La exención de la venta forzosa entrará en vigor el 9 de noviembre
Hay más medidas de estabilización preparadas por si aumenta la volatilidad
El Gobierno de Corea del Sur flexibilizará temporalmente las normas sobre garantías de los préstamos con margen para romper el círculo vicioso de la caída de las cotizaciones y la venta forzosa en el mercado bursátil. A partir del 9 de noviembre, las sociedades de valores quedarán exentas durante tres meses del requisito de mantener determinados niveles de garantías, lo que reducirá la presión derivada de las liquidaciones forzosas.
El viceprimer ministro y ministro de Finanzas, Lee Hyeong-il, presidió el 6 de noviembre una reunión conjunta de seguimiento del mercado en el complejo gubernamental de Seúl para analizar la respuesta. Entre los asistentes estuvieron Lee Eok-won, presidente de la Comisión de Servicios Financieros; Lee Chan-jin, gobernador del Servicio de Supervisión Financiera; y Kwon Min-su, vicegobernador del Banco de Corea.
En virtud de la medida, las sociedades de valores quedarán temporalmente exentas de la obligación de mantener en el 140 % los coeficientes de garantía de los préstamos con margen. Cuando las cotizaciones se desploman y cae el valor de las garantías, las agencias de corretaje venden por la fuerza las posiciones de los inversores para recuperar los préstamos. El Gobierno busca aliviar la presión bajista adicional que se genera cuando esas ventas inundan el mercado.
Las autoridades consideraron que el mercado bursátil de Corea del Sur ha caído demasiado en relación con la fortaleza subyacente de la economía. Señalaron que el mercado se ha visto afectado por la posibilidad de que se endurezca la regulación de los centros de datos de IA tras las elecciones legislativas de mitad de mandato en Estados Unidos y por una menor tolerancia al riesgo a escala mundial, pero que la renta variable nacional parece estar reaccionando en exceso a las perturbaciones externas.
Los participantes citaron previsiones según las cuales el crecimiento económico alcanzará este año el rango medio del 3 %, las exportaciones superarán el billón de dólares y los beneficios operativos de las empresas rebasarán los 900 billones de wones (646.000 millones de dólares). Coincidieron en que, dado que las condiciones económicas siguen siendo sólidas, los inversores deberían protegerse del pesimismo excesivo impulsado por la inquietud del mercado.
El mercado bursátil local prolongó su caída por segundo día consecutivo. El Kospi, que había bajado un 5,28 % el día anterior, cayó por debajo de los 5.000 puntos en un momento de la sesión matutina, lo que activó un mecanismo de interrupción de la negociación. Las operaciones en el mercado KOSPI se suspendieron durante 20 minutos y el índice se situaba en 5.075 puntos a las 11:00. En el mercado Kosdaq también se activó un mecanismo de protección de las ventas, que suspende temporalmente el efecto de las órdenes de venta programadas.
Durante la noche en Wall Street, el Nasdaq cayó un 5,52 %, el S&P 500 bajó un 4,36 % y el promedio industrial Dow Jones perdió un 3,44 %. El índice de semiconductores de Filadelfia se desplomó un 12,25 %. La presión vendedora se intensificó en Corea del Sur y en el extranjero a medida que la preocupación por una desaceleración de la inversión en IA se extendía entre las acciones de semiconductores.
El Gobierno y los organismos pertinentes dijeron que vigilarán en tiempo real los mercados bursátiles, de divisas y de bonos, así como los flujos de financiación. También prevén seguir de cerca el ciclo mundial de los semiconductores y los cambios de política en las principales economías, y preparar medidas de estabilización adicionales si la volatilidad del mercado empeora aún más. Asimismo, se aplicarán en paralelo políticas para elevar el valor de las empresas y restablecer la confianza en el mercado de capitales.