Micron cerró el jueves a 656,39 $, con una caída del 17,5 % en una sola sesión y del 47,7 % respecto a su máximo de 1.255 $ en 52 semanas.
La pregunta importante no es si la demanda de HBM desapareció de la noche a la mañana. No hay indicios de que así haya sido.
La cuestión es si los inversores empiezan a anticipar el próximo ciclo de memoria antes de que el actual haya alcanzado su punto máximo.
Las asignaciones de HBM pueden seguir siendo limitadas mientras empeoran las expectativas sobre los precios futuros, el crecimiento de la capacidad y los márgenes.
Esa distinción importa. Un fabricante de memoria puede presentar sólidos resultados y, aun así, ver cómo se contrae su valoración si el mercado deja de creer que esos resultados sean sostenibles.
Antes de calificar esto de oportunidad o del inicio de un nuevo ciclo bajista, yo vigilaría los precios contractuales de HBM, los compromisos de entrega de los clientes y la oferta de DRAM convencional.
La acción ya ha sido reajustada. Aún hay que poner a prueba los fundamentos del sector.
#stocks #StocksDown
$MU.US
La pregunta importante no es si la demanda de HBM desapareció de la noche a la mañana. No hay indicios de que así haya sido.
La cuestión es si los inversores empiezan a anticipar el próximo ciclo de memoria antes de que el actual haya alcanzado su punto máximo.
Las asignaciones de HBM pueden seguir siendo limitadas mientras empeoran las expectativas sobre los precios futuros, el crecimiento de la capacidad y los márgenes.
Esa distinción importa. Un fabricante de memoria puede presentar sólidos resultados y, aun así, ver cómo se contrae su valoración si el mercado deja de creer que esos resultados sean sostenibles.
Antes de calificar esto de oportunidad o del inicio de un nuevo ciclo bajista, yo vigilaría los precios contractuales de HBM, los compromisos de entrega de los clientes y la oferta de DRAM convencional.
La acción ya ha sido reajustada. Aún hay que poner a prueba los fundamentos del sector.
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