Al abrir un contrato, en la información de la posición aparece un precio de liquidación forzosa. Este precio no se fija al azar: puede variar según el precio de apertura, el apalancamiento, el tamaño de la posición, el modo de margen e incluso el tiempo que se mantenga la posición.
Criptomoneda correspondiente: $BTC cotiza a 80,626.92 (24 h: +4.79%).
■ ¿Cuándo se produce una liquidación forzosa?
La liquidación forzosa no se produce solo cuando se agota el margen. Cuando el saldo de margen (el margen más las ganancias y pérdidas no realizadas) cae por debajo del margen de mantenimiento, el sistema toma el control y cierra la posición. Además, normalmente se cobra una comisión de liquidación forzosa.
Para determinar si se activa una liquidación forzosa se utiliza el precio de marca, no el último precio de transacción. Esto se hace para reducir las liquidaciones innecesarias causadas por breves picos de precios en un mercado concreto.
■ Margen aislado: solo cuenta esta posición
El precio de liquidación de una posición con margen aislado depende principalmente del precio promedio de entrada, el apalancamiento y la tasa de margen de mantenimiento. Cuanto mayor sea el apalancamiento, menor será el margen inicial y menor la pérdida que se podrá soportar después de descontar el margen de mantenimiento. Por eso, el precio de liquidación estará más cerca del precio de entrada.
Si añades margen a una posición aislada, el precio de liquidación de una posición larga bajará y el de una posición corta subirá. Si retiras margen de la posición, ocurrirá lo contrario.
■ Margen cruzado: cuenta todo el saldo
En el modo de margen cruzado, el saldo del mismo activo de margen en la cuenta de contratos respalda las posiciones. Por eso, el precio de liquidación depende principalmente del saldo de la cuenta y del tamaño de la posición. Las ganancias y pérdidas no realizadas de otras posiciones con margen cruzado también pueden hacer que este precio cambie.
Hay algo que suele entenderse mal: en el modo de margen cruzado, reducir el apalancamiento por sí solo no aleja el precio de liquidación. El apalancamiento determina cuánto margen se utiliza para abrir una posición. Para alejar el precio de liquidación, hay que reducir el tamaño de la posición o añadir saldo.
■ Factores que es fácil pasar por alto
Cuanto mayor sea la posición, mayor será la tasa de margen de mantenimiento aplicable y, con el mismo apalancamiento, más cerca estará el precio de liquidación del precio de entrada. En el modo de margen cruzado, las comisiones de financiación y las comisiones de trading pagadas o recibidas durante el periodo de tenencia también modifican el saldo de la cuenta y, por tanto, desplazan el precio de liquidación.
El precio que aparece en la página de la posición suele ser un precio de liquidación estimado y se vuelve a calcular cada vez que cambia el saldo o el tamaño de la posición. En lugar de obsesionarte con calcularlo hasta el último detalle, deja suficiente margen desde el momento en que abres la posición.
■ En resumen
El precio de liquidación no es una cifra fija, sino el resultado de una relación entre el margen, la posición y el precio. Si la entiendes, antes de abrir una posición podrás calcular cuánto te falta para quedar fuera. Cuando los precios fluctúen mucho, evita perseguir el mercado y espera a que se estabilice antes de decidir.
Si tienes algún principiante cerca, puedes compartir esto con él.