🏛️ Un gobierno dividido acaba de cambiar el precio de dos operaciones a la vez: déficits y centros de datos... 🏭 📉
Primero, los déficits. Los operadores de bonos apuestan a que un Washington dividido pedirá menos préstamos, y el rendimiento de los bonos a 10 años ha caído unos 45 puntos básicos desde su máximo de principios de octubre, el más alto desde 2002. El índice del dólar tocó su nivel más bajo desde finales de septiembre.
El oro no genera rendimiento, así que se comporta como un instrumento de tipos reales. El miércoles se disparó más de un 3%, y el motor fueron los bonos y el dólar, no el miedo.
$XAU , a 4,113, sube un 1.68%, pero solo ha recuperado el 28% de la caída de 4,700 a 3,881. El RSI(6) diario está en 71. Las probabilidades de una subida de tipos en diciembre siguen cerca del 81%. Los datos de empleo del viernes decidirán si esto es una tendencia o un rebote.
Ahora, la otra operación. Aproximadamente tres de cada cuatro votantes dijeron a los encuestadores a la salida de las urnas que se oponen a que se construyan nuevos centros de datos cerca de donde viven. La memoria es el derivado más puro del volumen de construcción. Sin servidores, no hay RAM.
El miércoles, Microsoft subió un 6.6% y Amazon un 6.1%, mientras que SanDisk cayó un 7.9% y Micron un 7%. El gasto de capital es el ingreso de una empresa y el costo de otra. El mercado acaba de elegir un bando.
$SNDK , a 890.76, ha caído un 53% desde 1,908.69, con un RSI(6) diario de 16.5. $SOXL , el ETF de chips apalancado 3x, ha caído un 29% en 24 horas y aproximadamente un 70% desde su máximo; RSI de 19.
El último trimestre de SanDisk mostró un aumento interanual de los ingresos del 378%. Eso refleja un mercado que está valorando la segunda derivada: no la demanda, sino el crecimiento de la demanda.
Las lecturas de sobreventa indican que la presión vendedora se ha extendido demasiado. No indican que la cuestión política esté resuelta.
Si los permisos y la energía se convierten en el principal cuello de botella para la IA, ¿se trasladará la prima de escasez del chip al megavatio?
Primero, los déficits. Los operadores de bonos apuestan a que un Washington dividido pedirá menos préstamos, y el rendimiento de los bonos a 10 años ha caído unos 45 puntos básicos desde su máximo de principios de octubre, el más alto desde 2002. El índice del dólar tocó su nivel más bajo desde finales de septiembre.
El oro no genera rendimiento, así que se comporta como un instrumento de tipos reales. El miércoles se disparó más de un 3%, y el motor fueron los bonos y el dólar, no el miedo.
$XAU , a 4,113, sube un 1.68%, pero solo ha recuperado el 28% de la caída de 4,700 a 3,881. El RSI(6) diario está en 71. Las probabilidades de una subida de tipos en diciembre siguen cerca del 81%. Los datos de empleo del viernes decidirán si esto es una tendencia o un rebote.
Ahora, la otra operación. Aproximadamente tres de cada cuatro votantes dijeron a los encuestadores a la salida de las urnas que se oponen a que se construyan nuevos centros de datos cerca de donde viven. La memoria es el derivado más puro del volumen de construcción. Sin servidores, no hay RAM.
El miércoles, Microsoft subió un 6.6% y Amazon un 6.1%, mientras que SanDisk cayó un 7.9% y Micron un 7%. El gasto de capital es el ingreso de una empresa y el costo de otra. El mercado acaba de elegir un bando.
$SNDK , a 890.76, ha caído un 53% desde 1,908.69, con un RSI(6) diario de 16.5. $SOXL , el ETF de chips apalancado 3x, ha caído un 29% en 24 horas y aproximadamente un 70% desde su máximo; RSI de 19.
El último trimestre de SanDisk mostró un aumento interanual de los ingresos del 378%. Eso refleja un mercado que está valorando la segunda derivada: no la demanda, sino el crecimiento de la demanda.
Las lecturas de sobreventa indican que la presión vendedora se ha extendido demasiado. No indican que la cuestión política esté resuelta.
Si los permisos y la energía se convierten en el principal cuello de botella para la IA, ¿se trasladará la prima de escasez del chip al megavatio?
