Es brutal: esta semana varios fondos de cobertura conocidos, como Axebrook, Walleye y Lone Pine, se enfrentan a liquidaciones forzosas, grandes reembolsos o al cierre/modificación de sus estrategias.
El gurú bursátil de pelo blanco quedó aturdido por la caída, y Leopold, el gestor estrella de fondos de IA, cayó de su pedestal.
La última vez que se produjo una concentración similar de cierres o graves dificultades de fondos de cobertura en un período breve fue durante la crisis financiera mundial de 2008-2009, cuando cientos de estos fondos cerraron debido a la restricción del crédito, los enormes reembolsos y el desplome del mercado.
Un episodio similar anterior fue la crisis de Long-Term Capital Management (LTCM) en 1998, que provocó un efecto dominó: varios fondos de cobertura sufrieron crisis de liquidez y cerraron o se reestructuraron.
Son momentos clásicos que aparecen en los libros de historia financiera, y anoche tuvimos la suerte de vivir otro que sin duda pasará a la historia.
A juzgar por las dos experiencias históricas anteriores, el colapso de muchos fondos no debe tomarse por sí solo como una señal fiable para comprar en mínimos. Sin embargo, puede considerarse una señal de liquidaciones forzosas y desapalancamiento tras un exceso de optimismo a corto plazo en los sectores de la IA y la tecnología; por ello, algunas inversiones podrían haber entrado en una fase de sobreventa.
Tras una sobreventa de este tipo suele abrirse una ventana para un rebote, porque las ventas forzosas generan oportunidades de liquidez. Pero son más bien «síntomas del proceso» que una confirmación precisa de que se ha tocado fondo: el mercado podría seguir cayendo hasta que entren otros compradores —instituciones con visión a largo plazo, inversores minoristas, etc.— o se estabilicen los fundamentales.
He empezado a comprar poco a poco, pero no voy a comprar en mínimos Micron, SanDisk ni otras acciones populares de IA. Prefiero las Siete Magníficas y otras que se puedan mantener a largo plazo, como Google $GOOGL . Además, ya activé la estrategia de rejilla de posiciones largas de $SPCX , que llevaba tiempo esperando a abrirse. Si cae mucho más, añadiré más.
Quienes tienen efectivo ahora mismo son afortunados.
https://x.com/i/status/2118415084280242230
El gurú bursátil de pelo blanco quedó aturdido por la caída, y Leopold, el gestor estrella de fondos de IA, cayó de su pedestal.
La última vez que se produjo una concentración similar de cierres o graves dificultades de fondos de cobertura en un período breve fue durante la crisis financiera mundial de 2008-2009, cuando cientos de estos fondos cerraron debido a la restricción del crédito, los enormes reembolsos y el desplome del mercado.
Un episodio similar anterior fue la crisis de Long-Term Capital Management (LTCM) en 1998, que provocó un efecto dominó: varios fondos de cobertura sufrieron crisis de liquidez y cerraron o se reestructuraron.
Son momentos clásicos que aparecen en los libros de historia financiera, y anoche tuvimos la suerte de vivir otro que sin duda pasará a la historia.
A juzgar por las dos experiencias históricas anteriores, el colapso de muchos fondos no debe tomarse por sí solo como una señal fiable para comprar en mínimos. Sin embargo, puede considerarse una señal de liquidaciones forzosas y desapalancamiento tras un exceso de optimismo a corto plazo en los sectores de la IA y la tecnología; por ello, algunas inversiones podrían haber entrado en una fase de sobreventa.
Tras una sobreventa de este tipo suele abrirse una ventana para un rebote, porque las ventas forzosas generan oportunidades de liquidez. Pero son más bien «síntomas del proceso» que una confirmación precisa de que se ha tocado fondo: el mercado podría seguir cayendo hasta que entren otros compradores —instituciones con visión a largo plazo, inversores minoristas, etc.— o se estabilicen los fundamentales.
He empezado a comprar poco a poco, pero no voy a comprar en mínimos Micron, SanDisk ni otras acciones populares de IA. Prefiero las Siete Magníficas y otras que se puedan mantener a largo plazo, como Google $GOOGL . Además, ya activé la estrategia de rejilla de posiciones largas de $SPCX , que llevaba tiempo esperando a abrirse. Si cae mucho más, añadiré más.
Quienes tienen efectivo ahora mismo son afortunados.
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