamentales perdieron alrededor del 1,3% ese día, los fondos temáticos de tecnología cayeron más del 4% y esta cesta de acciones de hardware de IA perdió entre el 12% y el 15%.
Esa misma noche, el mercado de criptomonedas también estaba siendo purgado por el mismo mecanismo 💥
Los datos de CoinGlass muestran que en las últimas 24 horas se liquidaron posiciones por valor de 1.050 millones de dólares en todo el mercado: 930 millones en posiciones largas, el 88,2%, frente a solo 125 millones en posiciones cortas.
Bitcoin cayó hasta un mínimo de 74.780 dólares, su nivel más bajo desde el 21 de agosto y un mínimo de 77 días. Ahora cotiza en torno a los 75.800 dólares 📉
Se liquidaron posiciones de bitcoin por valor de 267 millones de dólares, el 88,9% de ellas largas. En Ethereum fueron 167 millones de dólares, el 81,1% en posiciones largas.
El índice de miedo y codicia cayó a 28, cerca del miedo extremo, cuando una semana antes aún se encontraba en territorio neutral.
Hay un aspecto que es fácil malinterpretar ⚠️
Las cifras de liquidaciones parecen alarmantes, pero no son la causa, sino el resultado: las posiciones apalancadas se liquidan forzosamente después de que bajan los precios, lo que los empuja aún más a la baja.
En la bolsa estadounidense, venden los mecanismos de gamma negativa y de objetivo de volatilidad; en el mercado cripto, vende el motor de liquidaciones. En esencia, es lo mismo: las reglas deciden por las personas.
Este tipo de presión vendedora tiene un calendario. Se detiene cuando las posiciones se reducen hasta el objetivo; no continúa indefinidamente.
Lo que hay que vigilar ahora no es cuánto más ha caído el mercado, sino si la demanda al contado puede absorber las ventas mecánicas una vez que estas terminen.
Bitcoin ya ha caído por debajo de las medias móviles de 50 días, en 79.756, y de 200 días, en 76.497. En septiembre todavía cotizaba por encima de los 87.000.
En mi opinión, en esta ronda hay menos componente emocional del que parece y más componente mecánico.
Las operaciones mecánicas llegan rápido y también se van rápido, pero no te regalan un mínimo bonito; solo hacen que el precio oscile repetidamente dentro de un rango.
Para identificar una verdadera señal de reversión, prefiero fijarme en dos cosas: si el volumen acompaña cuando baja la volatilidad y si sigue habiendo compradores al contado una vez terminadas las liquidaciones.
¿Estos dos últimos días fuiste de los que quedaron fuera por las liquidaciones o de los que compraron en la caída?
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Cada día te ayudo a seguir los temas candentes de los mercados macroeconómicos y de criptomonedas. No solo te cuento qué sucede en las noticias, sino que también te ayudo a entender la lógica y las oportunidades que hay detrás 👀🚀
