Las últimas noticias, primero las bolsas estadounidenses. $SPX El S&P 500 amplió sus pérdidas hasta el 4%; el Nasdaq 100 cayó más del 6% y el Dow Jones, más del 3%. El índice de semiconductores perdió más del 10%. La tecnología y la cadena de valor de la IA encabezaron las caídas. En la primera hora de negociación, la capitalización total del mercado estadounidense se redujo en unos 2,3 billones de dólares. El índice de semiconductores de Filadelfia (SOX) llegó a caer un 11,48% durante la sesión, acercándose al mínimo histórico de una caída de aproximadamente el 15,9% al cierre del 16 de marzo de 2020. Comentario: las pérdidas se concentraron claramente en el sector tecnológico, lo que indica que esta ola de ventas no es una retirada generalizada, sino una revisión concentrada de las valoraciones de los sectores con múltiplos elevados.
También se están contrayendo algunas instituciones. Según informes del mercado, ciertos fondos de cobertura están cerrando o reduciendo sus equipos internos de posiciones largas y cortas en acciones. Walleye Capital, un fondo multiestrategia con 17.000 millones de dólares en activos bajo gestión, devolverá parte del capital a sus inversores. Comentario: la reducción voluntaria del tamaño y del riesgo por parte de las instituciones merece más atención que la propia caída de los índices; suele ser una medida defensiva en periodos de mayor volatilidad.
En el ámbito de la IA, OpenAI lanzó a un pequeño grupo de clientes de revisión el modelo GPT-6 Cyber, diseñado específicamente para detectar y explotar vulnerabilidades de seguridad. La calificación de riesgo de ciberseguridad pasó de «alto» a «crítico». Comentario: cuanto mayores son las capacidades y la calificación de riesgo, más urgente se vuelve la gobernanza de la seguridad de la IA, un asunto que las propias empresas están poniendo sobre la mesa.
En cuanto a los flujos de capital, Google se comprometió a invertir 17.000 millones de dólares en la construcción de su primer centro de datos en Wyoming y firmó acuerdos vinculantes con varias empresas energéticas e inmobiliarias. Comentario: el gasto de capital en infraestructura de computación no muestra señales de desaceleración, en contraste con la corrección de las valoraciones en el mercado secundario.
En cuanto a las posiciones, el fondo offshore de Dongfang Harbor, perteneciente a Dan Bin, redujo antes del desplome de las bolsas estadounidenses un 10% de sus posiciones en almacenamiento y un 3% en $INTC ; aumentó su posición en $META y, mediante una estrategia de venta de opciones con un precio de ejercicio dos veces superior, recuperó fondos para orientarlos hacia el segmento de aplicaciones. También aumentó su posición en SpaceX. Comentario: pasar del hardware a las aplicaciones es un enfoque típico de comparación de valoraciones, pero habrá que ver si el momento elegido para reajustar la cartera fue acertado.
En una etapa de mayor volatilidad del mercado, es más importante controlar el tamaño de las posiciones y prestar atención a la liquidez que intentar adivinar la dirección. ¿Qué opinas de esta corrección de las acciones tecnológicas: es un ajuste de valoraciones o un cambio de tendencia?
También se están contrayendo algunas instituciones. Según informes del mercado, ciertos fondos de cobertura están cerrando o reduciendo sus equipos internos de posiciones largas y cortas en acciones. Walleye Capital, un fondo multiestrategia con 17.000 millones de dólares en activos bajo gestión, devolverá parte del capital a sus inversores. Comentario: la reducción voluntaria del tamaño y del riesgo por parte de las instituciones merece más atención que la propia caída de los índices; suele ser una medida defensiva en periodos de mayor volatilidad.
En el ámbito de la IA, OpenAI lanzó a un pequeño grupo de clientes de revisión el modelo GPT-6 Cyber, diseñado específicamente para detectar y explotar vulnerabilidades de seguridad. La calificación de riesgo de ciberseguridad pasó de «alto» a «crítico». Comentario: cuanto mayores son las capacidades y la calificación de riesgo, más urgente se vuelve la gobernanza de la seguridad de la IA, un asunto que las propias empresas están poniendo sobre la mesa.
En cuanto a los flujos de capital, Google se comprometió a invertir 17.000 millones de dólares en la construcción de su primer centro de datos en Wyoming y firmó acuerdos vinculantes con varias empresas energéticas e inmobiliarias. Comentario: el gasto de capital en infraestructura de computación no muestra señales de desaceleración, en contraste con la corrección de las valoraciones en el mercado secundario.
En cuanto a las posiciones, el fondo offshore de Dongfang Harbor, perteneciente a Dan Bin, redujo antes del desplome de las bolsas estadounidenses un 10% de sus posiciones en almacenamiento y un 3% en $INTC ; aumentó su posición en $META y, mediante una estrategia de venta de opciones con un precio de ejercicio dos veces superior, recuperó fondos para orientarlos hacia el segmento de aplicaciones. También aumentó su posición en SpaceX. Comentario: pasar del hardware a las aplicaciones es un enfoque típico de comparación de valoraciones, pero habrá que ver si el momento elegido para reajustar la cartera fue acertado.
En una etapa de mayor volatilidad del mercado, es más importante controlar el tamaño de las posiciones y prestar atención a la liquidez que intentar adivinar la dirección. ¿Qué opinas de esta corrección de las acciones tecnológicas: es un ajuste de valoraciones o un cambio de tendencia?