El Banco de Inglaterra sube los tipos por primera vez en tres años: vuelve la ola mundial de subidas.
A las 20:00, hora de Pekín, el Banco de Inglaterra anunció que elevaba el tipo de interés de referencia del 3,75% al 4%, con ocho votos a favor y uno en contra. Es la primera subida en más de tres años. El tipo de referencia es el precio al que el banco central presta dinero a los bancos comerciales, y los tipos de interés de los préstamos en toda la sociedad siguen su evolución. El motivo es muy directo: el índice de precios al consumidor del Reino Unido fue del 3,5% en septiembre y el banco central prevé que alcance el 5% a mediados del año que viene, frente a un objetivo de solo el 2%. El gobernador Andrew Bailey advirtió: si no se resuelve el conflicto en Oriente Medio, probablemente esta no será la última vez. El único voto en contra no fue porque considerara excesiva la subida, sino insuficiente: defendía un aumento de 50 puntos básicos de una sola vez.
La cadena de transmisión está muy clara: el conflicto entre Estados Unidos e Irán eleva los precios de la energía, el petróleo se traslada a la inflación y los bancos centrales de todo el mundo se ven obligados a volver a endurecer su política monetaria. El mercado ya asigna una probabilidad cercana al 80% a una subida de tipos de la Reserva Federal en diciembre, y el ciclo de recortes de tipos ha dado oficialmente un giro. La euforia de ayer, cuando el Promedio Industrial Dow Jones subió un 3,03% tras las elecciones de mitad de mandato, duró solo un día: el dinero ya empieza a volver a valorar unos tipos «más altos durante más tiempo».
Las señales contradictorias invitan a reflexionar: el dinero se encarece, pero el oro, en contra de la tendencia, se sitúa en torno a los 4.150 dólares por onza. En teoría, una subida de tipos debería presionar al oro, pero los fondos siguen refugiándose en activos seguros: lo que teme el mercado no es la subida de tipos en sí, sino que la inflación se descontrole si el conflicto se intensifica. El crudo Brent también repuntó alrededor de un 1,35% desde la fuerte caída de ayer, hasta unos 95,9 dólares por barril. El petróleo aún no ha bajado lo suficiente y el combustible de la inflación sigue encendido.
Al abrir esta noche la bolsa estadounidense, los futuros del Nasdaq 100 caen alrededor de un 0,6%, mientras que los del Promedio Industrial Dow Jones suben cerca de un 0,7%. La divergencia continuará: cuanto más altos sean los tipos, más sufrirán las acciones de crecimiento basadas en expectativas y más atractivas serán las acciones de valor capaces de generar resultados.
El riesgo está mañana por la noche: se publicará el informe de empleo no agrícola de Estados Unidos de octubre. Si los datos superan las expectativas, aumentarán aún más las apuestas por nuevas subidas de tipos y las acciones tecnológicas volverán a recibir otro golpe. #美股 #SubidaDeTipos
A las 20:00, hora de Pekín, el Banco de Inglaterra anunció que elevaba el tipo de interés de referencia del 3,75% al 4%, con ocho votos a favor y uno en contra. Es la primera subida en más de tres años. El tipo de referencia es el precio al que el banco central presta dinero a los bancos comerciales, y los tipos de interés de los préstamos en toda la sociedad siguen su evolución. El motivo es muy directo: el índice de precios al consumidor del Reino Unido fue del 3,5% en septiembre y el banco central prevé que alcance el 5% a mediados del año que viene, frente a un objetivo de solo el 2%. El gobernador Andrew Bailey advirtió: si no se resuelve el conflicto en Oriente Medio, probablemente esta no será la última vez. El único voto en contra no fue porque considerara excesiva la subida, sino insuficiente: defendía un aumento de 50 puntos básicos de una sola vez.
La cadena de transmisión está muy clara: el conflicto entre Estados Unidos e Irán eleva los precios de la energía, el petróleo se traslada a la inflación y los bancos centrales de todo el mundo se ven obligados a volver a endurecer su política monetaria. El mercado ya asigna una probabilidad cercana al 80% a una subida de tipos de la Reserva Federal en diciembre, y el ciclo de recortes de tipos ha dado oficialmente un giro. La euforia de ayer, cuando el Promedio Industrial Dow Jones subió un 3,03% tras las elecciones de mitad de mandato, duró solo un día: el dinero ya empieza a volver a valorar unos tipos «más altos durante más tiempo».
Las señales contradictorias invitan a reflexionar: el dinero se encarece, pero el oro, en contra de la tendencia, se sitúa en torno a los 4.150 dólares por onza. En teoría, una subida de tipos debería presionar al oro, pero los fondos siguen refugiándose en activos seguros: lo que teme el mercado no es la subida de tipos en sí, sino que la inflación se descontrole si el conflicto se intensifica. El crudo Brent también repuntó alrededor de un 1,35% desde la fuerte caída de ayer, hasta unos 95,9 dólares por barril. El petróleo aún no ha bajado lo suficiente y el combustible de la inflación sigue encendido.
Al abrir esta noche la bolsa estadounidense, los futuros del Nasdaq 100 caen alrededor de un 0,6%, mientras que los del Promedio Industrial Dow Jones suben cerca de un 0,7%. La divergencia continuará: cuanto más altos sean los tipos, más sufrirán las acciones de crecimiento basadas en expectativas y más atractivas serán las acciones de valor capaces de generar resultados.
El riesgo está mañana por la noche: se publicará el informe de empleo no agrícola de Estados Unidos de octubre. Si los datos superan las expectativas, aumentarán aún más las apuestas por nuevas subidas de tipos y las acciones tecnológicas volverán a recibir otro golpe. #美股 #SubidaDeTipos